保險業(yè)鬧劇:險資“買而不舉” 赴港買險高燒
摘要:用“逆勢增長”來形容保險業(yè)2016年這一年的概況并不為過!當(dāng)其他金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)濟(jì)減速而愁容滿面時,保險業(yè)卻憑借“保費+投資”雙輪驅(qū)動,總資產(chǎn)將接近1
用“逆勢增長”來形容保險業(yè)2016年這一年的概況并不為過!
當(dāng)其他金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)濟(jì)減速而愁容滿面時,保險業(yè)卻憑借“保費+投資”雙輪驅(qū)動,總資產(chǎn)將接近15萬億元的新高度。
如此龐大的資金規(guī)模下,資產(chǎn)如何配置就成了棘手的問題。2016年,險資大踏步走向資本市場的中心舞臺,但因個別激進(jìn)投資者的攪局而面臨更為嚴(yán)厲的監(jiān)管,創(chuàng)新方面也顯得心有余而力不足。
保費破3萬億
各路資本搶灘
總資產(chǎn)15萬億元,是什么概念?
這意味,今年末,中國有望超過日本成為全球第二大保險市場。
“近幾年,特別是2014年保險業(yè)新‘國十條’頒布以來,保險業(yè)各項工作取得顯著成績。”在12月13日中國保監(jiān)會召開的專題會議上,保監(jiān)會主席項俊波肯定了保險行業(yè)改革發(fā)展后實現(xiàn)的新突破。
據(jù)項俊波介紹,成績主要體現(xiàn)在三方面:第一,保險產(chǎn)品費率改革、資金運(yùn)用、市場準(zhǔn)入退出等三大改革釋放了市場活力,使得保險總量連續(xù)躍上新臺階,預(yù)計今年保費收入將跨越3萬億元大關(guān),保險業(yè)總資產(chǎn)將接近15萬億元;第二,保險業(yè)在“一帶一路”、供給側(cè)改革、脫貧攻堅等國家重大戰(zhàn)略問題上發(fā)揮了巨大作用;第三,償二代政策頒布實施后,風(fēng)險預(yù)警、防范和處置機(jī)制更加健全。
在此背景下,各路資本紛紛進(jìn)軍搶食盛宴。根據(jù)保監(jiān)會網(wǎng)站數(shù)據(jù),保監(jiān)會今年共批籌了至少17家保險公司,包括6家壽險、1家財險、3家相互保險、2家再保險、2家資產(chǎn)管理、1家科技保險、2家健康險。
據(jù)不完全統(tǒng)計,當(dāng)前仍有約200家公司排隊靜候新牌照,許多背景是房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥和化工的上市公司也擬發(fā)起或參與設(shè)立保險公司。
首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險系教授庹國柱在接受《國際金融報》記者采訪時表示,“今年保險業(yè)的增長又會讓銀行業(yè)和證券業(yè)眼紅了,保費收入同比增長超過25%。從前三季度看,壽險增長尤其醒目,養(yǎng)老險、健康險獨領(lǐng)風(fēng)騷。萬能險表現(xiàn)特別引人注目的同時,也引發(fā)了質(zhì)疑,加之在股市投資中少數(shù)公司的瘋狂舉牌,短進(jìn)短出,引起眾怒,受到各方指責(zé)。”
全面擁抱償二代
中小險企忙增資
2016年,保險業(yè)全面實行第二代償付能力監(jiān)管體系(下稱“償二代”),實行“放開前端,管住后端”綜合風(fēng)險評級制度。
在“償二代”這個全球最先進(jìn)的保險風(fēng)控體系下,中小險企很緊張。據(jù)不完全統(tǒng)計,截至11月底,共有42家險企實施了增資,其中多數(shù)是中小保險公司。其中,信泰人壽、天安人壽、天安財險、利安人壽、君康人壽、華海財險6家公司增資2次;珠江人壽增資次數(shù)最多,達(dá)3次,其累計增資次數(shù)為7次。增資后注冊資本超過100億元的公司僅有4家,28家保險公司增資后注冊資本不足50億元,4家公司增資后注冊資本不到10億元。
一位財險公司高管在接受《國際金融報》記者采訪時表示,償二代體系今年對險企影響較大,該政策對核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率都設(shè)置了紅線,險企必須分別達(dá)到50%和100%才算達(dá)標(biāo)。這一政策加劇了險企優(yōu)勝劣汰的速度,未來兩年內(nèi),“償二代”將使得那些資本充足率不高的企業(yè)繼續(xù)承壓,一旦出現(xiàn)風(fēng)險敞口,就必須通過增資擴(kuò)股的方式引進(jìn)新股東。
此外,近期監(jiān)管層有意降低大股東持股比例,而股東更迭又會對中小險企的償付能力新增了不確定性。再加上中短存續(xù)人身險產(chǎn)品新政的實施,不少保險公司的償付能力都出現(xiàn)下滑。
險資瘋狂“買買買”
監(jiān)管糾偏激進(jìn)投資
從曠日持久的“寶萬之爭”,到恒大人壽的“買而不舉”,再到前海人壽與南玻A剪不斷、理還亂的關(guān)系。這一年,保險資金頻繁舉牌,被外界冠上了“野蠻人”、“妖精”等惡名。
其中,七大保險系舉牌最為活躍:恒大系、寶能系、安邦系、生命系、陽光保險系、國華人壽系和華夏人壽系。
臨近年底,資本市場的“壞孩子”遭遇監(jiān)管層“敲打”,前海人壽萬能險遭叫停,恒大人壽被暫停委托股票投資。項俊波在12月13日的專項工作會議上再次重申“保險姓保,保監(jiān)姓監(jiān)”。
一位保險業(yè)內(nèi)資深人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示,“監(jiān)管風(fēng)暴還會持續(xù),預(yù)計后期會出臺一系列監(jiān)管規(guī)則。”
不過,該保險人士指出,險資舉牌只是個別激進(jìn)公司的行為,一棍子打死的做法顯然不合適。目前最具爭議的就是把險資投資股市的資金比例降下來??勺屑?xì)思考,去年為了救市,保監(jiān)會把投資股權(quán)的資金比例從30%提高到40%,個股持股比例從5%提高到10%。一年后,這些曾經(jīng)的“救市者”卻成了市場的“野蠻人”,險資也成了監(jiān)管層嚴(yán)重的“壞孩子”。
庹國柱也強(qiáng)調(diào),舉牌只是行業(yè)內(nèi)個別企業(yè)的激進(jìn)行為。監(jiān)管層明確了保障是保險業(yè)的根本功能,投資是輔助功能,只要堅持本末不倒置,引導(dǎo)保險企業(yè)長期、穩(wěn)健以及進(jìn)行價值投資,對支持實體經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)資本市場穩(wěn)健發(fā)展都會起到有效作用。
赴港買險高燒不退
國內(nèi)產(chǎn)品創(chuàng)新緩慢
內(nèi)地客戶對香港保險的熱潮還在發(fā)酵。
“在美聯(lián)儲12月加息靴子落地后,排隊買保險的人又多了,最近這幾天我們團(tuán)隊至少接單200多份,排隊繳費認(rèn)證的時間平均3小時,索性還有不到半個月時間了,忙完這陣子我們也想休息了。”一位港險代理人告訴《國際金融報》記者。
香港保險到底好在哪兒?這背后的原因絕不僅僅是“羊群效應(yīng)”。從產(chǎn)品價格看,內(nèi)地人身險預(yù)定利率普遍在3.5%至4%之間,而香港則為4%至5%,有明顯誘惑力。此外,人民幣大幅貶值,香港的美元計價產(chǎn)品有規(guī)避風(fēng)險和保值的作用。
根據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)理處公布的數(shù)據(jù),2016年前三季度,內(nèi)地客戶購買香港保險達(dá)到489億港元,貢獻(xiàn)率近四成。
今年年內(nèi)保監(jiān)會已多次下發(fā)風(fēng)險提示,點名香港保單存在的風(fēng)險。而銀聯(lián)重申“不支持支付在香港購買具有資本投資性質(zhì)的保險產(chǎn)品”之后,銀聯(lián)卡境外保險交易已由10月的80.6億元降至11月的3000萬元,下降幅度超99%。
但赴港買保險的熱情或很難徹底澆滅。上海保險同業(yè)公會秘書長趙雷近日在一個論壇上對媒體表示,香港保險之所以“高燒不退”,與我國保險行業(yè)創(chuàng)新緩慢有關(guān),產(chǎn)品設(shè)計跟不上消費者的需求,從而導(dǎo)致吸引力下滑。
互聯(lián)網(wǎng)保險猛增
背后深藏很多“坑”
互聯(lián)網(wǎng)保險迎來井噴式增長。
中保協(xié)發(fā)布的《2016中國互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展報告》顯示,“十二五”時期,我國互聯(lián)網(wǎng)保險呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭,互聯(lián)網(wǎng)保費規(guī)模增長約69倍,占保險業(yè)總保費的比重由0.2%攀升至9.2%。而2015年保險業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)收入為2234億元,比2014年增長了1375億元,同比增幅達(dá)160%,保費規(guī)模比2012年增長了20倍。
互聯(lián)網(wǎng)保險也成為資本追逐的重點,截至2016年7月末,15家互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)企共發(fā)生16起融資事件,其中,慧擇、大特保均完成億元級B輪融資,預(yù)計今年總體的融資數(shù)量有望超過2015年的29起。
然而,火爆背后,也暗藏較大風(fēng)險。保監(jiān)會前副主席周延禮就曾指出,互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)中的非法經(jīng)營是最大的風(fēng)險隱患,一些未取得保險經(jīng)營資質(zhì)的機(jī)構(gòu)假借保險之名銷售保險產(chǎn)品,有的甚至涉嫌非法集資。
截至2016年11月,有22家投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)互助領(lǐng)域,公開數(shù)據(jù)顯示現(xiàn)有超過120家網(wǎng)絡(luò)互助平臺,總注冊會員超過1000萬人。
業(yè)內(nèi)人士指出,目前有的機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上推出互助計劃,雖然避開了保險概念,但所推出的產(chǎn)品與保險屬性很相似,但是均屬于無保險經(jīng)營資質(zhì)。如果平臺不具備相應(yīng)風(fēng)險控制能力,容易誘發(fā)金融風(fēng)險,損害消費者權(quán)益。
責(zé)任編輯:wq
(原標(biāo)題:人民網(wǎng))
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