針對(duì)恒大人壽股票投資中的“快進(jìn)快出”行為，保監(jiān)會(huì)約談了恒大人壽主要負(fù)責(zé)人，明確表態(tài)“不支持保險(xiǎn)資金短期大量頻繁炒作股票”，并指出恒大人壽應(yīng)深刻反省短期炒作股票對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)及保險(xiǎn)資金運(yùn)用帶來(lái)的負(fù)面影響。保監(jiān)會(huì)此舉釋放明確信號(hào)：緊盯重點(diǎn)公司，嚴(yán)防激進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)。

一改往日內(nèi)部警示的做法，昨日保監(jiān)會(huì)通過(guò)發(fā)布“約談恒大人壽主要負(fù)責(zé)人”這則消息，釋放明確信號(hào)——緊盯重點(diǎn)公司，嚴(yán)防激進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，監(jiān)管此舉有借公眾輿論之手，加強(qiáng)行業(yè)自律之意。

上證報(bào)記者從多位知情人士處獲悉，那些冒進(jìn)激進(jìn)、甚至鋌而走險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，正成為監(jiān)管部門(mén)緊盯的對(duì)象。“針對(duì)投資激進(jìn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，保監(jiān)會(huì)下一步將進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管力度，綜合運(yùn)用窗口指導(dǎo)、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)提示、檢查和處罰等方式，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)抓早抓小”。

個(gè)別險(xiǎn)企激進(jìn)行為抬頭

從保監(jiān)會(huì)昨日披露的內(nèi)容來(lái)看，近期，針對(duì)恒大人壽股票投資中的“快進(jìn)快出”行為，保監(jiān)會(huì)約談了恒大人壽主要負(fù)責(zé)人，明確表態(tài)“不支持保險(xiǎn)資金短期大量頻繁炒作股票”，并指出恒大人壽應(yīng)深刻反省短期炒作股票對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)及保險(xiǎn)資金運(yùn)用帶來(lái)的負(fù)面影響。

與此同時(shí)，保監(jiān)會(huì)要求恒大人壽秉承價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和穩(wěn)健投資原則，牢牢把握保險(xiǎn)資金運(yùn)用服務(wù)主業(yè)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等國(guó)家戰(zhàn)略的方向，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，做好保險(xiǎn)資金運(yùn)用整體規(guī)劃，穩(wěn)健審慎開(kāi)展投資運(yùn)作，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。恒大人壽有關(guān)人員表示，將切實(shí)落實(shí)監(jiān)管要求，著力杜絕類(lèi)似行為發(fā)生。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這是監(jiān)管部門(mén)在為部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)敲響警鐘。近年來(lái)，個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的激進(jìn)行為有所抬頭。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾在一次內(nèi)部會(huì)議上直言，保險(xiǎn)資金投資松綁后，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)意識(shí)非常重要。“現(xiàn)在有一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資能力不足，但膽子非常大，什么都想投，什么都敢干，這是很危險(xiǎn)的。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，投資是為保險(xiǎn)服務(wù)的，但有些機(jī)構(gòu)反過(guò)來(lái)，把保險(xiǎn)產(chǎn)品當(dāng)作一個(gè)攫取資金的工具，這很危險(xiǎn)”。

個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的激進(jìn)投資行為，也引起同業(yè)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。“冒進(jìn)激進(jìn)行為的背后，其實(shí)暴露出的是個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)治理問(wèn)題、內(nèi)控問(wèn)題上的‘千瘡百孔’。”一家大型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司股票投資負(fù)責(zé)人表示，類(lèi)似于短期大量頻繁炒作股票的“快進(jìn)快出”行為，在內(nèi)控嚴(yán)格、重視違規(guī)成本的大中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)很難通過(guò)。

該負(fù)責(zé)人為記者梳理了相關(guān)的投資決策流程：一般而言，在大中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部，如果旗下投資經(jīng)理的賬戶計(jì)劃增持一家上市公司的股權(quán)比例超過(guò)3%，就必須先要調(diào)研、再寫(xiě)報(bào)告、最后上報(bào)公司最高層面——投資決策委員會(huì)。“整個(gè)投資決策流程復(fù)雜而冗長(zhǎng)，不可能做到在短時(shí)間內(nèi)大量頻繁快進(jìn)快出一家上市公司，更何況是‘以點(diǎn)帶面’地炒作股票，在大中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不具備實(shí)操性和可行性。”

重點(diǎn)關(guān)注激進(jìn)險(xiǎn)企

風(fēng)險(xiǎn)初顯，雖是個(gè)別行為，卻不得不防。保監(jiān)會(huì)昨日同時(shí)表態(tài)稱(chēng)，下一步將繼續(xù)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金投資監(jiān)管，針對(duì)苗頭性問(wèn)題和重點(diǎn)公司問(wèn)題，及時(shí)采取相關(guān)措施，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)行業(yè)快速發(fā)展過(guò)程中帶來(lái)的一些問(wèn)題，保監(jiān)會(huì)早已釋放出絕不護(hù)短的高壓姿態(tài)。在一個(gè)多月前的一次行業(yè)會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝就直言，在當(dāng)下保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)中，從經(jīng)營(yíng)及專(zhuān)業(yè)的角度，他最擔(dān)心的還是激進(jìn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括激進(jìn)的產(chǎn)品、銷(xiāo)售、投資策略等，繼而導(dǎo)致的流動(dòng)性不足、償付能力不足等風(fēng)險(xiǎn)。

多位知情人士告訴記者，保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在近期召開(kāi)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用座談會(huì)上透露，下一步將加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)工作，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線，尤其是進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)公司和重點(diǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。

具體針對(duì)投資激進(jìn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，將進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管力度，綜合運(yùn)用窗口指導(dǎo)、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)提示、檢查和處罰等，靈活運(yùn)用“技術(shù)監(jiān)管”和“監(jiān)管干預(yù)”多種方式，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)抓早抓小。從以往監(jiān)管亮出的“黃牌”或“紅牌”來(lái)看，對(duì)于經(jīng)營(yíng)激進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)很高、治理不健全的公司或高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不排除直接采取叫停業(yè)務(wù)、叫停投資等方式，及時(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大和蔓延。

“同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻度和覆蓋面，特別是針對(duì)重點(diǎn)公司、重點(diǎn)投資領(lǐng)域以及通過(guò)壓力測(cè)試和資金運(yùn)用內(nèi)部控制審計(jì)發(fā)現(xiàn)需要關(guān)注的機(jī)構(gòu)。對(duì)于一些嚴(yán)重違規(guī)，造成惡劣社會(huì)影響的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，考慮暫?；蛉∠湟恍I(yè)務(wù)范圍。”知情人士透露稱(chēng)，下一步還將從落實(shí)責(zé)任人追責(zé)機(jī)制，來(lái)倒逼保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開(kāi)展投資業(yè)務(wù)，防范公司治理風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。其所指的關(guān)鍵責(zé)任人主要有保險(xiǎn)公司首席投資官、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司首席風(fēng)險(xiǎn)官等投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人。(記者 黃蕾)