居民為何又愛借錢了

□ 郭子源

最新金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月居民貸款新增9639億元，同比大幅增加1157億元。其中，以消費貸款為代表的居民短期貸款增加4914億元，同比多增632億元；以個人住房貸款為代表的中長期貸款增加4630億元，同比多增463億元。

借貸意愿回升的基礎(chǔ)，是消費意愿回暖。中國人民銀行日前發(fā)布的《2023年第二季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，今年第二季度，傾向于“更多消費”的居民占24.5%，比上季度增加1.2個百分點。“618”年中購物節(jié)數(shù)據(jù)也提供了佐證。淘寶數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日0點，已有超256萬名中小商家今年“618”成交額高于去年同期。實際上，今年以來，我國消費潛力逐步釋放，一季度最終消費支出增長對于經(jīng)濟增長的貢獻率已達66.6%，前5個月社會消費品零售總額同比增速又較一季度加快了3.5個百分點。

消費意愿回暖，從短期看主要受三方面因素影響，即預期改善、服務(wù)消費恢復、借貸便利度提升。今年以來，經(jīng)濟社會全面恢復常態(tài)化運行，居民的接觸型、聚集型服務(wù)消費加快恢復，尤其在“五一”“端午”等假期效應(yīng)的帶動下，餐飲、電影、旅游收入大幅增加。此外，隨著新能源汽車車輛購置稅減免政策延續(xù)、優(yōu)化，市場也普遍看好汽車消費前景。為了更好擴內(nèi)需、促消費，在金融管理部門的引導下，多家商業(yè)銀行乘勢而上，一方面降低消費貸款利率、推出信用卡消費優(yōu)惠；另一方面將借貸服務(wù)、金融服務(wù)嵌入各類消費場景，讓消費貸款既“優(yōu)惠實用”又“觸手可得”。這些舉措為激發(fā)居民消費潛力提供了有益支撐。

消費意愿回暖，從中長期看主要受兩方面因素影響，即收入改善、借貸成本下降。6月20日，備受市場關(guān)注的“降息”正式落地，5年期以上LPR下降10個基點至4.2%。由于目前99%的房貸利率與此掛鉤，不僅首套房、新發(fā)放貸款利率下行，市場期待已久的二套房、存量貸款利率也隨之下降，這既減輕了居民的財務(wù)負擔，又釋放了合理住房需求。與此同時，在季末考核、市場競爭的驅(qū)動下，多家商業(yè)銀行“提速”發(fā)放個人住房貸款，這也抬高了6月居民中長期貸款增量。

但需注意，拋開6月數(shù)據(jù)從上半年整體情況看，信貸增長依然呈現(xiàn)出“企業(yè)強、居民弱”的特征。有市場機構(gòu)統(tǒng)計，上半年居民貸款增量占人民幣貸款增量的比重約為18%，盡管此占比6月份反彈至約32%，但仍低于50%的水平。不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)貸款是上半年信貸增長的主要動力。因此，必須正視制約消費增長的各項因素，把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置，提升居民的消費能力和消費意愿。

接下來，要克服困難、乘勢而上，讓居民敢消費、愿消費、便消費。首先要堅定信心。我國有14億多人口，人均GDP超1.2萬美元，消費基本面長期向好。其次要發(fā)揮政策綜合效應(yīng)。加大宏觀政策調(diào)控力度、著力擴大有效需求，既要優(yōu)化大宗消費品、養(yǎng)老教育文旅等領(lǐng)域的金融服務(wù)，也要因城施策、支持剛性和改善性住房需求。最后要培育動能。消費是收入的函數(shù)，要多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，保持就業(yè)形勢、消費價格總體穩(wěn)定，同時合理增加消費信貸，落實好各項促消費政策，助力經(jīng)濟恢復向好。