行情頻現(xiàn) 躁動的“韭菜”:棄股入期找洼地
摘要: 在浦東世紀(jì)大道的期貨大廈里,劉戈正在籌劃招聘的事兒。由于營業(yè)部業(yè)務(wù)量大增,現(xiàn)有人手越來越不夠用。劉戈說,他們的業(yè)務(wù)對象本是以機(jī)構(gòu)客戶為主,但最近股市低迷而期
在浦東世紀(jì)大道的期貨大廈里,劉戈正在籌劃招聘的事兒。由于營業(yè)部業(yè)務(wù)量大增,現(xiàn)有人手越來越不夠用。劉戈說,他們的業(yè)務(wù)對象本是以機(jī)構(gòu)客戶為主,但最近股市低迷而期貨行情火熱,一些嗅覺靈敏的個人投資者紛紛來開立期貨賬戶,“線上一天有上千個申請預(yù)約開戶,相比過去在成倍增長。”
劉戈是一家券商系期貨公司營業(yè)部負(fù)責(zé)人。盡管這種情況持續(xù)了有好幾個月,他仍感意外,“現(xiàn)在銀行、信托關(guān)注期貨,做商品現(xiàn)貨、股票、房地產(chǎn)的資金也關(guān)注期貨,好像市場上總有一股游資力量,在各個市場或資產(chǎn)間游刃有余。”
業(yè)內(nèi)人士表示,去年A股暴跌前,一些游資率先出走股市,進(jìn)入樓市,不僅順利躲過股市大跌,還成功抓住樓市上漲。近期在房地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵等行業(yè)去產(chǎn)能背景下,商品期貨市場大行情不斷,資金又開始往這個“資產(chǎn)洼地”里鉆。聰明的游資總是躁動不安,但作為期市新軍,會不會成為被收割的“韭菜”,還有待觀察。
期市大行情頻頻出現(xiàn)
打開手機(jī)期貨行情終端,劉戈指著屏幕上的走勢圖說:“今天大連焦炭期貨價(jià)格居然漲停,一噸價(jià)格漲了109.5元,一手買單就可以賺一萬多元,且保證金只需一萬五千多。”
數(shù)據(jù)顯示,截至10月25日,焦炭期貨2017年1月交割的合約價(jià)格在10月累計(jì)上漲近30%。另外,今年以來焦炭期貨價(jià)格漲幅超過160%。這種暴漲行情不止于焦炭,還包括焦煤、鐵礦石、螺紋鋼等其他黑色品種。另外鉛、鋅以及白糖等品種也行情不斷。10月25日,國內(nèi)期貨市場共有5個商品品種的主力合約收盤漲停。
大宗商品市場行情是從去年底開始啟動的,劉戈說,最近與客戶溝通行情會相當(dāng)多,因?yàn)榇笞谏唐肥袌鲋芷谛员容^明顯,這種機(jī)會并不是經(jīng)??梢耘龅降?,因此不少投資者都想抓住這一波行情。
“一方面是基本面的推動,相關(guān)行業(yè)去產(chǎn)能取得了階段性的效果,比如焦炭等商品,出現(xiàn)了貨源緊張的情況,需求也略有回升。”劉戈說,在這樣的情況下,資金再來推一把,整個商品市場的行情就起來了。
按劉戈的說法,期貨市場這種行情以后可能會比較常見。他認(rèn)為,大宗商品市場行情的穩(wěn)定性將下降,一方面市場上的資金投資渠道有限,另一方面,資金快進(jìn)快出于多個市場的跡象越來越明顯。
線上預(yù)約開戶爆增
距離劉戈?duì)I業(yè)部不到500米的一處證券營業(yè)部里,作為總經(jīng)理的杜輝卻在交易時(shí)間看期貨行情。
“其實(shí),我們今年的主要工作都是在推黑色系商品期貨業(yè)務(wù),這個收益率比股票強(qiáng)多了。”杜輝說,作為證券從業(yè)者,進(jìn)行期貨交易也不受限制,因此自己也會進(jìn)行投資,今年以來收益非常豐厚,“四季度等待著做空黑色商品的機(jī)會”。杜輝透露,今年公司為了給客戶提供更好的行情參考意見,還特意安排了一些調(diào)研,但多數(shù)都集中在鋼廠與煤炭企業(yè)。
股市資金流入期貨,如此就不難解釋劉戈?duì)I業(yè)部開戶申請爆增的原因了。劉戈說,今年上半年母公司app上線后,每天線上申請開戶上千個,需求爆增的背后,也可以看出,現(xiàn)在股市吸引力不夠,但期貨投資機(jī)會大;同時(shí),股票投資者對期貨市場的認(rèn)識水平提高了,且風(fēng)險(xiǎn)控制能力也提升了。
開戶數(shù)增長明顯的還有一些其他期貨公司。“公司開戶客戶數(shù)持續(xù)增長,近期依然保持明顯增勢。”浙江中大期貨副總經(jīng)理景川告訴中國證券報(bào)記者,從跟蹤的商品期貨持倉金額來看,從去年7月份400億-500億元的規(guī)模增加到目前700億元的規(guī)模,流入期貨的資金主要來自公募、私募增加商品的配置及一部分股市資金的流入,從對一些新增客戶的了解情況來看,的確是有一定比例是從股市轉(zhuǎn)移過來的。
業(yè)內(nèi)人士表示,期貨本身是多空博弈市,且因“T+0”交易制度,流動性好。盡管是高杠桿,但期貨市場也同時(shí)提升了資金使用效率,不斷吸引場外增量資金入場。
資產(chǎn)“洼地”暗含風(fēng)險(xiǎn)
實(shí)際上,對資金來說,并沒有很多更好的選擇。“P2P受打壓,銀行理財(cái)收益率又低,房地產(chǎn)價(jià)格又偏高,黃金目前關(guān)注度雖然提升但仍處于震蕩階段,而焦煤、焦炭、鐵礦石等大宗商品卻是資產(chǎn)‘洼地’。”劉戈說。
在股指期貨受限背景下,大宗商品期貨市場的成交逐漸放量。業(yè)內(nèi)人士表示,期貨市場已成為國內(nèi)資本市場的新風(fēng)口,在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在的背景下,逐漸成為大類資產(chǎn)配置不可或缺的組成部分,大宗商品也成為一些機(jī)構(gòu)投資者對沖的資產(chǎn)標(biāo)的。
景川分析,市場上自由資金活躍,在大類資產(chǎn)中,今年股票和債券資產(chǎn)收益明顯不及往年,股票市場的資金流出是比較明顯的,這部分流出資金一部分被之前的房地產(chǎn)市場所吸收,一部分被債券市場吸收,剩下的一些則流入商品期貨市場,今年以來商品市場的沉淀資金較去年同期增長了四成左右。
目前,國內(nèi)大宗商品市場整體規(guī)模遠(yuǎn)不及股市和債市,未來發(fā)展空間依然巨大。景川指出,從長周期看,主要商品已具備長周期底部的特征,雖然筑底過程可能還有反復(fù),相對于其他大類資產(chǎn),商品具有較大的吸引力。
對于新入期市“韭菜”們來說,資產(chǎn)“洼地”也暗含風(fēng)險(xiǎn)。寶城期貨金融研究所所長助理程小勇說,期貨市場作為一個小眾而又專業(yè)的市場,對于一些期貨投資者而言,控制風(fēng)險(xiǎn)是第一位,不宜盲目跟風(fēng),更不應(yīng)在期貨本身有杠桿的情況下再度加杠桿,尤其是配資等行為。
需要提醒的是,投資者在期貨市場投資時(shí),首先,應(yīng)當(dāng)先對期貨市場有一個全面深入的了解,對交易品種的合約設(shè)計(jì)、品種特性、當(dāng)前市場狀況了然于心。其次,注意做好資金管理,遵循投資管理的原則,合理調(diào)配自己的資金,在具體交易時(shí),提前規(guī)劃好止損止盈位。同時(shí),期貨實(shí)行保證金交易制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度,一旦發(fā)生虧損必須有足夠的資金來追加保證金,由于合約存在續(xù)存期,不能像炒股票那樣捂著等著解套。
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(原標(biāo)題:新華網(wǎng))
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