分期消費(fèi)的實(shí)際利率到底有多高

專業(yè)人士指出 由于忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值 因此分期付款的實(shí)際利率要比費(fèi)率高不少

近幾年來，隨著信用卡、螞蟻花唄、京東白條等消費(fèi)信貸產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展，越來越多的人選擇用分期方式“賒賬”提前擁有自己心儀的商品。目前市場(chǎng)上的分期業(yè)務(wù)基本都不提利率，只提費(fèi)率，一般每期費(fèi)率為0.6%-0.7%，核算下來一年也就8%左右。很多消費(fèi)者看到這樣的數(shù)字都覺得很劃算，但很少有人知道，這些分期業(yè)務(wù)的實(shí)際利率其實(shí)并非名義費(fèi)率。計(jì)算結(jié)果也表明，大家實(shí)際承擔(dān)的利率比想象的高出不少，而最根本的原因就是大家忽視了貨幣的時(shí)間價(jià)值。

問題:分期消費(fèi)的利率該怎么算？

先舉個(gè)例子，某著名電商提供的消費(fèi)分期產(chǎn)品，分期費(fèi)率為每期0.6%，消費(fèi)者王先生在該網(wǎng)站購買了售價(jià)10000元的商品，系統(tǒng)提示他每期的手續(xù)費(fèi)為60元，每月分期還款大約893.34元，一共還款10720元，支付的手續(xù)費(fèi)為720元。王先生認(rèn)為，這個(gè)分期產(chǎn)品的年利率就是720÷10000=7.2%。

但是事實(shí)并非如此。能夠真實(shí)反映利率水平的金融產(chǎn)品是大家常用的住房按揭，采用等額本息法還款，每月月供一樣，形式上跟消費(fèi)分期差不多。北京青年報(bào)記者昨天通過某銀行官網(wǎng)的貸款計(jì)算器輸入貸款利率7.2%，貸款金額10000元，貸款期限1年，得出的計(jì)算結(jié)果是每月月供866.19元，12個(gè)月支付的利息一共是394.28元。

兩相對(duì)比不難發(fā)現(xiàn)，這種算法得出的每期還款額比分期算法要少27元，一年下來利息支出要少320多元。而如果按分期付款的費(fèi)率算法，按揭的費(fèi)率水平只有394.28÷10000=3.94%。

分析:分期手續(xù)費(fèi)讓大家多付了利息

那么，問題究竟出在哪里？專業(yè)人士告訴北青報(bào)記者，這是因?yàn)榇蠹蚁胂笾蟹制诟犊畹睦仕惴ê雎粤素泿诺臅r(shí)間價(jià)值。按實(shí)際利率的算法，隨著每月本金均勻地歸還，大家占用的欠款是逐月減少的，每月支付的利息也應(yīng)該越來越少。但分期手續(xù)費(fèi)每期都是按照初期原始本金計(jì)算，每月付的利息一樣，所以造成大家多付了利息。

以上面的例子來看，分期消費(fèi)10000元，分12個(gè)月還，每個(gè)月還的本金約為833元（不含手續(xù)費(fèi)）。也就是說，10000元你并沒有用滿12個(gè)月，只有你最后還的那筆833元用了12個(gè)月，而第一個(gè)月還的833元只用了一個(gè)月，第二個(gè)月還的833元用了兩個(gè)月……而貨幣是有時(shí)間價(jià)值的，12個(gè)月后的833元和現(xiàn)在的833元肯定不是一回事。比如這833元放在貨幣基金或者存銀行還可以產(chǎn)生收益。

而按揭貸款的月供計(jì)算充分考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。不信大家可以留意銀行提供的貸款還款明細(xì)，用等額本息還款法，雖然每月月供一樣，但每月歸還的本金逐漸上升，而每月歸還的利息越來越少，早期還的大部分都是利息。

關(guān)注:分期付款的實(shí)際利率比費(fèi)率高很多

那么到底如何計(jì)算分期付款的真實(shí)利率呢？專業(yè)人士表示，正確的算法應(yīng)該是用內(nèi)部收益率（Internal Rate of Return）來計(jì)算。

內(nèi)部收益率（IRR）是一個(gè)專有名詞。是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。具體來說，大家用EXCEL或財(cái)務(wù)專業(yè)計(jì)算器輸入每月還款額、借款總金額就能計(jì)算出實(shí)際利率。以上面提到的王先生為例，其消費(fèi)10000元，分12期還款，每期費(fèi)率0.6%，計(jì)算出的實(shí)際年利率大約是13%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過7.2%。

提示:選分期產(chǎn)品可以貨比三家

專業(yè)人士指出，了解實(shí)際利率便于大家了解自己真實(shí)的資金成本，不要在沒有需要的時(shí)候隨意使用， 但是也不必因?yàn)閷?shí)際利率很高就放棄使用。

住房按揭一般都在10年、20年以上，借款金額動(dòng)輒幾十萬上百萬，利率的細(xì)微不同都會(huì)使得大家的利息支出明顯變化。而分期業(yè)務(wù)一般期限很短，大部分都在12期內(nèi)，即使實(shí)際利率高，大家付出的利息總額并不高。當(dāng)手頭的確周轉(zhuǎn)不靈的時(shí)候，分期消費(fèi)的確可以幫上大忙。

在進(jìn)行分期產(chǎn)品選擇時(shí)，大家也不用費(fèi)心找工具計(jì)算實(shí)際利率，因?yàn)閷?shí)際利率與名義費(fèi)率成正比關(guān)系，費(fèi)率高的實(shí)際利率肯定高。需要提醒的是，很多銀行信用卡或消費(fèi)金融公司會(huì)不時(shí)推出優(yōu)惠商品或費(fèi)率，甚至可以做到零費(fèi)率，大家在購買心儀的商品時(shí)不妨貨比三家。（記者 程婕）