21日，上證綜指漲1.11%，報(bào)3137.43點(diǎn)；深成指漲0.67%，報(bào)10313.57點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板漲0.47%，報(bào)1991.7點(diǎn)。兩市成交4293億元，前日為3840億元。值得一提的是，當(dāng)日以中國(guó)石油為代表的國(guó)企掀起了“混改風(fēng)”，有分析認(rèn)為，2017年或是國(guó)企改革真正落地的一年，該主題值得持續(xù)關(guān)注。

國(guó)企改革概念股普漲

從盤(pán)面上看，軍工、交運(yùn)、建筑、石油開(kāi)采、公用事業(yè)、建材領(lǐng)漲，房地產(chǎn)、金融板塊漲幅最窄。主題方面，大央企重組、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、稀土永磁、航母、國(guó)資改革、油氣改革等板塊漲幅較大，股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高送轉(zhuǎn)等此前人氣板塊漲幅最窄。

當(dāng)日，以中國(guó)石油為代表的國(guó)企掀起“混改風(fēng)”，大漲3.93%，進(jìn)而蔓延至整個(gè)市場(chǎng)。有消息稱，中國(guó)石油集團(tuán)召開(kāi)全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十五次會(huì)議，通過(guò)《集團(tuán)公司市場(chǎng)化改革指導(dǎo)意見(jiàn)》和《集團(tuán)公司混合所有制改革指導(dǎo)意見(jiàn)》。集團(tuán)公司黨組書(shū)記、董事長(zhǎng)王宜林主持并強(qiáng)調(diào)，混合所有制改革是國(guó)有企業(yè)改革的重要突破口，并明確要求要在電力、油氣、鐵路邁出實(shí)質(zhì)性步伐；市場(chǎng)化是經(jīng)濟(jì)體制改革的大方向，也是集團(tuán)深化改革的重要原則。

除此之外，消息面還顯示，發(fā)改委在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域，開(kāi)展第一批混合所有制改革試點(diǎn)，東航集團(tuán)、聯(lián)通集團(tuán)、南方電網(wǎng)、哈電集團(tuán)、中國(guó)核建、中國(guó)船舶、中石油集團(tuán)等央企位列其中。這一消息導(dǎo)致混改板塊表現(xiàn)亮眼，中國(guó)聯(lián)通再次大幅飆升，激活混改題材和中字頭板塊，東方航空漲停，南方航空、中國(guó)國(guó)航、海南航空等漲幅居前。午后，中國(guó)船舶漲幅擴(kuò)大，帶動(dòng)中字頭繼續(xù)沖高，中化國(guó)際、中國(guó)核建、中國(guó)石油、中國(guó)國(guó)航等上漲。

“當(dāng)前市場(chǎng)缺少全局性機(jī)會(huì)，A股行情會(huì)緊跟政策走向。”對(duì)于目前大熱的國(guó)企改革板塊，創(chuàng)金合信國(guó)企活力基金擬任基金經(jīng)理陳玉輝表示，隨著國(guó)企改革從頂層政策制定步入加速落實(shí)階段，改革熱潮推動(dòng)個(gè)股投資機(jī)會(huì)，被低估的國(guó)企改革預(yù)期個(gè)股價(jià)值有望被重估。股市經(jīng)歷一年多時(shí)間的大幅調(diào)整，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，部分優(yōu)質(zhì)公司的估值已趨合理，具有國(guó)企改革預(yù)期的行業(yè)和個(gè)股，面臨著較好的入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)已有30個(gè)省市制定國(guó)企改革細(xì)化方案，36家省市國(guó)資委改組組建了142家國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，國(guó)有控股上市公司已達(dá)1082家。“當(dāng)前階段，應(yīng)關(guān)注國(guó)企改革大小兩頭的投資機(jī)會(huì)，即中小市值國(guó)企和大型央企存在大量補(bǔ)漲和輪動(dòng)機(jī)會(huì)。”陳玉輝表示，大市值國(guó)企股合并，預(yù)期漲幅相對(duì)低、波動(dòng)率低，風(fēng)險(xiǎn)收益比較高；中小市值國(guó)企股重組，預(yù)期漲幅達(dá)、彈性大，風(fēng)險(xiǎn)收益比相對(duì)較高。

“混改”或成明年重要主線

關(guān)于后市，海富通基金認(rèn)為，A股市場(chǎng)在2016年表現(xiàn)平平，大部分風(fēng)格指數(shù)都有10%-25%的調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度的釋放。“目前A股市場(chǎng)整體的市盈率大約在21.8倍，雖然不算特別便宜，但有些板塊的估值已處于歷史相對(duì)較低位置，未來(lái)市場(chǎng)若有調(diào)整則可能達(dá)到歷史低位附近。通過(guò)對(duì)于各大類資產(chǎn)的橫向比較，股票在各大資產(chǎn)中相對(duì)具備較好的配置價(jià)值。”

海富通基金也認(rèn)為，國(guó)企改革是2017年的重要投資方向之一：“隨著換屆完成，之前關(guān)于改革的頂層設(shè)計(jì)會(huì)逐步落地。”其表示，2017年A股市場(chǎng)總體將延續(xù)震蕩走勢(shì)，下半年的市場(chǎng)環(huán)境可能好于上半年。比較恰當(dāng)?shù)耐顿Y操作可能是在中性倉(cāng)位基礎(chǔ)上靈活把握市場(chǎng)漲跌的邊界，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)與政策走勢(shì)的變化，注重把握結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。

除國(guó)企改革外，海富通基金還看好后周期漲價(jià)品種、受益于經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)的出口企業(yè)、增長(zhǎng)確定性比較高的價(jià)值成長(zhǎng)股，以及有穩(wěn)定增長(zhǎng)預(yù)期、估值具有安全邊際的低估值、高分紅板塊。“PPI在2016年末和2017年初可能上行超預(yù)期，后周期品種可能會(huì)延續(xù)漲價(jià)趨勢(shì)。”海富通基金認(rèn)為。

南方日?qǐng)?bào)記者 唐柳雯