隨著年報披露收官，去年新上市公司的首份“年終考核”成績單全部出齊。據記者統(tǒng)計，在227家（2016年上市的）公司中，有逾七成實現了業(yè)績正增長，較全體上市公司不到六成的正增長比例高了十多個百分點；而在62家上市當年業(yè)績下滑的公司中，并無一家出現虧損（營業(yè)利潤、凈利潤），相比之下，全體上市公司的虧損面則約有6%。毫無疑問，新上市公司的經營狀況、業(yè)績水平要好于上市公司整體。就個案來看，上市第一年遭遇業(yè)績下滑的，除個別公司可能存在后勁不足等問題外，還有相當一部分公司是受累于行業(yè)滑坡，如因營業(yè)利潤下滑比例超過50%觸及“紅線”的華安證券（也僅此一家），就是如此。

　　據統(tǒng)計，在上述62家于2016年上市，但當年營業(yè)利潤出現下滑的公司中，證券、醫(yī)藥、機械設備等行業(yè)板塊為業(yè)績滑坡的“高發(fā)地”，顯示了行業(yè)景氣度對公司業(yè)績的巨大影響。

　　在諸多次新股中，去年12月才登陸滬市的華安證券業(yè)績下滑幅度最大。華安證券年報稱，報告期內，受市場因素影響，公司全年實現營業(yè)收入17.34億元，實現凈利潤6.02億元，分別比上年下降54.55%和67.72%；公司營業(yè)利潤約8億元，下滑67.45%。

　　華安證券解釋稱，營業(yè)收入下降的主要原因是受證券市場交易量萎縮、傭金率下降的影響，公司證券經紀業(yè)務手續(xù)費及傭金凈收入均有較大幅度下滑；此外，受A股市場震蕩下行、債券市場波動加劇影響，公司的證券投資業(yè)務收益也出現大幅下滑。

　　從主營構成看，證券經紀業(yè)務是華安證券的主要營收及利潤來源，該業(yè)務去年實現營業(yè)收入11.57億元，占總營收的66.72%，較上年下滑57.69%；此外，公司資產管理業(yè)務去年實現營業(yè)收入4208.26萬元，較上年減少65.95%；公司證券自營業(yè)務的營業(yè)利潤則虧損4681.34萬元。

　　《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》有規(guī)定：發(fā)行人（即上市公司）在持續(xù)督導期間，其公開發(fā)行證券并在主板上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上的，保薦代表人將依情節(jié)輕重受到一定程度的處罰，輕者在一定期限內（3個月至12個月）不被受理由其具體負責的（其他）推薦，情節(jié)特別嚴重者則撤銷保薦代表人資格。

　　華安證券去年營業(yè)利潤下滑67.45%，已觸發(fā)上述“紅線”。而查閱招股書可知，華安證券的IPO保薦機構及主承銷商均為華泰聯(lián)合證券。不過，參照其他上市券商的業(yè)績下滑情況，華安證券的遭遇其實是行業(yè)普遍現象，實非特例。

　　那么，華安證券的IPO保薦代表人是否會遭受處罰呢？記者就此采訪專家了解到，保薦機構和保薦代表人是否履行了勤勉盡責的義務才是監(jiān)管的核心點。“華安證券在督導期內營業(yè)利潤下滑超過50%，但若其是因不可抗力致使業(yè)績出現異常，或者發(fā)行人已在證券發(fā)行募集文件中作過特別提示，則保薦機構和保薦代表人已履行勤勉盡責義務。那么，其可就此向證監(jiān)會提出申辯。但若無合理原因，則將被處以相應處罰。”

　　記者回查華安證券招股書發(fā)現，鑒于公司所處的證券市場周期性變化，公司已就經營業(yè)績波動作出過風險提示，稱綜合目前證券市場總體情況，公司2016年營業(yè)收入和凈利潤可能存在較2015年度下滑50%以上的風險。另從中國證券業(yè)協(xié)會公布的行業(yè)統(tǒng)計數據來看，證券行業(yè)確有經營業(yè)績短期波動性較大的現象。

　　這也在其他新上市券商股得到驗證。數據顯示，在業(yè)績下滑的新上市公司中，華安證券、第一創(chuàng)業(yè)（也是2016年上市），以及中國銀河、中原證券（均在2017年上市）的2016年營業(yè)利潤和凈利潤下滑幅度均在40%以上，位居業(yè)績下滑榜單的前列。

　　事實上，券商類次新股的業(yè)績表現也是過去一年券商行業(yè)整體經營情況的“縮影”。

　　有機構報告統(tǒng)計顯示，從2016年年報來看，上市券商整體實現營業(yè)收入2606億元，下降39.9%；實現凈利潤882億元，下降49.8%。2016年，上市券商各項業(yè)務收入均有不同程度下滑，僅投行業(yè)務收入呈正增長。

　　另據東方財富Choice數據終端統(tǒng)計，上市券商今年第一季度合計實現營業(yè)收入578.54億元，同比增0.4%；合計實現凈利潤207.34億元，同比增8%。雖然行業(yè)整體業(yè)績同比實現增長，但各家券商經營情況卻大不相同，業(yè)績同比增長及下滑的，基本上各占一半。

　　具體看收入結構，曾經為券商貢獻大部分營收和利潤的經紀業(yè)務板塊延續(xù)此前逐步下滑的趨勢。據中國證券業(yè)協(xié)會此前披露的數據，2016年129家證券公司合計實現經紀業(yè)務凈收入1052.95億元，占其總體營業(yè)收入的32.10%。而在市場成交較為火爆的2015年，這一數據占比高達46.8%。

　　除華安證券外，記者還注意到，在上述62家上市當年業(yè)績下滑的公司中，還有5家公司營業(yè)利潤下滑幅度超過40%。其中，步長制藥、哈森股份、天鵝股份等三公司2016年營業(yè)利潤分別下滑47.3%、46.63%及45.89%，可謂“涉險過關”。（記者 祁豆豆）