“預(yù)計近一兩年，商業(yè)銀行會步調(diào)一致地加快不良貸款處置、加大核銷力度。這些其實都在預(yù)期內(nèi)，應(yīng)該不會帶來太大的行業(yè)波動。而且，經(jīng)濟(jì)下行周期是銀行調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)的好機(jī)會，等到上行周期來了時才能輕裝上陣，支持民企、小微企業(yè)是大勢所趨。”某國有大行華南地區(qū)省分行相關(guān)負(fù)責(zé)人周吉（化名）說。

多位銀監(jiān)部門人士和專家對中國證券報記者表示，盡管當(dāng)前銀行業(yè)風(fēng)險可控，但挑戰(zhàn)猶存，預(yù)計2019年銀行將持續(xù)加大不良處置、核銷力度，既是防范化解信貸風(fēng)險，也為支持民企、小微企業(yè)騰挪出更多空間。

不良率料維持在2%以內(nèi)

銀保監(jiān)會近日召開的2019年銀行業(yè)和保險業(yè)監(jiān)督管理工作會議指出，當(dāng)前銀行業(yè)保險業(yè)風(fēng)險總體可控，但面臨的形勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻。

銀保監(jiān)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，商業(yè)銀行不良貸款余額2萬億元，不良貸款率1.89%；關(guān)注類貸款余額3.4萬億元，關(guān)注類貸款率3.16%；逾期90天以上貸款與不良貸款比例為92.8%，較上年末下降6.9個百分點(diǎn)。

近期已有3家上市銀行公布業(yè)績快報。截至2018年末，浦發(fā)銀行不良貸款率1.92%，較年初下降0.22個百分點(diǎn)。平安銀行不良貸款率1.75%，較上年末略增0.05個百分點(diǎn)；本金或利息逾期90天以上貸款余額占比1.70%，較上年末下降0.73個百分點(diǎn)；不良貸款偏離度97%，較上年末下降46個百分點(diǎn)。中信銀行不良貸款率1.77%，比上年末上升0.09個百分點(diǎn)。

多位專家和分析人士預(yù)計，2019年我國商業(yè)銀行不良率料在2%以內(nèi)。中國銀行發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報告》預(yù)計，2019年中國銀行業(yè)不良貸款率或呈現(xiàn)穩(wěn)中微升態(tài)勢，部分城商行和農(nóng)商行面臨較大不良貸款壓力，但銀行業(yè)整體不良貸款率將保持在2%以內(nèi)。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，2019年部分領(lǐng)域潛在風(fēng)險需重點(diǎn)關(guān)注，但隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐不斷加快，以及民營及小微企業(yè)融資環(huán)境逐步改善，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力將得到緩解，逾期和關(guān)注類貸款等前瞻性指標(biāo)將呈現(xiàn)持續(xù)向好趨勢。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛指出，從銀保監(jiān)會最新披露數(shù)據(jù)來看，過去三個季度，銀行業(yè)不良率呈小幅上升態(tài)勢，一是因為監(jiān)管要求銀行加大不良貸款準(zhǔn)確分類和處置工作力度，二是2018年實體經(jīng)濟(jì)面臨壓力。2019年銀行信貸風(fēng)險還會顯現(xiàn)，但最嚴(yán)峻時刻已過去。

中國民生銀行研究院研究員郭曉蓓認(rèn)為，銀行業(yè)不良貸款的慣性增長趨勢在未來兩三個季度內(nèi)將保持不變，2019年不良貸款余額增長有可能高于往年。“化解過剩產(chǎn)能、出清‘僵尸企業(yè)’的力度不斷加大，小微企業(yè)風(fēng)險持續(xù)暴露，都會對商業(yè)銀行信用風(fēng)險狀況造成不利影響。同時，大型企業(yè)債務(wù)違約和房地產(chǎn)市場進(jìn)一步分化風(fēng)險也需警惕。”

加大核銷力度成共識

據(jù)銀保監(jiān)會初步統(tǒng)計，2018年商業(yè)銀行累計核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元。銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，2019年這一趨勢將持續(xù)。

監(jiān)管部門此前多次強(qiáng)調(diào)“以豐補(bǔ)歉”和逆周期調(diào)節(jié)，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在貸款增速較高、凈利潤增長較快的年份多計提貸款減值損失準(zhǔn)備，以保持穩(wěn)定的風(fēng)險抵補(bǔ)能力，防患于未然。截至2018年末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額3.7萬億元，較上年末增加6762億元。撥備覆蓋率和貸款撥備率分別為185.5%和3.5%，較上年末分別上升5.1個和0.24個百分點(diǎn)，在已調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的情況下，兩項指標(biāo)仍保持上升態(tài)勢。

“銀行加大核銷力度，主要為了壓降賬面不良貸款。”東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，銀行面臨資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力，同時受銀行五級分類監(jiān)管趨嚴(yán)影響，銀行加大了不良貸款確認(rèn)力度，賬面不良貸款有所增加。

周吉告訴中國證券報記者：“從2018年開始，大家明顯加快了核銷節(jié)奏，具體力度要看銀行的客戶結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略。比如，以往國有大行的客戶集中在央企、國企以及地方基建項目等，這輪核銷的壓力就小一些。股份行同樣要分情況，有些銀行早就將重心調(diào)整到個人零售板塊，這類銀行的壓力也小一些。一些銀行的客戶結(jié)構(gòu)‘大頭’是中小制造業(yè)或?qū)蛹壿^低的地方融資平臺，這一輪可能只得選擇‘壯士斷腕’。”

多位銀行高管對中國證券報記者表示：“按照不良資產(chǎn)處置慣例，不良資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓及核銷是銀行用得較多的手段，但核銷是有額度限制的。我們在觀察監(jiān)管部門是否會有進(jìn)一步政策支持。”

除傳統(tǒng)的核銷、打包轉(zhuǎn)讓等處置手段外，預(yù)計2019年不良處置創(chuàng)新將發(fā)力。銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官、新聞發(fā)言人、辦公廳主任肖遠(yuǎn)企此前表示，2018年末債轉(zhuǎn)股簽約金額突破2萬億元，落地金額達(dá)6200億元。資產(chǎn)證券化以及不良資產(chǎn)證券化方面，2018年金額約為9000億元，為史上最多。

“短痛”利于長期發(fā)展

“監(jiān)管部門這兩年一直在引導(dǎo)商業(yè)銀行真實反映風(fēng)險，加快核銷，其目的在于為銀行‘減負(fù)’，重新激活被‘僵尸企業(yè)’占用的貸款額度。”在曾剛看來，商業(yè)銀行應(yīng)跳出誤區(qū)，順應(yīng)趨勢，充分暴露風(fēng)險，才能騰挪新額度支持實體經(jīng)濟(jì)、調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，籌謀長期發(fā)展和盈利預(yù)期。尤其是中資上市銀行估值多年以來處于較低水平，背后根源就是投資者對銀行業(yè)風(fēng)險的擔(dān)憂。

不過，曾剛坦言，加快不良核銷將影響銀行短期利潤。業(yè)績快報顯示，平安銀行2018年實現(xiàn)營業(yè)收入1167.16億元，同比增長10.3%；歸屬于母公司股東的凈利潤為248.18億元，同比增長7.0%。浦發(fā)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1715.42億元，同比增加29.23億元，增長1.73%；歸屬于母公司股東的凈利潤559.14億元，同比增加16.56億元，增長3.05%。中信銀行利潤總額543.26億元，比上年增長3.92%；歸屬于母公司股東的凈利潤445.13億元，比上年增長4.57%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2019年，民企、小微信貸領(lǐng)域有望迎來銀行更大的助力。

肖遠(yuǎn)企表示，支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是2018年最主要任務(wù)，主要是從增加供給和盤活存量兩個方面入手。在盤活存量方面，除資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股、核銷不良資產(chǎn)外，還采取了聯(lián)合授信機(jī)制。一方面，平衡過度授信企業(yè)存量的信貸資源、資金資源，對于融資超過正常生產(chǎn)經(jīng)營需求的，把這部分?jǐn)D出來一些；另一方面，騰出新的信貸空間，讓銀行有更多空間進(jìn)行對實體的融資。（記者 陳瑩瑩 歐陽劍環(huán)）