最牛萬(wàn)能險(xiǎn)利率連續(xù)11月達(dá)8% 四大險(xiǎn)企最高5.38%

蘇向杲

10月份萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率新鮮出爐

最牛萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率連續(xù)11個(gè)月達(dá)8%

四大上市險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)利率最高僅為5.38%

壽險(xiǎn)公司10月份的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率已悉數(shù)出爐，根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)10家壽險(xiǎn)公司（包括4家上市險(xiǎn)企）278款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率梳理發(fā)現(xiàn)，10月份有2款萬(wàn)能險(xiǎn)年化結(jié)算利率達(dá)8%，有險(xiǎn)企單款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率已連續(xù)11個(gè)月保持在8%。

萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也反映出壽險(xiǎn)公司不同的保費(fèi)策略。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)較為激進(jìn)的壽險(xiǎn)公司與上市公司的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率分化明顯。10月份四大上市險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)最高的結(jié)算利率僅為5.38%。

大型險(xiǎn)企與中小險(xiǎn)企分化

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，較為激進(jìn)的部分中小險(xiǎn)企與上市險(xiǎn)企的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率形成兩級(jí)分化態(tài)勢(shì)，上市險(xiǎn)企的萬(wàn)能險(xiǎn)數(shù)量與結(jié)算利率普遍較低，而保費(fèi)激進(jìn)的險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)的數(shù)量與結(jié)算利率普遍較高。

從A股四大上市險(xiǎn)企來(lái)看，70款萬(wàn)能險(xiǎn)中，有6款的年化結(jié)算利率高于5%，其中最高的一款為5.38%；有8款為5%；其余均低于5%。

從保費(fèi)激進(jìn)的6家中小壽險(xiǎn)公司來(lái)看，208款產(chǎn)品中，結(jié)算利率在7%以上（含7%，下同）的萬(wàn)能險(xiǎn)達(dá)25款；結(jié)算利率在6%以上的萬(wàn)能險(xiǎn)有56款；結(jié)算利率在5%以上的萬(wàn)能險(xiǎn)有137款。

從結(jié)算利率達(dá)到5%的萬(wàn)能險(xiǎn)數(shù)量占比來(lái)看，四大上市險(xiǎn)企產(chǎn)品僅占20%，而6家中小壽險(xiǎn)公司占比高達(dá)65%。中小壽險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率優(yōu)勢(shì)明顯。

盡管中小險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率較高對(duì)客戶有利，但高利率則給這些險(xiǎn)企帶來(lái)一定的利差損等風(fēng)險(xiǎn)。保監(jiān)會(huì)副主席黃洪此前表示，一些公司利用保險(xiǎn)投資領(lǐng)域放寬和市場(chǎng)利率較高的機(jī)會(huì)，通過(guò)資產(chǎn)的收益率來(lái)配置負(fù)債產(chǎn)品的收益率，以比較高的收益率吸引客戶，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速做大，這種所謂創(chuàng)新的商業(yè)模式高度依賴于資產(chǎn)端的持續(xù)收益水平和負(fù)債端的持續(xù)資金流入。當(dāng)前，資產(chǎn)荒現(xiàn)象普遍，很容易出現(xiàn)資產(chǎn)端無(wú)法覆蓋負(fù)債端成本，不僅可能造成利差損，還可能造成償付能力風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)銷萬(wàn)能險(xiǎn)占比下滑

引人注意的是，此前可購(gòu)買萬(wàn)能險(xiǎn)等理財(cái)型保險(xiǎn)的淘寶保險(xiǎn)、京東保險(xiǎn)等平臺(tái)的萬(wàn)能險(xiǎn)已經(jīng)全部下架，前三季度網(wǎng)銷萬(wàn)能險(xiǎn)的占比也出現(xiàn)較大幅度的下滑，但銀行官網(wǎng)等電子銀行渠道依然有不少萬(wàn)能險(xiǎn)在售。

此前有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于銀行官網(wǎng)等電子銀行渠道，業(yè)內(nèi)渠道歸屬問(wèn)題比較模糊，一些保險(xiǎn)公司將其歸之于銀保渠道，但另一些險(xiǎn)企將其歸之于網(wǎng)銷渠道，而銀保渠道與網(wǎng)銷渠道又有不同的監(jiān)管辦法，因此不同的歸類有打擦邊球的嫌疑。

中保協(xié)人身保險(xiǎn)專業(yè)委員會(huì)近期對(duì)行業(yè)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)在2016年前三季度共實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)206.7億元，占互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)總保費(fèi)的比重僅為14.9%，較去年同期大幅下降。