30家壽險(xiǎn)公司連續(xù)兩季度償付能力下滑
摘要: 《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至昨日,已有65家壽險(xiǎn)公司披露了四季度償付能力報(bào)告■記者 蘇向杲近期,備受市場(chǎng)和監(jiān)管關(guān)注的2017年第四季度償付能力報(bào)告陸續(xù)出爐。據(jù)《
《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至昨日,已有65家壽險(xiǎn)公司披露了四季度償付能力報(bào)告
■記者 蘇向杲
近期,備受市場(chǎng)和監(jiān)管關(guān)注的2017年第四季度償付能力報(bào)告陸續(xù)出爐。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)各壽險(xiǎn)公司官網(wǎng)梳理顯示,截至昨日,已有65家壽險(xiǎn)公司披露了四季度償付能力報(bào)告,其中有2家償付能力不達(dá)標(biāo),有40家四季度末綜合償付能力充足率較三季度出現(xiàn)下滑。尤其引人注意的是,有30家壽險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率連續(xù)兩季度出現(xiàn)下滑。對(duì)照保監(jiān)會(huì)近期下發(fā)的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》(下稱“意見(jiàn)稿”),有9家險(xiǎn)企綜合償付能力充足率高于100%,但低于130%,逼近意見(jiàn)稿提到的120%核查線。
需要說(shuō)明的是,從壽險(xiǎn)公司披露的數(shù)據(jù)來(lái)看,盡管有不少壽險(xiǎn)公司去年四季度償付能力環(huán)比出現(xiàn)下滑,但絕大多數(shù)依然符合監(jiān)管對(duì)于核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率的雙線要求。
普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,保險(xiǎn)公司進(jìn)行充分的資本規(guī)劃,將資本效用發(fā)揮到最大程度,才是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中應(yīng)該努力做到的。在償二代監(jiān)管環(huán)境下,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不應(yīng)只關(guān)注眼前的監(jiān)管評(píng)估結(jié)果,或者機(jī)構(gòu)間純粹進(jìn)行分?jǐn)?shù)的比較,而應(yīng)從實(shí)質(zhì)上關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理的影響和價(jià)值。
去年四季度40家險(xiǎn)企
償付能力出現(xiàn)下滑
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理,有40家壽險(xiǎn)公司四季度末綜合償付能力充足率較三季度出現(xiàn)下滑,其中有30家綜合償付能力充足率連續(xù)兩季度出現(xiàn)下滑。
按照保監(jiān)會(huì)此前下發(fā)的償付能力意見(jiàn)稿,償付能力達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司需要滿足三個(gè)指標(biāo):核心償付能力充足率應(yīng)不低于50%、綜合償付能力充足率應(yīng)不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)應(yīng)在B類及以上。任意一個(gè)指標(biāo)不達(dá)標(biāo),即為償付能力不達(dá)標(biāo)。
上述意見(jiàn)稿同時(shí)提到,保監(jiān)會(huì)將對(duì)每季度核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%等償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司償付能力數(shù)據(jù)進(jìn)行重點(diǎn)非現(xiàn)場(chǎng)核查,建立常態(tài)化的現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制,并加強(qiáng)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)、精算咨詢機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督,對(duì)于服務(wù)質(zhì)量存在問(wèn)題的,將采取不接受其報(bào)告、移送有關(guān)部門(mén)進(jìn)行處罰等措施,確保償付能力數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。
對(duì)照保監(jiān)會(huì)近期下發(fā)的償付能力意見(jiàn)稿,有9家險(xiǎn)企綜合償付能力充足率高于100%,但低于130%,逼近意見(jiàn)稿提到的120%核查線,包括瑞泰人壽、吉祥人壽等公司,此外,有1家險(xiǎn)企綜合償付能力充足率低于120%。
例如,瑞泰人壽去年四季度末的綜合償付能力充足率為121.83%。其在償付能力報(bào)告中提到,在本次壓力情景未來(lái)三個(gè)月現(xiàn)金流預(yù)測(cè)中,公司整體凈現(xiàn)金流出現(xiàn)資金缺口,主要是由于萬(wàn)能賬戶預(yù)期到期資產(chǎn)及利息收入現(xiàn)金流入不足以彌補(bǔ)萬(wàn)能賬戶退?,F(xiàn)金流出及償還賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出導(dǎo)致。為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能面對(duì)的資金缺口,資產(chǎn)管理部將配合公司需要,進(jìn)行回購(gòu)操作,或者擇時(shí)出售流動(dòng)性資產(chǎn)等方式,來(lái)滿足公司的流動(dòng)性需求。
另一家壽險(xiǎn)公司則表示,未來(lái)一個(gè)季度公司凈現(xiàn)金流出11.37億元,存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);由于公司轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,未來(lái)一個(gè)季度業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流出27.39億元;除了未來(lái)一個(gè)季度,其他各期均為凈現(xiàn)金流入。
東北證券研報(bào)表示,“償二代”落地至今,保監(jiān)會(huì)已批復(fù)105次險(xiǎn)企的增資決議,對(duì)于中小險(xiǎn)企而言,由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理,高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置比例過(guò)高導(dǎo)致償付能力承壓明顯。
去年9月18日,保監(jiān)會(huì)通報(bào)顯示,針對(duì)保險(xiǎn)公司5月份至6月份的償付能力真實(shí)性自查結(jié)果發(fā)現(xiàn),一共發(fā)現(xiàn)601個(gè)問(wèn)題,有壽險(xiǎn)公司因其子公司投資性房地產(chǎn)計(jì)量違反償二代相關(guān)規(guī)定被要求限期整改。
中法人壽與新光海航人壽
償付能力依然不達(dá)標(biāo)
值得注意的是,2017年四季度償付能力報(bào)告顯示,中法人壽與新光海航人壽的償付能力依然不達(dá)標(biāo)。
中法人壽在償付能力報(bào)告中表示,公司目前面臨三大風(fēng)險(xiǎn):
一是償付能力不足,因公司資本金長(zhǎng)期未得到補(bǔ)充,在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力評(píng)估體系下,公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出導(dǎo)致實(shí)際資本持續(xù)下降,公司總體償付能力低于監(jiān)管要求水平。
二是流動(dòng)性不足,公司自2005年成立以來(lái),資本金從未得到過(guò)補(bǔ)充,因持續(xù)虧損,資本金已消耗殆盡,現(xiàn)金流持續(xù)凈流出,公司自2017年4月份即出現(xiàn)流動(dòng)性枯竭情形。
三是人員不足,因目前公司償付能力不足,經(jīng)營(yíng)費(fèi)用管控,導(dǎo)致人員流失,招聘困難,存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足,無(wú)法保證履職的風(fēng)險(xiǎn)。
目前中法人壽依靠股東借款度日。其償付能力報(bào)告提到:“公司2017年4月下旬陷入流動(dòng)性枯竭,為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī),公司努力協(xié)調(diào)股東借款,已采取管理層降薪、削減非必要支出等多項(xiàng)應(yīng)急措施暫緩風(fēng)險(xiǎn)暴露,截至2017年四季度末,公司已向股東借款1.31億元,日常運(yùn)營(yíng)均靠股東借款維持。”
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,“根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號(hào):流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)》的要求,測(cè)算凈現(xiàn)金流、綜合流動(dòng)比率、流動(dòng)性覆蓋率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)均暴露公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不足,且有愈演愈烈的趨勢(shì),預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)季度,在壓力情景下,公司流動(dòng)性覆蓋率為103.22%,預(yù)計(jì)未來(lái)一年,公司綜合流動(dòng)比率為5.54%。”中法人壽提到。
中法人壽進(jìn)一步提到,后續(xù),公司將持續(xù)全力推動(dòng)增資擴(kuò)股工作,力求增資申請(qǐng)盡快批復(fù),從根本上化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。該公司基于償付能力充足率的結(jié)果,已啟動(dòng)業(yè)務(wù)管控、費(fèi)用管控、投資管控等償付能力管理的相關(guān)措施,并對(duì)償付能力的發(fā)展情況進(jìn)行密切追蹤。為使公司盡早正常經(jīng)營(yíng),更好地保障客戶權(quán)益,防范公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),中法人壽將加大與各方的溝通力度,加快其增資進(jìn)程。
從新光海航人壽來(lái)看,其2017年四季度末的綜合償付能力充足率為-446.5%。公開(kāi)資料顯示,保監(jiān)會(huì)在2017年二季度和三季度的監(jiān)管評(píng)價(jià)中,新光海航人壽均被評(píng)定為D類保險(xiǎn)公司,被評(píng)為D類公司的原因及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),集中在“償付能力充足率不達(dá)標(biāo)”。
就改進(jìn)措施,新光海航人壽表示,公司已就現(xiàn)階段償付能力狀況多次向監(jiān)管機(jī)關(guān)進(jìn)行匯報(bào),同時(shí)正積極采取措施,以緩解償付能力不足的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),具體如下:一是推動(dòng)公司穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。2017年三季度推動(dòng)召開(kāi)了公司董事會(huì),會(huì)議對(duì)監(jiān)管政策進(jìn)行了探討,要求公司維護(hù)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行,加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的防控。二是再保險(xiǎn)安排,繼續(xù)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行再保險(xiǎn)安排,對(duì)賠付風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。三是投資管控,繼續(xù)采取高現(xiàn)金比例、低權(quán)益投資比例的投資策略,以確保資產(chǎn)穩(wěn)健及流動(dòng)性。四是費(fèi)用管控減少營(yíng)銷費(fèi)用及日常開(kāi)銷,并暫緩執(zhí)行非緊急、必要的重大資本支出計(jì)劃。五是持續(xù)監(jiān)控,定期對(duì)該公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行評(píng)估。
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