近一段時(shí)間以來(lái)，一些規(guī)模較小的區(qū)域性銀行特別是農(nóng)商行被集中下調(diào)評(píng)級(jí)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于這類銀行的資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，目前暴露出來(lái)的個(gè)別農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量惡化屬于極端案例，并不代表整個(gè)農(nóng)商行群體。整體來(lái)看，中國(guó)銀行業(yè)的不良貸款真實(shí)性在不斷提高，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。

多家農(nóng)商行遭評(píng)級(jí)下調(diào)

近一段時(shí)間以來(lái)，多家農(nóng)商行被下調(diào)評(píng)級(jí)。日前，中誠(chéng)信將貴陽(yáng)農(nóng)商行的主體信用等級(jí)由AA-下調(diào)為A+，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定；并將其2015年7億元、2016年5億元二級(jí)資本債券的信用等級(jí)由A+下調(diào)為A。評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，2017年末貴陽(yáng)農(nóng)商行不良貸款率從2016年末的4.13%猛增至19.54%；資本充足率從2016年末的11.77%猛降至0.91%，核心一級(jí)資本充足率則降至-1.41%。

東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司則將山東鄒平農(nóng)商行的主體信用評(píng)級(jí)由AA-下調(diào)至A+，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面；同時(shí)下調(diào)其2017年發(fā)行的2億元二級(jí)資本債的債項(xiàng)評(píng)級(jí)，由A+下調(diào)至A。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，鄒平農(nóng)商行不良貸款率為9.28%，相比2016年末上升6.85個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率由215.30%下降至59.28%，資本充足率從2016年末的11.73%下降至7.12%。

今年1月，山東五蓮農(nóng)商行的評(píng)級(jí)展望被中誠(chéng)信由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。2月，吉林蛟河農(nóng)商行的主體信用等級(jí)，被上海新世紀(jì)資信從A+降至A，并列入負(fù)面觀察名單，相關(guān)債項(xiàng)評(píng)級(jí)則全部從A降至A-。5月，山東廣饒農(nóng)商行的主體信用評(píng)級(jí)被東方金誠(chéng)從AA-降至A+，展望從穩(wěn)定到負(fù)面。

山東壽光農(nóng)商行發(fā)布的2017年年報(bào)顯示，審計(jì)機(jī)構(gòu)北京永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所在其年報(bào)中出具了保留意見。審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，壽光農(nóng)商行若按照會(huì)計(jì)政策計(jì)提相關(guān)減值準(zhǔn)備，2017年度凈利潤(rùn)將減少7.53億元。年報(bào)顯示，壽光農(nóng)商行2017年?duì)I業(yè)收入為10.54億元，凈利潤(rùn)為6569.98萬(wàn)元。如果按照規(guī)定的會(huì)計(jì)政策計(jì)提發(fā)放貸款和墊款損失準(zhǔn)備及抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，壽光農(nóng)商行將大幅虧損6.87億元。

在IPO方面，7月9日，證監(jiān)會(huì)公告稱，鑒于浙江紹興瑞豐農(nóng)商行尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消第十七屆發(fā)審委2018年第97次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核。7月3日，青島農(nóng)商行也曾在上會(huì)前夕因同樣原因被取消上會(huì)審核。

不良率攀升引發(fā)監(jiān)管關(guān)注

按照相關(guān)監(jiān)管要求，農(nóng)商行的資本充足率不得低于10.5%，不良貸款率則不應(yīng)高于5%，在撥備覆蓋率方面，銀監(jiān)會(huì)今年2月份下發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》，撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%-150%。從當(dāng)前披露的情況來(lái)看，個(gè)別農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量惡化，已經(jīng)不能滿足監(jiān)管要求。

以河南修武農(nóng)商行為例，年報(bào)顯示，截至2017年末，該行的不良貸款率從2015年、2016年的4.02%、4.5%飆升至20.74%；撥備覆蓋率則由2016年末的191.06%跌至2017年末的43.44%，資本充足率由2016年末的12.92%跌至2017年末的-0.75%，均不符合當(dāng)前監(jiān)管要求。

另一方面，整體來(lái)看，農(nóng)商行群體的不良率仍在攀升。數(shù)據(jù)顯示，去年以來(lái)商業(yè)銀行不良貸款率上升壓力緩解，多數(shù)上市銀行不良率下降，但農(nóng)村商業(yè)銀行不良率卻在走高。2017年一季度末、二季度末、三季度末、四季度末及2018年一季度末，農(nóng)商行不良率分別為2.55%、2.81%、2.95%、3.16%、3.26%，而同期大型商業(yè)銀行分別為1.64%、1.60%、1.54%、1.53%、1.50%。

農(nóng)商行群體不良率的攀升，引發(fā)監(jiān)管部門的關(guān)注。今年3月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)大額風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和防控的通知》，意在對(duì)單一大額客戶風(fēng)險(xiǎn)敞口展開監(jiān)管。該通知對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一授信和大額風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)進(jìn)行了規(guī)范，要求其對(duì)相應(yīng)業(yè)務(wù)“補(bǔ)充授信”，并對(duì)無(wú)法穿透的資管產(chǎn)品統(tǒng)一規(guī)為匿名客戶，其風(fēng)險(xiǎn)暴露不得超過一級(jí)資本凈額的15%。

整體風(fēng)險(xiǎn)仍然可控

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期農(nóng)商行不良風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，與當(dāng)下推進(jìn)存量風(fēng)險(xiǎn)暴露、不良貸款確認(rèn)趨嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境分不開，但個(gè)別農(nóng)商行暴露出的風(fēng)險(xiǎn)問題，并不能延展到整個(gè)農(nóng)商行群體。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，農(nóng)商行和農(nóng)信社數(shù)量高達(dá)2000多家，這些暴露風(fēng)險(xiǎn)的銀行數(shù)量占比很小，銀行暴露的風(fēng)險(xiǎn)總體還是存量隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，由于監(jiān)管強(qiáng)化，要求貸款分類和真實(shí)反映，因此存量風(fēng)險(xiǎn)浮現(xiàn)到賬面上，屬于個(gè)別現(xiàn)象。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示，中國(guó)整個(gè)銀行業(yè)不良貸款真實(shí)性在不斷提高，總體上來(lái)說(shuō)是良好的，一些農(nóng)商行屬于極端案例。“不同的銀行類型里面，資產(chǎn)質(zhì)量偏離度不同，相對(duì)來(lái)說(shuō)農(nóng)商行偏離度更大些，國(guó)有大行、股份行偏離度小。用一個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量，90天以上逾期貸款與不良貸款余額的比例如果大于100%的話，這樣不良貸款的認(rèn)定就比較寬松，正常的情況下應(yīng)該小于100%。農(nóng)商行整體上是大于100%的，隨著監(jiān)管將90天以上逾期貸款全部歸類為不良貸款，導(dǎo)致部分銀行出現(xiàn)不良率飆升的現(xiàn)象。”董希淼說(shuō)。

天風(fēng)證券分析師廖志明表示，農(nóng)商行由農(nóng)信社改制而來(lái)，相比上市銀行，農(nóng)商行普遍公司治理水平較低，不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較松，因而受不良監(jiān)管趨嚴(yán)影響較大。自2017年初以來(lái)，受不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)等影響，農(nóng)商行整體不良率由2016年第四季度的2.49%大幅上升至2018年第一季度的3.26%，與同時(shí)期商業(yè)銀行不良貸款率穩(wěn)定走勢(shì)分化較大。他認(rèn)為，貴陽(yáng)農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量情況不具行業(yè)代表性，其資產(chǎn)質(zhì)量差為較大的歷史包袱、較低的風(fēng)控水平、以及當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等多種因素之結(jié)果。

此外，曾剛表示，農(nóng)商行不良率高與其服務(wù)客戶群體是抗風(fēng)險(xiǎn)較差的小微企業(yè)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域有關(guān)，不良率較其他類型銀行本身就較高。他建議，對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)商行，需要對(duì)存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行清收，同時(shí)加快不良資產(chǎn)的核銷，將資產(chǎn)負(fù)債表清理干凈。同時(shí)，如果資本充足率下降到低于監(jiān)管要求之下，就需要盡快補(bǔ)充資本金。