此一時(shí)，彼一時(shí)！

“相比去年，由于今年的市場(chǎng)需求量大和產(chǎn)品線(xiàn)更豐富，銀行代銷(xiāo)的信托產(chǎn)品種類(lèi)和數(shù)量都在增加，而且預(yù)期收益率也很誘人，‘破6’的產(chǎn)品遍地都是，但是投資門(mén)檻也相對(duì)較高。”多家銀行的理財(cái)經(jīng)理在《證券日?qǐng)?bào)》記者日前走做出上述這樣表示。

本報(bào)記者近日走訪(fǎng)了北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點(diǎn)，針對(duì)銀行代銷(xiāo)信托產(chǎn)品的情況進(jìn)行了解。綜合本報(bào)記者走訪(fǎng)的情況來(lái)看，近兩個(gè)月，銀行代銷(xiāo)的信托產(chǎn)品數(shù)量和種類(lèi)較以往多一些，而且預(yù)期年化收益率超過(guò)6%以上。

此外，個(gè)別理財(cái)經(jīng)理以“剛性?xún)陡?rdquo;誘導(dǎo)銷(xiāo)售，涉嫌違規(guī)。

信托產(chǎn)品收益率紛紛“破6”

去年，本報(bào)記者曾了解到，部分國(guó)有銀行已經(jīng)停止信托代銷(xiāo)，其余國(guó)有銀行雖然未完全停止代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，但是代銷(xiāo)的產(chǎn)品數(shù)量、種類(lèi)也非常少，有的網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)售頻率一般為一年2次，甚至?xí)谀硞€(gè)階段實(shí)行不公開(kāi)發(fā)售，投資者僅能通過(guò)個(gè)人的客戶(hù)經(jīng)理以預(yù)約的形式購(gòu)買(mǎi)。在收益率方面，預(yù)期收益率最高約為5%以上不足6%。

近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者再次走訪(fǎng)國(guó)有五大行了解到，目前只有兩家國(guó)有行暫停信托理財(cái)?shù)拇N(xiāo)業(yè)務(wù)，其他的三家銀行都在代銷(xiāo)信托產(chǎn)品，并且都與兩到三家信托公司有合作關(guān)系，而且發(fā)售頻率也較以往有所提高：一般情況下，一個(gè)月發(fā)行一次，部分產(chǎn)品每周都會(huì)發(fā)行。另?yè)?jù)了解，近兩個(gè)月，部分銀行代銷(xiāo)的信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益率開(kāi)始“破6”，有的產(chǎn)品在預(yù)期年化收益率上可達(dá)到6.5%以上。

此外，銀行代售的信托產(chǎn)品一般投資起點(diǎn)為100萬(wàn)元，但是一個(gè)信托項(xiàng)目中小單的數(shù)量有限，如果是小單（100萬(wàn)元起購(gòu)）的信托產(chǎn)品，由于名額不多大多需要提前預(yù)約分配，而且還不一定搶得到；如果是大單（300萬(wàn)元起購(gòu)）的信托產(chǎn)品，通常額度充足，也不需要預(yù)約。

據(jù)某國(guó)有行的理財(cái)經(jīng)理介紹，該行代售的信托產(chǎn)品多為300萬(wàn)元起售，分為類(lèi)固收類(lèi)和浮動(dòng)類(lèi)，而且近期發(fā)行的類(lèi)固收類(lèi)的產(chǎn)品數(shù)量比去年多，目前在售的有4款固收產(chǎn)品。例如，其中一款起購(gòu)金額為1000萬(wàn)元信托產(chǎn)品，預(yù)期收益率最高可達(dá)6.6%，而其他的產(chǎn)品預(yù)期收益率在5%—6.5%之間。而100萬(wàn)元起購(gòu)的小單產(chǎn)品比較稀有，只針對(duì)在該行資產(chǎn)達(dá)到1000萬(wàn)元以上的私行客戶(hù)。

在一家國(guó)有大行支行，理財(cái)經(jīng)理表示，“之前300萬(wàn)元起購(gòu)、預(yù)期收益6.3%、6.5%的產(chǎn)品的額度已經(jīng)預(yù)約完，暫時(shí)沒(méi)有新的產(chǎn)品。”當(dāng)本報(bào)記者詢(xún)問(wèn)下一期產(chǎn)品何時(shí)發(fā)行時(shí)，該理財(cái)經(jīng)理告訴本報(bào)記者，今年由于需求量大，網(wǎng)點(diǎn)的代銷(xiāo)頻率加快，估計(jì)不久還會(huì)有新的產(chǎn)品。

另一家國(guó)有行某支行工作人員告訴記者：“下周我行將會(huì)發(fā)售期限為3年期左右、預(yù)期收益率為7.2%的產(chǎn)品，大概率是信托產(chǎn)品。”

無(wú)獨(dú)有偶，在股份制銀行方面，信托產(chǎn)品的“出鏡率”也很高。一般每周都會(huì)不定期的發(fā)行幾款產(chǎn)品，最快可以?xún)商煨掳l(fā)一只。

在某股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“我行近期代銷(xiāo)3家信托公司的產(chǎn)品，在售的有6款信托產(chǎn)品，期限從半年到兩年，期限越長(zhǎng)收益率越高，大部分產(chǎn)品預(yù)期年化收益率超過(guò)6%，銷(xiāo)售起點(diǎn)在100萬(wàn)元以上，而且我們可以從集團(tuán)內(nèi)部拿項(xiàng)目，目前基本上是兩天新發(fā)一只產(chǎn)品的節(jié)奏。”

上述理財(cái)經(jīng)理還表示：“現(xiàn)在的信托產(chǎn)品都是剛性?xún)陡兜?，所有的過(guò)往固定收益產(chǎn)品都是按照預(yù)期收益兌付的，不用擔(dān)心兌付問(wèn)題。一般投資方向有委托貸款、地產(chǎn)信托、市政信托，且大部分信托有抵押和擔(dān)保，安全性這塊您可以放心。”而“剛性?xún)陡?rdquo;這一所謂的賣(mài)點(diǎn)，正是監(jiān)管強(qiáng)調(diào)要打破的。根據(jù)正在征求意見(jiàn)的監(jiān)管規(guī)定，監(jiān)管部門(mén)將對(duì)剛性?xún)陡兜臋C(jī)構(gòu)提出懲戒措施。

在另一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理則告訴本報(bào)記者：“年末銀行要考核規(guī)模存量，一般市場(chǎng)利率都要提高，我行從11月底開(kāi)始發(fā)行的信托產(chǎn)品收益率就有6%的。”

銀行代銷(xiāo)信托升溫

信托理財(cái)產(chǎn)品因其收益率高于銀行自有的理財(cái)產(chǎn)品從而受到高凈值投資者的青睞。特別是今年以來(lái)，商業(yè)銀行對(duì)與信托公司的合作以及信托產(chǎn)品的代銷(xiāo)顯得越發(fā)火熱。從2017年半年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，確實(shí)有部分股份制銀行信托業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快。

招商銀行為例，該行2017年上半年實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售額38964億元，實(shí)現(xiàn)代理開(kāi)放式基金銷(xiāo)售額3219億元，代理信托類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售額1046億元；實(shí)現(xiàn)零售財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入111.15億元，同比下降18.8%，但是其中代理信托計(jì)劃收入18.19億元，同比上升2.77%。

興業(yè)銀行半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入197.31億元，同比增加18.7億元，增長(zhǎng)10.47%。其中，信托手續(xù)費(fèi)收入747萬(wàn)元，占比3.79%，相比去年上半年增加51萬(wàn)元。

與信托產(chǎn)品受歡迎遙相呼應(yīng)的是私人銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，畢竟，信托業(yè)務(wù)是私人銀行業(yè)務(wù)的重要切口之一。

《證券日?qǐng)?bào)》記者近日在走訪(fǎng)中發(fā)現(xiàn)，今年各大銀行積極推進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，在產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)、客戶(hù)篩選、資產(chǎn)配置、關(guān)系維護(hù)、資產(chǎn)挽留等方面做了很多工作。具體而言，例如，目前各大銀行在售的信托產(chǎn)品不僅產(chǎn)品線(xiàn)更全、發(fā)行數(shù)量加速，而且收益率明顯增高。另外，從人員配置來(lái)看，為了更好地服務(wù)客戶(hù)，目前部分銀行私人銀行部新增了不少私行顧問(wèn)。

近日，某銀行打出“別人的VIP也是我們家的”霸氣口號(hào)！而上述銀行此次接受所有銀行的VIP客戶(hù)，也表明了銀行越來(lái)越重視高凈值客戶(hù)。

從上市銀行2017年半年報(bào)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，在私人銀行客戶(hù)數(shù)量方面，其中，中國(guó)銀行客戶(hù)數(shù)量最多，如今已擁有超過(guò)10萬(wàn)私人銀行客戶(hù)；其次是工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行，客戶(hù)數(shù)量分別為7.72萬(wàn)戶(hù)和6.7萬(wàn)戶(hù)。需要說(shuō)明的是，由于各家銀行對(duì)于私人銀行客戶(hù)設(shè)定的門(mén)檻并不一致，因此客戶(hù)數(shù)量的比較并非絕對(duì)公允，而是采用了各家銀行自行披露的口徑。

從各家銀行管理的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，截至今年6月末，招商銀行位居行業(yè)第一，管理的私人銀行客戶(hù)總資產(chǎn)為1.79萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng) 8.08%。排名第二的是工商銀行，管理資產(chǎn)1.33萬(wàn)億元，增加0.12萬(wàn)億元，增長(zhǎng)9.9%。而中國(guó)銀行私人銀行管理客戶(hù)金融資產(chǎn)規(guī)模也超過(guò)1萬(wàn)億元。

此外，國(guó)有大行中，截至今年6月末，農(nóng)業(yè)銀行私人銀行管理資產(chǎn)余額達(dá)9,243.36億元；建設(shè)銀行金融資產(chǎn)1000萬(wàn)元以上私人銀行客戶(hù)金融資產(chǎn)達(dá)到8874.46億元。