三季度市場震蕩上揚,大市值銀行、保險、家電消費等板塊表現(xiàn)搶眼,新興成長股也走出反彈行情。3只“國家隊”基金剛剛披露的三季報顯示,三季度大幅減倉,降低了家電、消費、白酒等板塊的配置,新進了歐菲光、三安光電、大族激光等3只電子白馬股。

減倉金融家電消費板塊

有色金屬、鋼鐵、食品飲料三季度表現(xiàn)居前,通信、電子、非銀金融行業(yè)季度漲幅也均超7%,公用事業(yè)和傳媒板塊表現(xiàn)落后。整體而言,低估值藍籌股、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股,依然延續(xù)年內(nèi)穩(wěn)步上漲的態(tài)勢。

“國家隊”基金今年三季度的凈值表現(xiàn)與市場穩(wěn)步上漲態(tài)勢一致,華夏新經(jīng)濟基金三季度上漲4.38%居首,易方達瑞惠基金上漲4.02%,南方消費活力基金上漲4%,嘉實新機遇基金上漲3.64%,招商豐慶混合A上漲3.55%。

從基金收益歸因情況看,南方消費活力基金史博表示,三季度市場持續(xù)處于緩慢上行的趨勢中,主要配置了低估值價值股,凈值最大回撤控制在2%以內(nèi)。嘉實新機遇基金經(jīng)理王茜表示,三季度的配置重點是中低估值、業(yè)績持續(xù)增長的大盤藍籌股。

值得注意的是,隨著市場上漲,“國家隊”基金的倉位出現(xiàn)明顯下降。根據(jù)基金三季報,截至三季度末,華夏新經(jīng)濟基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例為56.83%,比二季度末的72.52%大幅減少;嘉實新機遇基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例為36.77%,二季度末比例為53.47%;南方消費活力基金基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例為32.33%,二季度末比例為44.36%。上述3只基金減倉幅度從12%到16.7%不等。

新進三只電子白馬股

南方消費活力基金經(jīng)理史博表示,今年三季度,經(jīng)濟保持平穩(wěn),物價壓力依然不大,基本面對權(quán)益市場的影響中性略偏好,預(yù)計四季度經(jīng)濟仍會保持平穩(wěn)勢頭,企業(yè)盈利保持高位。

從市場表現(xiàn)看,史博預(yù)計權(quán)益市場的四季度表現(xiàn)將弱于三季度,大幅上漲難度較大,但受益于基本面的不錯表現(xiàn),總體上風(fēng)險也不會太大,處于結(jié)構(gòu)行情表現(xiàn)期。“本基金未來仍將繼續(xù)維持中性倉位,結(jié)構(gòu)上仍重點配置低估值藍籌個股。”

嘉實新機遇基金經(jīng)理王茜認為,經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性分化仍在繼續(xù),包括消費的全面升級、制造業(yè)的高端升級、經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性變化,給國內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)帶來越來越多的發(fā)展機會。

從基金十大重倉股調(diào)倉情況看,南方消費活力新進民生銀行、剔除大秦鐵路,大幅減倉了銀行股,其中減倉了農(nóng)業(yè)銀行3億多股,減倉了交通銀行近1億股,新進民生銀行5453萬股。

嘉實新機遇基金前三大重倉股依然是格力電器、伊利股份和美的集團,但三季度均被減持700多萬股。從該基金三季度十大重倉股變化情況看,新進東方航空、國電電力、大族激光、大秦鐵路,剔除了貴州茅臺、康美藥業(yè)、康得新和青島海爾。

華夏新經(jīng)濟也調(diào)整了十大重倉股,三季度新進歐菲光和三安光電,剔除了農(nóng)業(yè)銀行和中國建筑。