臨近年底，銀行理財(cái)收益率不斷創(chuàng)年內(nèi)高點(diǎn)。尤其進(jìn)入12月以來(lái)，短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率一路上揚(yáng)，其中部分產(chǎn)品的預(yù)期收益率已觸及5%。業(yè)內(nèi)人士建議投資者，可以選擇較高收益的產(chǎn)品鎖定收益。不過(guò)，由于資管新規(guī)進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)資管業(yè)務(wù)的宏觀審慎管理，使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)回歸“受人之托、代人理財(cái)”的本質(zhì)，故投資者應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，審慎選擇。

收益率呈漲勢(shì)

臨近年底，銀行理財(cái)收益率不斷創(chuàng)新高。融360發(fā)布的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，11月末，銀行理財(cái)收益率今年以來(lái)首次突破4.7%關(guān)口。11月24日至11月30日銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共2766款，平均預(yù)期年化收益率為4.73%。從月度來(lái)看，11月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共13820款，較10月份增加了3207款，增幅為30.22%；平均預(yù)期年化收益率為4.68%，較10月份上升了0.05個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)27個(gè)月新高。

進(jìn)入12月銀行理財(cái)收益率漲勢(shì)并未削弱。融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，12月1日至12月7日銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為4.76%，再創(chuàng)新高。12月8日至12月14日銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共2878款，較上周增加48只；平均預(yù)期年化收益率為4.79%，較上周上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

記者從中信銀行太原分行了解到，該行三季度共發(fā)行112款銀行理財(cái)產(chǎn)品，包括封閉式預(yù)期收益型、開(kāi)放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.7%，較二季度上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行太原分行理財(cái)顧問(wèn)認(rèn)為，資金需求面會(huì)帶動(dòng)利率在短時(shí)間內(nèi)上行，根本原因是受央行收緊流動(dòng)性的影響。

融360分析師認(rèn)為，近日央行在公開(kāi)市場(chǎng)上釋放了較大的流動(dòng)性，緩解了短期市場(chǎng)短期資金壓力，但臨近月底和年底，銀行都不敢放松，12月市場(chǎng)利率走高的概率較大，銀行理財(cái)收益率會(huì)繼續(xù)上升。據(jù)融360理財(cái)專家預(yù)測(cè)，距離新年還有十余天的時(shí)間，銀行會(huì)更加積極吸攬資金，銀行理財(cái)收益翹尾效應(yīng)將持續(xù)，收益率或?qū)⑼黄?.8%。

短期產(chǎn)品數(shù)量明顯增多

值得注意的是，進(jìn)入12月，短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量明顯增加。融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，12月1日至12月7日發(fā)行的3個(gè)月以內(nèi)短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量增加了32款，占比由11月末的33.8%小幅上升至34.3%。12月8日至12月14日銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共2878款，較上周增加48只。3個(gè)月以內(nèi)短期理財(cái)發(fā)行量及收益率增長(zhǎng)明顯。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，根據(jù)資管新規(guī)要求，90天以內(nèi)的封閉式理財(cái)或?qū)⑾?，但短期?nèi)發(fā)行量不會(huì)很快減少，尤其臨近年末，銀行為了解決短期的流動(dòng)性問(wèn)題，往往更傾向于發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，年底對(duì)于銀行理財(cái)來(lái)說(shuō)屬于旺季，一方面銀行將展開(kāi)激烈的資金爭(zhēng)奪戰(zhàn)，另一方面投資者的理財(cái)需求也比較旺盛。受資金回籠和銀行年底考核影響，12月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量和收益率通常會(huì)出現(xiàn)“雙升”。

建議選擇期限較短產(chǎn)品鎖定收益

中信銀行太原分行理財(cái)顧問(wèn)認(rèn)為，臨近年末，受到翹尾因素影響，銀行理財(cái)收益會(huì)出現(xiàn)上漲預(yù)期，投資者可選擇較高收益的產(chǎn)品鎖定收益。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳麗君認(rèn)為，臨近年底，個(gè)人資金支出相對(duì)較多，資金流動(dòng)性需要較高?？紤]到存在央行加息、利率上行的可能，明年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益可能更高。在此情況下，投資者可購(gòu)買一些期限較短的理財(cái)產(chǎn)品，以便于及時(shí)獲得收益，并為明年留下充足的流動(dòng)性。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行等五部委發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)生了較大的影響，根據(jù)這個(gè)資管新規(guī)，銀行理財(cái)要打破剛性兌付，向凈值化轉(zhuǎn)型，因此，投資者要改變購(gòu)買銀行理財(cái)“穩(wěn)賺不賠”的誤區(qū)。

中信銀行太原分行理財(cái)顧問(wèn)認(rèn)為，資管新規(guī)短期對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的沖擊還集中在預(yù)期層面，長(zhǎng)期還要看監(jiān)管部門具體的實(shí)施細(xì)則。不過(guò)，資管新規(guī)進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)資管業(yè)務(wù)的宏觀審慎管理，使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)回歸“受人之托、代人理財(cái)”的本質(zhì)。在理財(cái)投資方面，鑒于理財(cái)產(chǎn)品將以凈值型模式進(jìn)行管理，建議投資者增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，審慎選擇產(chǎn)品。