今年以來(lái)，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，金融監(jiān)管部門提出多方面具體措施，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更是頻出“實(shí)招”，從穩(wěn)定信貸融資、降低融資成本、盤活存量信貸、改革信貸機(jī)制、拓寬融資渠道等五方面發(fā)力，提升服務(wù)民營(yíng)企業(yè)質(zhì)效。

11月1日，習(xí)近平總書記主持召開民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)并發(fā)表重要講話，指出要優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問(wèn)題，同時(shí)逐步降低融資成本。隨后，金融監(jiān)管部門提出多方面具體措施，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)更是“實(shí)招”頻出，從“穩(wěn)”“降”“騰”“改”“拓”五方面發(fā)力，提升服務(wù)民營(yíng)企業(yè)質(zhì)效。

穩(wěn)融資穩(wěn)信心

從傳統(tǒng)的信貸融資角度看，2018年以來(lái)，銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的授信保持了基本穩(wěn)定。

監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款余額達(dá)30.4萬(wàn)億元，增長(zhǎng)幅度還在上升，普惠型小微企業(yè)貸款余額超8.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.8%。

同時(shí)，從資金價(jià)格看，“降”的成效明顯。數(shù)據(jù)顯示，三季度，18家主要商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的平均利率為6.23%，較一季度下降約0.7個(gè)百分點(diǎn)，城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)分別降低了0.28個(gè)和0.85個(gè)百分點(diǎn)，微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行對(duì)小微企業(yè)的平均利率下降了1個(gè)百分點(diǎn)。

這些數(shù)據(jù)的實(shí)現(xiàn)，可追溯至今年年初的一項(xiàng)政策措施，即針對(duì)民營(yíng)企業(yè)中的小微企業(yè)，就其貸款提出“兩增兩控”目標(biāo)。

所謂“兩增”，是指單戶授信總額1000萬(wàn)元以下（含）小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項(xiàng)貸款同比增速，貸款戶數(shù)不低于上年同期水平；“兩控”是指合理控制小微企業(yè)貸款綜合成本和貸款質(zhì)量。

“截至今年10月份，銀行業(yè)均已完成‘兩增兩控’目標(biāo)，小微企業(yè)信貸投放總量不斷提升，信貸結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化。”銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示。

這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)并不是終點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上，目前已有多家商業(yè)銀行制定了下一步的“民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)方案”，分別從信貸投放力度、審批流程、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資金價(jià)格、綜合服務(wù)升級(jí)等方面做出優(yōu)化。

工行提出，在貸款規(guī)模上，計(jì)劃未來(lái)3年，全行普惠貸款平均增長(zhǎng)30%以上，3年翻一番；民營(yíng)企業(yè)貸款每年凈增不少于2000億元，新增融資客戶每年不低于5000戶，更好地發(fā)揮國(guó)有大行“頭雁”作用。

如何更有效地增加信貸資金供給？用“騰”的辦法盤活信貸存量，是銀行業(yè)普遍采用的方式。

“加大不良資產(chǎn)處置，盤活信貸存量，推進(jìn)市場(chǎng)化法制化債轉(zhuǎn)股，建立聯(lián)合授信機(jī)制，騰出更多資金支持民營(yíng)企業(yè)。”郭樹清說(shuō)。

據(jù)悉，截至目前，工行市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股子公司——工銀投資已和40家企業(yè)簽署4200多億元市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議，推進(jìn)了28個(gè)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目共計(jì)530多億元投資落地。

完善信貸機(jī)制

有了貸款規(guī)模和利率優(yōu)惠，這些政策若要真正落地，還需要依靠銀行基層機(jī)構(gòu)的信貸水平、風(fēng)險(xiǎn)管理能力，即做到“敢貸、愿貸、能貸”。

知易行難。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行一線員工對(duì)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)存在“三個(gè)不”，即不敢做、不愿做、不會(huì)做。

為何不敢做？部分銀行曾在小微業(yè)務(wù)方面投入巨大，但后來(lái)卻形成了大量的不良貸款，為了加強(qiáng)管理，銀行嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)、扣發(fā)獎(jiǎng)金，有的員工甚至為此離職。

為何不愿做？按照過(guò)去的信貸流程，放一筆10億元的貸款和一筆100萬(wàn)元的貸款，信貸員要做的工作差不多，但最后個(gè)人績(jī)效上回報(bào)卻完全不一樣。

為何不會(huì)做？隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)換，市場(chǎng)由過(guò)去的普遍性機(jī)會(huì)變成了結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，這對(duì)銀行從業(yè)人員的專業(yè)能力提出了更高要求。

如何才能讓基層行“敢貸、愿貸、能貸”？郭樹清表示，應(yīng)改革完善金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管考核和激勵(lì)約束機(jī)制，把業(yè)績(jī)考核與支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)掛鉤，優(yōu)化盡職免責(zé)和容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制。

這就是“改”。從實(shí)踐看，目前多家商業(yè)銀行已從激勵(lì)機(jī)制、盡職免責(zé)兩方面入手，激發(fā)自身服務(wù)民企的內(nèi)生動(dòng)力。

從激勵(lì)機(jī)制上看，一是繼續(xù)完善對(duì)客戶經(jīng)理和分支機(jī)構(gòu)的考核評(píng)價(jià)機(jī)制；二是對(duì)普惠金融業(yè)績(jī)突出的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、基層人員實(shí)行專項(xiàng)激勵(lì)；三是彌補(bǔ)分支機(jī)構(gòu)收益損失，分行因貸款價(jià)格下調(diào)產(chǎn)生的收益損失由總行全額補(bǔ)足。

為了免除基層人員的后顧之憂，銀行業(yè)繼續(xù)落實(shí)“盡職免責(zé)”的相關(guān)規(guī)定，適度提高對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)不良貸款率的容忍度。

此外，金融科技也成為了銀行業(yè)優(yōu)化信貸流程、提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要抓手。例如，“我們重點(diǎn)從打造金融科技銀行、增強(qiáng)行業(yè)研究能力兩個(gè)渠道入手。”招行行長(zhǎng)田惠宇說(shuō)，一方面，充分利用金融科技，將打造金融科技銀行作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要目標(biāo)，嘗試?yán)么髷?shù)據(jù)來(lái)獲取大量的非財(cái)務(wù)信息和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，依靠這些來(lái)判斷、預(yù)測(cè)某個(gè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，招行已專門成立了研究院，提升對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能、戰(zhàn)略新興行業(yè)的研究力度。

增信支持發(fā)債

治病要除根，對(duì)癥下藥方可事半功倍。當(dāng)前的民營(yíng)企業(yè)“融資難”“融資貴”存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，突出表現(xiàn)為直接融資渠道受阻。

其中，由個(gè)別企業(yè)債券違約引發(fā)市場(chǎng)“草木皆兵”，加之資本市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)的股票質(zhì)押融資強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，使得個(gè)別民營(yíng)企業(yè)的存量融資到期無(wú)法正常接續(xù)，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士介紹，不同于AAA評(píng)級(jí)的大型企業(yè)，AA評(píng)級(jí)的民營(yíng)企業(yè)因規(guī)模較小，在銀行間債券市場(chǎng)一直占比較少。今年初至今，AA評(píng)級(jí)民企發(fā)行的短融中票規(guī)模僅占全市場(chǎng)規(guī)模的0.72%。

如何解決這一問(wèn)題？“拓”是關(guān)鍵。也就是說(shuō)，要拓寬民營(yíng)企業(yè)融資渠道、引導(dǎo)多元化的市場(chǎng)資金投資民企債券。

10月22日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確，設(shè)立民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具。截至目前，已有多家商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)了信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW），為民企發(fā)債提供信用保護(hù)，提振投資者信心。

北京銀建投資公司是國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)出租車運(yùn)營(yíng)商之一。該公司日前發(fā)行了2018年度第一期短期融資券，期限365天，發(fā)行規(guī)模5億元，發(fā)行利率6.34%。值得注意的是，北京銀行與中債信用增進(jìn)投資股份有限公司為該債券配套創(chuàng)設(shè)了5000萬(wàn)元CRMW。

“CRMW是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的一種，類似于一種保險(xiǎn)產(chǎn)品。”北京銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，投資者在投資債券的同時(shí)可以買入CRMW，如果標(biāo)的債券違約，投資者可獲得由CRMW創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)賠付的補(bǔ)償資金，“北京銀行創(chuàng)設(shè)的CRMW就是以該行的自身信用為標(biāo)的債券提供擔(dān)保”。

該負(fù)責(zé)人介紹，由于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段充足，前期銷售溝通充分，該筆債券得到了市場(chǎng)追捧，多家機(jī)構(gòu)同時(shí)參與了CRMW認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)3倍。

此外，通過(guò)創(chuàng)設(shè)CRMW，中國(guó)工商銀行已幫助3家民營(yíng)企業(yè)完成規(guī)模共計(jì)15億元的債券發(fā)行，招商銀行也已發(fā)行兩筆民企的超短期融資券，分別為股份制商業(yè)銀行首單和福建省首單。