政策的助推以及壽險行業(yè)發(fā)生的變革有望將稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展帶入快車道

■記者 冷翠華

十九大報告提到，當(dāng)前我國在民生領(lǐng)域還有不少短板，群眾在就業(yè)、養(yǎng)老等方面還面臨不少難題。單就養(yǎng)老問題而言，我國老齡化趨勢日益明顯，而在目前的養(yǎng)老“三支柱”中，第一支柱的基本養(yǎng)老保險是我國養(yǎng)老體系的核心，第二支柱的年金制度規(guī)模尚未壯大即遇到發(fā)展瓶頸，而作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險被社會寄予厚望，第一二支柱較為薄弱的基礎(chǔ)也為商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展留下了較大的想象空間。

不過，相關(guān)研究和業(yè)內(nèi)人士的共識是，基本養(yǎng)老保險和年金的不足并不會直接推動商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展，該領(lǐng)域的發(fā)展也有賴于政策的引導(dǎo)和激勵、保險公司在產(chǎn)品設(shè)計和市場經(jīng)營方面的重視等多方面因素。整體而言，業(yè)界對商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展持看好態(tài)度，一方面，有政策的推動，另一方面，整個壽險行業(yè)正在發(fā)生深層變革，無論是壽險公司的產(chǎn)品設(shè)計還是經(jīng)營策略，都將更多聚焦于人們在養(yǎng)老、醫(yī)療等方面的保障型需求，也將推動商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展。

養(yǎng)老金缺口較大

人口老齡化在加速，基本養(yǎng)老保險的替代率在下降，這是當(dāng)前我國養(yǎng)老事業(yè)必須面對的問題。

當(dāng)前，我國群眾養(yǎng)老的核心仍然是基本養(yǎng)老保險，即養(yǎng)老“三支柱”的第一支柱，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險。相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，目前我國基本養(yǎng)老保險覆蓋了超過8.88億人口，約占總?cè)丝?5%，累計結(jié)存規(guī)模超過4.4萬億元，在養(yǎng)老金體系中的占比將近80%。

不過，基本養(yǎng)老保險的替代率正在逐年下降。目前我國基本養(yǎng)老保險的替代率大約只有40%，而目標(biāo)替代率為60%，不能滿足人們的養(yǎng)老需求。對比來看，世界銀行建議如果退休后生活水平與退休前相當(dāng)，養(yǎng)老金的替代率需要達(dá)到70%以上。

作為養(yǎng)老第二支柱的企業(yè)年金原本被寄予厚望，不過近幾年的實際情況表明，其發(fā)展與預(yù)期存在落差，目前進入了瓶頸期。

根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，2014年到2016年建立企業(yè)年金的單位數(shù)分別約為7.33萬個、7.55萬個以及7.63萬個，最高數(shù)量占全部企業(yè)的比例不足0.5%。2016年覆蓋職工數(shù)約為2325萬人，且自2014年起參與的職工數(shù)持續(xù)處于停滯態(tài)勢。2016年年底企業(yè)年金基本累計結(jié)存約為1.1萬億元，在養(yǎng)老金體系中的占比約20%，結(jié)存余額的增長主要是存量繳費的增長。

“我國企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策力度較為有限，同時經(jīng)濟、制度等方面的問題也使得其覆蓋范圍十分有限，預(yù)計未來仍然會處在發(fā)展停滯、存量增長的階段。”平安證券近日發(fā)布的研報指出。對此，記者采訪的業(yè)內(nèi)人士也持類似觀點。

例如，在制度方面，企業(yè)建立年金的門檻較高，對其盈利狀況有要求，同時需要建立集體協(xié)商機制，報備及審批流程也較為繁瑣。

整體來看，當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險替代率持續(xù)降低，企業(yè)年金覆蓋范圍小，發(fā)展進入瓶頸期，同時稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展尚未正式起步，養(yǎng)老體系的保障力度還比較有限。

商業(yè)養(yǎng)老險期盼政策拉動

對于構(gòu)建多支柱、結(jié)構(gòu)相對均衡的養(yǎng)老金體系的必要性，業(yè)界人士已有諸多闡述。而隨著相關(guān)政策的明確，目前距離稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險正式試點的時間最多僅剩下70天時間。

7月4日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見》明確要求，2017年年底前啟動個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。政策的再一次明確，為其發(fā)展進入快車道留下了想象空間，也有望成為推動養(yǎng)老“三支柱”協(xié)同發(fā)展的重要力量。

事實上，從2007年天津濱海新區(qū)被列為個人稅延型養(yǎng)老保險試點地區(qū)至今，我國為這一險種的正式面世已經(jīng)準(zhǔn)備了約10年。但由于多方面因素，目前尚未正式啟動。不過，中國保監(jiān)會副主席黃洪在今年6月的發(fā)布會上表示，目前，開展稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險的試點時機和條件都基本成熟和具備。在稅延型養(yǎng)老保險監(jiān)管規(guī)則方面，已經(jīng)有了初步框架；在產(chǎn)品的示范條款方面，有了初步的示范條款；在信息技術(shù)保障方面，中國保信開發(fā)了稅延型養(yǎng)老保險試點的信息系統(tǒng)，一旦政策落地，保險業(yè)可以有效銜接政策的落地。

“在比較其他國家的情況后我們發(fā)現(xiàn)，基本養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老險往往存在反向關(guān)系，在第一支柱替代率不斷下降的情況下，第三支柱的需求將更為強烈。我們對行業(yè)未來積極看好。”平安證券指出。

不過，潛在空間轉(zhuǎn)化為真實市場還需要多種因素的綜合作用。包括養(yǎng)老產(chǎn)品對投保人的吸引力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的設(shè)計、稅延的力度以及保險公司發(fā)展此類業(yè)務(wù)的動力等。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生表示，從實踐結(jié)果來看，我國推出的企業(yè)年金和稅優(yōu)型商業(yè)健康險實際運行情況與預(yù)期有一定落差，這也是推出稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險需要注意的方面。概括起來講，主要有三點，一是要協(xié)調(diào)商業(yè)保險和社會保險的發(fā)展，充分考慮基本養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險之間的互動關(guān)系，通過有效降低基本養(yǎng)老保險的繳費比例，為商險的發(fā)展騰出空間；二是要更加市場化，在產(chǎn)品設(shè)計、市場經(jīng)營等方面，給保險公司更多的微觀決策權(quán)，通過競爭提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量；三是要進一步加大稅優(yōu)支持的力度，以此拉動需求。

對政策的拉動作用，業(yè)界人士和相關(guān)研究多有強調(diào)。“政策引導(dǎo)和稅優(yōu)力度將會成為未來發(fā)展的關(guān)鍵。如果稅收優(yōu)惠力度不足，那么商業(yè)養(yǎng)老保險相對于傳統(tǒng)的各類投資渠道優(yōu)勢并不明顯，人們也沒有偏向商業(yè)養(yǎng)老險的意愿，反而在理解和操作的便捷性、收益的直觀性等方面不及傳統(tǒng)投資方式。”平安證券指出。

還有業(yè)內(nèi)人士指出，險企參與商業(yè)養(yǎng)老保險市場的積極性也對其發(fā)展有重要影響。隨著我國壽險行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，無論是產(chǎn)品設(shè)計還是經(jīng)營策略，壽險公司都將更多聚焦于人們在養(yǎng)老、醫(yī)療等方面的保障型需求，利于推動商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展。但同時，也需要政策給予保險公司一定的經(jīng)營自主權(quán)和發(fā)展空間，以調(diào)動他們的積極性。