■本報記者 劉敬元

　　針對有資產(chǎn)保值增值需求的客戶，保險公司基于壽險費改推出更具性價比的年金保險產(chǎn)品?！蹲C券日報》聯(lián)合專業(yè)保險中介公司產(chǎn)品研究人士，就市場上熱銷的11款年金保險產(chǎn)品進(jìn)行了對比，涉及的11家險企包括中國人壽、平安壽險、太保壽險、新華保險、泰康人壽、太平人壽、華夏保險、富德生命人壽、天安人壽、長城人壽、中荷人壽。（下文描述產(chǎn)品時以編號1-11代替，編號順序隨機(jī)，不對應(yīng)上述險企順序，欲了解具體產(chǎn)品信息，請關(guān)注微信號：證券日報微保險zqrbbaoxian，歡迎私信我們。）

　　這些年金保險產(chǎn)品均采用了主險附加萬能賬戶的形態(tài)。在可為客戶提供持續(xù)安全穩(wěn)健的現(xiàn)金流的選擇時，主險的生存金、滿期金、分紅等也可以“零費用”進(jìn)入萬能險賬戶，日計息、月復(fù)利，可享財富再次增值，滿足客戶資產(chǎn)保全與傳承的需求。

　　產(chǎn)品研究人士、大童保險服務(wù)教育訓(xùn)練處處經(jīng)理王瑾對《證券日報》記者稱，這些主險+萬能形態(tài)的年金保險的性價比和競爭力可以重點從四方面比較。一是年金返還部分，越多越好；二是萬能賬戶保底利率，越高越好；三是萬能賬戶目前結(jié)算收益率，越高越好；四是領(lǐng)取是否有手續(xù)費，無手續(xù)費的產(chǎn)品更具靈活性，對消費者更有利。

　　綜合比較后，3號、4號產(chǎn)品更具性價比，他們對應(yīng)的是新型壽險公司。大環(huán)境在于，自2013年8月人身險啟動費率市場化改革后，保險公司被賦予對產(chǎn)品更多定價權(quán)，部分險企抓住機(jī)會，通過推出更具競爭力的產(chǎn)品贏得市場和客戶，實現(xiàn)對老牌大型險企的超越。

　　年金返還收益：

　　到80歲可差兩倍

　　從主險看，中國人壽、平安壽險、新華保險、泰康人壽、中荷人壽5家公司產(chǎn)品為分紅險，其余公司產(chǎn)品則不分紅。而若不考慮分紅，年金保險產(chǎn)品主險比拼的就是領(lǐng)取金額度高低，這些固定額度的領(lǐng)取金額除以累計所交保費，大致可衡量主險的年金返還收益情況。

　　以30歲男性被保險人年交1萬元、交10年為例，到60歲可領(lǐng)取的累計固定金額可差出一倍，到80歲可差出兩倍以上。

　　根據(jù)測算，60歲前可領(lǐng)取的固定金額的累計值，以及所交保費計算，本金的收益率，共有6款在60%以上，其中兩款產(chǎn)品接近70%，而收益率在40%-50%的區(qū)間的有3款，另外2款收益率在30%-40%。即，收益率最高者是最低者的一倍以上。

　　其中，11款年金保險產(chǎn)品中年金返還收益率最高的是3號，可領(lǐng)取69150元，相當(dāng)于本金（10年累計所交保費）固定收益率大致為69.2%；其次是4號，可領(lǐng)取68880元，本金固定收益率為68.9%。此外，還有4款年金險的本金固定收益率在60%以上，2號產(chǎn)品收益率65.1%，5號產(chǎn)品收益率63.2%，7號產(chǎn)品收益率60.9%，1號收益率60.5%。

　　而以人民幣銀行定期存款基準(zhǔn)利率計算，一年期存款基準(zhǔn)利率為1.5%，30年復(fù)利的收益率為56.31%；三年期定存基準(zhǔn)利率為2.75%，30年后復(fù)利收益率為31.17%。與此對比，這6款僅年金主險賬戶的收益率即高于定期存款。

　　另外，8號（44.2%）、10號（43.4%）、11號（40.5%）的年金返還收益率處于40%-50%的區(qū)間，而9號（31.8%）、6號（34.2%）為30%-40%區(qū)間的兩款產(chǎn)品。

　　若以領(lǐng)取到80歲來衡量，仍以30歲男性被保險人年交1萬元、交10年為例，本金收益率首尾相差2.5倍。7號產(chǎn)品收益率最高，達(dá)200%以上，為226.9%；1號產(chǎn)品（181.5%）、3號產(chǎn)品（161.4%）、4號產(chǎn)品（160.7%）、9號產(chǎn)品（153.7%）的產(chǎn)品收益率在150%-200%之間。5號產(chǎn)品（149.7%）、2號產(chǎn)品（138.9%）產(chǎn)品收益率在100%-150%區(qū)間。而10號產(chǎn)品（81.7%）、11號產(chǎn)品（81.0%）、8號產(chǎn)品（76.9%）、6號產(chǎn)品（67.8%）的收益率均不到100%，處于最低區(qū)間。（欲了解具體產(chǎn)品詳情，尤其是每款年金主險附加的萬能險理財賬戶在N年之后的財富積累效應(yīng)，真心是不算不知道。請關(guān)注微信號：證券日報微保險zqrbbaoxian，歡迎私信我們。）

　　若領(lǐng)取到99歲，產(chǎn)品的固定領(lǐng)取金收益率高低排名又有所不同。1號產(chǎn)品（保到80周歲，滿期金為已交保費10萬元）收益率301.7%最高。其次為2號產(chǎn)品（保障到88周歲，滿期金為已交保費10萬元）收益率278.0%，第三位是3號產(chǎn)品（保終身）收益率253.6%，4號產(chǎn)品（保終身）以252.6%收益率排在第四，5號（保到80周歲，滿期金已交保費10萬元）收益率249.7%第五。隨后為6號產(chǎn)品236.7%、7號產(chǎn)品233.9%、8號產(chǎn)品204.7%；而9號產(chǎn)品（174.5%）、10號產(chǎn)品（115.7%）、11號產(chǎn)品（113.5%），收益率低于200%。（欲了解具體產(chǎn)品詳情，請關(guān)注微信號：證券日報微保險zqrbbaoxian，歡迎私信我們。）

　　萬能賬戶：

　　保底利率差一倍

　　年金產(chǎn)品附加萬能賬戶收益方面，3號和4號產(chǎn)品比較突出，無論是保底利率還是目前結(jié)算利率，均領(lǐng)先于其他產(chǎn)品。

　　實際結(jié)算利率方面，《證券日報》記者近日從各公司官網(wǎng)查詢了相關(guān)數(shù)據(jù)，目前結(jié)算利率從高到低依次如下。

　　3號產(chǎn)品附加金如意終身壽險（萬能型），自2016年4月成立以來一直為結(jié)算利率年化7.2%，是11款產(chǎn)品中最高的。

　　4號產(chǎn)品附加萬能賬戶金管家年金保險（萬能型，C款）的結(jié)算年化利率自2015年6月至2016年6月一直保持在6.8%（其中2015年7月為7.2%）。

　　2號產(chǎn)品可以附加2個指定萬能賬戶中的一個，該公司官網(wǎng)顯示2個賬戶最新結(jié)算利率分別為5.1%、6%?！蹲C券日報》記者致電公司客服得知，該產(chǎn)品銷售時以附加財富金賬戶為主，而這一賬戶對應(yīng)的結(jié)算利率為5.1%。

　　7號產(chǎn)品附加金管家C款年金保險（萬能型）2015年9月以來至今的結(jié)算利率均為5.5%。

　　11號產(chǎn)品附加隨意領(lǐng)年金保險（萬能型），萬能賬戶成立于2013年12月，當(dāng)時的年化結(jié)算利率為4%，自2014年8月開始升至5.1%，2014年12月升至5.25%，并保持至今（2016年7月）。

　　5號產(chǎn)品附加財富贏家（尊享版）兩全保險（萬能型）2016年5月、6月為5%，2016年1月-4月5.50%，2015年11月-12月為6%。

　　10號產(chǎn)品附加聚財寶兩全保險（萬能型，2015），歷史結(jié)算利率顯示，從2015年8月-9月，其萬能賬戶結(jié)算年化利率為4.5%，自2015年10月開始至2016年7月，均為5%。

　　1號產(chǎn)品附加金鑰匙年金保險（萬能型）結(jié)算利率在過去一年保持在4.7%-5%區(qū)間波動，今年6月和7月均為4.8%。

　　6號產(chǎn)品附加積極成長年金保險（萬能型），萬能賬戶結(jié)算年利率自2015年5月至2016年3月各月為4.8%，2016年4月-5月為4.7%，6月-7月為4.6%。

　　9號產(chǎn)品附加金賬戶年金保險（萬能型），自2015年6月以來至2016年6月結(jié)算利率均為4.2%。

　　8號產(chǎn)品附加鑫賬戶兩全保險（萬能型）（尊享版），2016年2月-6月的結(jié)算年利率分別為5.05%、5%、4.75%、4.5%、4%。

　　值得注意的是，月度結(jié)算利率并非一成不變，萬能賬戶會根據(jù)當(dāng)前的投資情況和公司策略進(jìn)行調(diào)整，不過即使在長期，每個賬戶也都有保底利率。

　　這11款產(chǎn)品萬能保底利率呈現(xiàn)明顯差距，最高者是最低者的一倍。其中，3號和4號產(chǎn)品萬能賬戶保底利率最高，達(dá)到3.5%，1號、7號產(chǎn)品為3%，2號、6號、8號、9號、11號產(chǎn)品萬能保底利率為2.5%，5號產(chǎn)品為2%，而10號產(chǎn)品保底利率最低，僅1.75%。