在剛剛過去的周末，“香港保險公司全面暫停內(nèi)地客戶銀聯(lián)刷卡繳納保費”的消息持續(xù)發(fā)酵。當晚至次日凌晨，銀聯(lián)國際兩次發(fā)聲澄清，并非全面叫停，而是重申銀聯(lián)卡僅可用于與意外、疾病等旅游消費相關的經(jīng)常項目保險，不能購買具有資本項目投資性質(zhì)的人壽險。雖然好像是“虛驚一場”，但業(yè)內(nèi)人士直言，近一年來從外管局、保監(jiān)會多次監(jiān)管和銀聯(lián)的動作頻頻來看，香港保險無疑迎來了政策的寒冬期。

　　銀聯(lián)連發(fā)兩文緊急聲明

　　這條消息指出，銀聯(lián)國際將于10月29日凌晨0時起，全面暫停以銀聯(lián)為支付渠道繳納香港保險保費，有多家香港保險公司暫停銀聯(lián)刷卡繳納保費。

　　近幾年來，香港保險一直活躍于內(nèi)地市場，并吸引了不少內(nèi)地客戶赴港簽單，隨之而來的風險也逐漸暴露。針對這一說法，銀聯(lián)國際連夜兩發(fā)聲明，緊急否認。首次澄清之時明確，一直以來，保險屬于境外限制類商戶類別，持境內(nèi)銀行卡購買相關保險產(chǎn)品，均有單筆5000美元限額，既可滿足境內(nèi)持卡人購買小額保險的合理需求，又實現(xiàn)對涉及資本項目的投資性保險的限制。

　　10月29日凌晨，銀聯(lián)國際再發(fā)聲明稱，將繼續(xù)在監(jiān)管政策框架內(nèi)提供境外保險類商戶的銀聯(lián)卡支付服務，并于近日下發(fā)《境外保險類商戶受理境內(nèi)銀聯(lián)卡合規(guī)指引》重申，境內(nèi)居民在境外購買與意外、疾病等旅游消費相關的經(jīng)常項目保險，可以使用銀聯(lián)卡支付；其他保險項目嚴禁使用銀聯(lián)卡支付，并嚴格落實外匯政策規(guī)定的境外保險類商戶單筆交易不超過5000美元或其他等值外幣的消費金額限制。

　　隨后，又有消息傳出，國內(nèi)VISA、Mastercard信用卡不能用于香港保險保費的繳納一事，10月30日，北京商報記者致電這兩家卡組織機構，萬事達和VISA對此未予以置評。

　　人民幣貶值成推手

　　有一種觀點認為，香港保險吸引中國內(nèi)地居民浩浩蕩蕩赴港“掃貨”的主要原因是，香港保險可以提供以美元計價的保單，繞過換匯額度的監(jiān)管實現(xiàn)全球化資源配置，減少匯率波動帶來的資產(chǎn)減值，對高凈值人群有很大吸引力。

　　而自去年“8·11匯改”以來，人民幣已經(jīng)經(jīng)歷了四輪明顯的疲軟，且目前正處于第四輪當中。國慶假期之后，人民幣兌美元走出一條明顯的貶值曲線，匯率創(chuàng)六年來新低，在岸匯率和離岸匯率單月跌幅都超過1000基點。10月28日，在岸匯率收報6.7795，延續(xù)跌勢，而此前一日，離岸匯率更是一度逼近6.8的關口。

　　短期內(nèi)，人民幣的貶值預期還難以消散。黃金錢包首席研究員肖磊表示，美聯(lián)儲上周公布的GDP數(shù)據(jù)比較好，超出了市場預期，因此12月加息的可能性進一步增加，這會使人民幣更為承壓。在他看來，此前的確存在假借買保險名義把資金轉(zhuǎn)出去的情況，監(jiān)管層也曾出臺過限額等方式來緩沖，就是因為考慮到了這個窗口渠道的因素。

　　“現(xiàn)在可能又到了非常時期，監(jiān)管層要對資金外流現(xiàn)象加強管制，以后是否會放開還不好說，但可以肯定的是，沒有到很夸張的程度，大多數(shù)國家在面對本國貨幣處于階段性貶值時，都會做出管制。”肖磊說道。

　　北京大學經(jīng)濟學院金融系副主任呂隨啟也表示，如果真的像傳言中所說的一樣，那么一定不排除監(jiān)管層有限制資金外流方面的考慮。呂隨啟指出，受影響比較大的可能是中產(chǎn)及更富裕一點的人群，因為他們沒有“手眼通天”地進行大規(guī)模資本外逃的能力，沒有其他特殊渠道，所以借助香港買保險的通道是一個比較好的選擇。

　　值得一提的是，雖然內(nèi)地客戶赴港投保的速度在驚人地增長，但這一體量的保單保費在外匯占款的下降規(guī)模中比例尚不算高。數(shù)據(jù)顯示，今年前9個月，人民幣外匯占款下降3375億元，環(huán)比降幅創(chuàng)今年1月以來新高；9月外匯儲備也下降188億美元，環(huán)比降幅擴大至5月以來新高。

　　為何監(jiān)管層要拿赴港投保“開刀”？肖磊認為，盡管目前這一比例不大，但一旦未來形成趨勢，影響就會凸顯。如果政策真的實施，當前受影響最大的可能是之前已經(jīng)認購但還沒付完資金的客戶，后期付款會遇到問題。

　　保費或面臨急剎車

　　事實上，從去年至今，央行、外管局、保監(jiān)會等部門便加大了對內(nèi)地居民赴港購買保險的政策調(diào)控，但多次風險提醒均未對內(nèi)地居民購買香港保險形成實質(zhì)性影響，內(nèi)地居民購買香港保險金額屢創(chuàng)新高。

　　香港保險業(yè)監(jiān)理處今年8月31日披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年內(nèi)地居民赴港購買保險的新造保單保費額為301億港元，占上半年個人業(yè)務的總新造保單的36.9%，并接近去年全年總和（316億港元），而2010年，內(nèi)地居民赴港投保為44億港元，僅占香港總保費規(guī)模的7.5%。五年多的時間里，內(nèi)地保單占比已激增五倍。

　　緣何香港保險如此火爆？華泰證券研究員羅毅表示，現(xiàn)在赴港購買保險產(chǎn)品的內(nèi)地客戶主要為年薪在30萬元以上的中產(chǎn)階級，有較高的保險意識，通過購買香港年金保險擴大保障，并以持有離岸美元資產(chǎn)進行匯率風險對沖和資產(chǎn)保值。

　　“與內(nèi)地保險產(chǎn)品相比，香港保險以其較低的價格和較高的分紅吸引著內(nèi)地投保人。”羅毅分析道，從產(chǎn)品價格上來看，內(nèi)地人身險預定利率普遍在3.5%-4%之間，而香港人身險的預定利率普遍在4%-5%之間，略高于內(nèi)地人身險0.5%-1%，投資型保險回報率在4%-8%；從投資回報上來看，由于監(jiān)管環(huán)境和資本管制差異，香港保險市場配置更加靈活有效，能獲得較高投資回報率。

　　但銀聯(lián)的“禁令”讓持續(xù)火熱的香港保險市場“前路未卜”。目前，內(nèi)地訪客赴港刷單業(yè)務縮緊、大額保單業(yè)務面臨縮水。北京商報記者了解到，包括英國保誠和多家香港保險中介決定于10月29日0時起暫停接受銀聯(lián)卡繳納續(xù)期保費。某香港保險代理人表示，目前政策變化很快，未來會否同樣收緊新單業(yè)務尚不清楚。

　　為了應對銀聯(lián)國際的突發(fā)事件，某香港保險公司推出在10月29日-12月31日，刷VISA卡免手續(xù)費，同時推出三款重疾產(chǎn)品，年繳保費在2000美元或1.6萬港元以上，有兩個月的保費回贈。

　　另據(jù)一位知情人士向北京商報記者展示的某香港保險機構最新政策單顯示，銀聯(lián)卡可以每天每卡刷1次，限額5000美元，最多10張卡（最高39萬港元）；VISA或Mastercard規(guī)定1張單最多刷1張卡的最高信用額；此外，香港或海外銀行的支票、本票、轉(zhuǎn)賬均可以使用，沒有規(guī)定額度；如果內(nèi)地客戶通過電匯投保的話，上限要看客戶內(nèi)地銀行電匯額。

　　北京商報記者 陳婷婷 程維妙