應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)完善主權(quán)養(yǎng)老基金制度安排

12月28日，多位專(zhuān)家在“中國(guó)社會(huì)科學(xué)院社會(huì)保障論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2018》發(fā)布式”上表示，中國(guó)仍處于外匯儲(chǔ)備的積累期，且積累規(guī)模相當(dāng)可觀，中國(guó)應(yīng)抓住這個(gè)歷史機(jī)遇期，適時(shí)建立起一只“外匯型”的主權(quán)養(yǎng)老基金，用于未來(lái)老齡化高峰的補(bǔ)充。

迎最佳建立時(shí)機(jī)

《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2018》指出，人口老齡化是當(dāng)今世界很多國(guó)家面臨的人口問(wèn)題，各國(guó)都非常重視人口老齡化對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)帶來(lái)的各種影響，主動(dòng)采取各種措施來(lái)應(yīng)對(duì)人口老齡化帶來(lái)的不利影響。其中一項(xiàng)重要措施就是建立主權(quán)養(yǎng)老基金，并不斷拓展投資領(lǐng)域。

“目前，中國(guó)的主權(quán)基金雖有兩只，一只是主權(quán)養(yǎng)老基金，另一只是主權(quán)財(cái)富基金，但在外匯儲(chǔ)備十分充足的條件下，決策者應(yīng)為未來(lái)人口老齡化做準(zhǔn)備，未雨綢繆。”中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老金專(zhuān)業(yè)委員會(huì)顧問(wèn)、社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，盡管這兩年外匯儲(chǔ)備規(guī)模略有回落，但總體來(lái)看，中國(guó)仍處于外匯儲(chǔ)備的積累期，且積累規(guī)模相當(dāng)可觀。中國(guó)應(yīng)抓住這個(gè)歷史機(jī)遇期，適時(shí)建立一只“外匯型”的主權(quán)養(yǎng)老基金，補(bǔ)充未來(lái)的老齡化高峰。

《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2018》指出，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的轉(zhuǎn)換，中國(guó)剛到外匯儲(chǔ)備的高峰期，不僅具備了建立“外匯型”主權(quán)養(yǎng)老基金的條件，而且略顯緊迫性。當(dāng)前我們正處在一個(gè)關(guān)鍵期，建立外匯型主權(quán)養(yǎng)老基金的窗口有可能越來(lái)越小，歷史的重要節(jié)點(diǎn)有可能稍縱即逝。

從國(guó)際實(shí)踐來(lái)看，鄭秉文認(rèn)為，社保政策的制定、社保新政的推出、社保制度的推進(jìn)等，往往在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期。所以說(shuō)，目前是建立“外匯型”主權(quán)養(yǎng)老基金的最佳時(shí)機(jī)，中國(guó)不應(yīng)錯(cuò)失良機(jī)。

彌補(bǔ)養(yǎng)老保障體系短板

“如果能抓住機(jī)會(huì)，建立一只‘外匯型’主權(quán)養(yǎng)老基金(或委托給全國(guó)社?；鹄硎聲?huì))將會(huì)獲得一舉多贏的功效。”鄭秉文建議，中國(guó)建立多層次養(yǎng)老保障體系還需幾十年的努力，因?yàn)?ldquo;積累型”的第二支柱、第三支柱需要全面深化稅制改革，沒(méi)有稅改的配合， 第二支柱、第三支柱的參與率不可能有根本性變化，基金積累和儲(chǔ)備就不可能有實(shí)質(zhì)性變化，養(yǎng)老保障就只能靠第一支柱。如果用一部分外匯建立一只“外匯型”養(yǎng)老基金，可在短期內(nèi)彌補(bǔ)這個(gè)短板，迅速提高養(yǎng)老基金儲(chǔ)備總額。

鄭秉文表示，第一代外來(lái)務(wù)工人員接近或已經(jīng)退休，作為勞動(dòng)密集型出口商品的主力軍，他們?yōu)槌隹趧?chuàng)匯做了巨大貢獻(xiàn)。建立一只“外匯型”主權(quán)養(yǎng)老基金是取之于民，用之于民，可將其視為分享國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的一個(gè)舉措。同時(shí)，建立“外匯型”主權(quán)養(yǎng)老基金有利于外匯儲(chǔ)備的投資體制多元化。

此外，《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2018》指出，多年來(lái)，國(guó)家外匯管理局始終承擔(dān)著外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備和其他外匯資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的責(zé)任。但是，要實(shí)現(xiàn)主權(quán)財(cái)富積極主動(dòng)的管理方式，以適應(yīng)外匯儲(chǔ)備不斷增加的趨勢(shì)，同時(shí)防止中國(guó)投資威脅論，任務(wù)十分艱巨。

進(jìn)一步壯大主權(quán)養(yǎng)老基金規(guī)模

“隨著我國(guó)人口老齡化不斷加劇，均衡代際負(fù)擔(dān)、體現(xiàn)制度公平，進(jìn)一步壯大主權(quán)養(yǎng)老基金規(guī)模，增強(qiáng)發(fā)揮戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備基金的能力非常必要。”財(cái)政部社會(huì)保障司司長(zhǎng)符金陵表示，要完善基金投資政策，更好地促進(jìn)基金保值增值。在保證安全的前提下盡可能提高基金收益率。

鄭秉文建議，主權(quán)養(yǎng)老基金投資資本市場(chǎng)利國(guó)利民，是完善社保體制的重要舉措，應(yīng)夯實(shí)長(zhǎng)期投資和主動(dòng)管理的理念，在對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)的投資比例實(shí)施監(jiān)管的同時(shí)，適度放開(kāi)對(duì)投資品種的限制，適當(dāng)擴(kuò)大投資范圍和境外投資的比例。

“在養(yǎng)老金投資管理方面，既要重視投資對(duì)養(yǎng)老金保值增值的作用，也要重視養(yǎng)老金對(duì)資本市場(chǎng)的促進(jìn)作用，讓老百姓通過(guò)養(yǎng)老金投資，分享改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。”中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鐘蓉薩認(rèn)為，此外，應(yīng)加大投資者教育力度，讓老百姓不僅對(duì)養(yǎng)老有概念，也對(duì)投資有認(rèn)知，了解養(yǎng)老金不等于“保本保息”，正確理解風(fēng)險(xiǎn)與波動(dòng)，建立長(zhǎng)期投資理念。