“開(kāi)門(mén)紅，全年紅”。作為中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)一大特色，一年一度的“開(kāi)門(mén)紅”大戰(zhàn)已經(jīng)打響。盡管2018年“開(kāi)門(mén)紅”遇冷，但業(yè)內(nèi)人士表示，隨著監(jiān)管政策的引導(dǎo)，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型正在持續(xù)，就目前形勢(shì)而言，預(yù)計(jì)2019年“開(kāi)門(mén)紅”情況要好于2018年。值得注意的是，與過(guò)去幾年主打“年金險(xiǎn)”相比，2019年壽險(xiǎn)“開(kāi)門(mén)紅”產(chǎn)品注重保障型和長(zhǎng)期型的特點(diǎn)更加突出，其中以健康險(xiǎn)為代表的長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品重要性明顯提升。

保障屬性升級(jí) 策略差異顯現(xiàn)

2017年以來(lái)，“保險(xiǎn)姓保”、“監(jiān)管姓監(jiān)”、“1+4文件”、“134號(hào)文”接踵而至，從監(jiān)管導(dǎo)向來(lái)看，銀保監(jiān)會(huì)的134號(hào)文規(guī)定了保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)產(chǎn)品的原則，強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)要以保險(xiǎn)基本原理為根本，重點(diǎn)發(fā)展長(zhǎng)期保障型險(xiǎn)種。而各大險(xiǎn)企也借“開(kāi)門(mén)紅”時(shí)機(jī)相繼推出了一系列保障型產(chǎn)品。

例如，國(guó)壽股份推出國(guó)壽鑫享金生年金保險(xiǎn)A款以及國(guó)壽鑫享金生年金保險(xiǎn)B款等產(chǎn)品，均為保障15年的短期年金附加萬(wàn)能賬戶，在3年交與10年交中，3年交的收益率高于10年交。在保障15年滿期返還，主險(xiǎn)結(jié)束后，萬(wàn)能賬戶仍然可以獨(dú)立存在，持續(xù)復(fù)利滾存，升級(jí)保障功能；平安人壽推出高端產(chǎn)品財(cái)富金尊、金璽人生和金瑞人生等，以“金瑞人生”為例，該產(chǎn)品保障15年的短期年金，交費(fèi)期限可選3、5、10年交，其中選擇3、5年交的，第5及第6個(gè)保單周年日每年給付年交保費(fèi)的50%，合計(jì)約1期保費(fèi)；選擇10年交的，第5及第6個(gè)保單周年日每年給付年交保費(fèi)的100%，合計(jì)約2期保費(fèi)；新華保險(xiǎn)推出行業(yè)首款特定心腦血管疾病專(zhuān)項(xiàng)保險(xiǎn)+3套特色鮮明的保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃，以豐富產(chǎn)品組合體系；中國(guó)太平推出卓越智臻終身年金保險(xiǎn)和福壽連連等產(chǎn)品，其中“卓越智臻”搭配萬(wàn)能賬戶，終身保底2.5%、當(dāng)前收益4.5%至5.5%復(fù)利增值。交費(fèi)期間選擇3年，期滿后現(xiàn)金價(jià)值就能達(dá)到已交保費(fèi)的95%以上。產(chǎn)品亮點(diǎn)是幫助解決養(yǎng)老問(wèn)題，祝壽金可一次性領(lǐng)取，退休養(yǎng)老多一份保障，每年可享受紅利分配，紅利與太平人壽的經(jīng)營(yíng)情況掛鉤。

長(zhǎng)城證券分析師劉文強(qiáng)認(rèn)為，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)使保障型產(chǎn)品、健康險(xiǎn)產(chǎn)品大幅增加，理財(cái)險(xiǎn)型產(chǎn)品相對(duì)減少。短期內(nèi)，2019年“開(kāi)門(mén)紅”仍以理財(cái)型產(chǎn)品為主，但“開(kāi)門(mén)紅”的第二階段將以保障型產(chǎn)品的角逐為主。

申萬(wàn)宏源證券分析師馬鯤鵬同樣表示，在長(zhǎng)期保障缺口存在的背景下，消費(fèi)者對(duì)保障類(lèi)產(chǎn)品的需求依舊可期，儲(chǔ)蓄托底、加碼保障或?qū)⒊蔀槲磥?lái)“開(kāi)門(mén)紅”的主流形態(tài)。

盡管紛紛推出保障型產(chǎn)品，但各險(xiǎn)企“開(kāi)門(mén)紅”策略依舊有所差異。平安人壽核心策略為“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化、支持機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展”，在儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品方面公司拉長(zhǎng)繳費(fèi)期限，并適度壓縮短交儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)。中國(guó)人壽“開(kāi)門(mén)紅”較2018年提前1個(gè)月，4.025%高定價(jià)利率產(chǎn)品“鑫享金生”作為建司70周年慶典的獻(xiàn)禮之作，目標(biāo)為“突出價(jià)值、規(guī)模積極”。太保人壽“開(kāi)門(mén)紅”目標(biāo)為強(qiáng)化績(jī)優(yōu)、提升產(chǎn)能，標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)目標(biāo)增長(zhǎng)10%。新華保險(xiǎn)強(qiáng)化“以附促主”，業(yè)內(nèi)首個(gè)附加心血管特定重疾產(chǎn)品上限彰顯專(zhuān)業(yè)與特色，未來(lái)公司將通過(guò)新華三保實(shí)現(xiàn)全程、全面、全家的保障和儲(chǔ)蓄功能覆蓋。人保集團(tuán)旗下的人保壽險(xiǎn)則通過(guò)“儲(chǔ)蓄＋理財(cái)”的雙輪驅(qū)動(dòng)搶拼市場(chǎng)。太平人壽則通過(guò)雙年金策略，實(shí)現(xiàn)“高現(xiàn)價(jià)＋高價(jià)值年金”的同時(shí)推動(dòng)。

健康險(xiǎn)有望成保費(fèi)增長(zhǎng)新動(dòng)能

隨著險(xiǎn)企產(chǎn)品保障屬性的提升，健康險(xiǎn)的推動(dòng)力度今年明顯加強(qiáng)，多機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)該險(xiǎn)種有望成為2019年“開(kāi)門(mén)紅”保費(fèi)增長(zhǎng)的新動(dòng)能。其中，中國(guó)太平增速領(lǐng)銜上市險(xiǎn)企，2018年上半年，中國(guó)太平健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入148.11億元，同比增長(zhǎng)114.50%，占比遠(yuǎn)高于2017年中的7.7%，高達(dá)14.8%，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)占比由2017年中的21.1%迅速下滑至2018年中的5.2%；中國(guó)平安長(zhǎng)期健康險(xiǎn)收入446.91億元，同比增長(zhǎng)40.04%，是除年金險(xiǎn)以外增長(zhǎng)最快的險(xiǎn)種；中國(guó)人壽健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入480.9億元，同比增長(zhǎng)28.84%，占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的13.34%；新華保險(xiǎn)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入222.29億元，同比增長(zhǎng)33.9%，拉動(dòng)了保費(fèi)收入的增長(zhǎng)。

新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼CEO萬(wàn)峰表示，各家公司相繼推出“開(kāi)門(mén)紅”產(chǎn)品，新華保險(xiǎn)將以健康險(xiǎn)作為主打，同時(shí)以附加險(xiǎn)作為重要增長(zhǎng)點(diǎn)，這是新華保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要方向。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，2013年至2017年健康險(xiǎn)市場(chǎng)原保費(fèi)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到40.6%，遠(yuǎn)高于平均20.7%的保險(xiǎn)市場(chǎng)整體增速。從健康險(xiǎn)密度和深度看，2017年健康險(xiǎn)密度為316元/人，健康險(xiǎn)深度為0.53%。隨著居民收入水平提升、保險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)、保險(xiǎn)產(chǎn)品及渠道創(chuàng)新，后續(xù)增長(zhǎng)潛力巨大。

科技賦能助力險(xiǎn)企轉(zhuǎn)型升級(jí)

在本輪強(qiáng)監(jiān)管周期下，行業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快回歸保障本源。記者注意到，多位險(xiǎn)企掌門(mén)人在元旦致辭時(shí)紛紛透露，在調(diào)整自身業(yè)務(wù)的同時(shí)也在借助科技力量重整旗鼓，為下一步的跑馬圈地作準(zhǔn)備。

中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲在元旦致辭中明確指出，將“金融+科技”更加清晰地定義為平安的核心主業(yè)；在確保金融主業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大科技投入，強(qiáng)化“金融+生態(tài)”建設(shè)。據(jù)了解，自2019年1月1日起，中國(guó)平安啟用新標(biāo)識(shí)，將此前的“保險(xiǎn)、銀行和投資”更改為“金融+科技”。

民生保險(xiǎn)董事長(zhǎng)魯偉鼎在談及轉(zhuǎn)型方向時(shí)表示，2019年民生保險(xiǎn)要做科技先進(jìn)的公司，引領(lǐng)科技，做科技的先行者。此前，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)也對(duì)外披露“一二五”科技戰(zhàn)略布局，“一”是指以客戶為中心，“二”是指智慧保險(xiǎn)和智慧健康，“五”是指人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈五大科技能力。

在業(yè)務(wù)目標(biāo)方面，人保壽險(xiǎn)總裁傅安平明確表態(tài)，人保壽險(xiǎn)將加快推進(jìn)“大個(gè)險(xiǎn)戰(zhàn)略”；長(zhǎng)城人壽董事長(zhǎng)白力則介紹長(zhǎng)城人壽將推進(jìn)“由粗放經(jīng)營(yíng)向?qū)I(yè)經(jīng)營(yíng)，由渠道經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)”轉(zhuǎn)變的“經(jīng)營(yíng)和模式兩大轉(zhuǎn)型”，打造“客戶和代理人”數(shù)字化創(chuàng)新“兩大平臺(tái)”；君康人壽董事長(zhǎng)路長(zhǎng)青指出，君康人壽將加速推進(jìn)大健康產(chǎn)業(yè)，在北京、上海等核心城市打造高品質(zhì)的康養(yǎng)社區(qū)。