周一早盤(pán)，兩市小幅低開(kāi)后震蕩延續(xù)，指數(shù)回踩20日線后開(kāi)始反彈，但午后兩市小幅跳水，上證綜指最低下探至3003.29點(diǎn)，再次逼近3000點(diǎn)關(guān)口，尾盤(pán)隨題材股回暖略有回升。

　　盤(pán)面上，強(qiáng)勢(shì)題材比較單一，且輪動(dòng)很快，持續(xù)性不足，板塊分化嚴(yán)重，賺錢效應(yīng)較弱。最終上證綜指微漲0.1%，報(bào)3015.83點(diǎn)，日K線收出一根十字星；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.18%，也收出十字星。

　　盤(pán)后分析，量能繼續(xù)萎縮仍是一大特點(diǎn)。昨日滬市1754億元，深市3163億元，兩市合計(jì)成交4917億元，再次回到5000億元以下，滬市的單日成交也萎縮到1800億元以下。進(jìn)一步觀察，代表大盤(pán)指數(shù)滬市量能1754億元，環(huán)比縮量11%；代表小盤(pán)指數(shù)的創(chuàng)業(yè)板量能878億元，環(huán)比縮量8%。這表明兩個(gè)有代表性的指數(shù)都縮量調(diào)整。此外，昨日早盤(pán)呈現(xiàn)反彈無(wú)量，而下午下跌時(shí)則有所放量，這尤其值得警惕。

　　熱點(diǎn)切換快也影響了投資者的參與熱情。昨日石墨烯、青海、西安自貿(mào)區(qū)、新疆振興股等板塊處于漲幅榜前列，而量子通信、黃金、稀缺資源、國(guó)防軍工、衛(wèi)星導(dǎo)航等前期的熱點(diǎn)板塊紛紛回落，壓制了資金的入場(chǎng)熱情。

　　同時(shí)，昨日數(shù)據(jù)顯示資金依然有小幅凈流出。周一各大指數(shù)出現(xiàn)分歧，滬深300凈流入24億元，滬市主板凈流入，深市和中小創(chuàng)都出現(xiàn)資金流出。究其原因，7月份以來(lái)375家公司重要股東持倉(cāng)發(fā)生變化，其中，265家公司股東減持，套現(xiàn)約310億元，減持大軍以中小創(chuàng)公司為主。值得注意的是，在“指數(shù)才露尖尖角，早有成長(zhǎng)在上頭”的行情中，昨日大單以上主力資金合計(jì)凈流出238億元，中小單則錄得凈流入。

　　這一波反彈在沖上3000點(diǎn)之后，上周先完成了對(duì)3058點(diǎn)至3066點(diǎn)缺口的回補(bǔ)，在面臨前高壓力3097點(diǎn)時(shí)，主力在上周三最高沖到3069點(diǎn)就主動(dòng)回撤，從30分鐘周期看，MACD已有底背離之勢(shì)，MACD綠柱逐漸縮短，KDJ有金叉之勢(shì)；從60分鐘周期看，與30分鐘周期形態(tài)相似。而日線上由于20日線支撐較強(qiáng)，股指現(xiàn)在處于BOLL中軌，KDJ的J值已到底部區(qū)域，而調(diào)整仍不充分。

　　從技術(shù)層面觀察，昨日大盤(pán)收出的是一顆低開(kāi)震蕩的十字星，量能繼續(xù)萎縮，表明投資者還是以謹(jǐn)慎觀望為主的。從均線系統(tǒng)來(lái)看，KDJ實(shí)現(xiàn)死叉繼續(xù)向下發(fā)散，MACD出現(xiàn)死叉之后的第二根綠柱，日線級(jí)別看，5日線和10日線雙雙失守。

　　從最初3050點(diǎn)爭(zhēng)奪到后來(lái)圍繞3030點(diǎn)拉鋸，市場(chǎng)已面臨退守3000點(diǎn)的弱市格局。昨日上證綜指最低探至3003.29點(diǎn)，盤(pán)中一度跌破3005.63點(diǎn)的20日均線，距離3000點(diǎn)關(guān)口僅一步之遙。創(chuàng)業(yè)板則繼續(xù)小跌收盤(pán)，其20日均線上移至2246.80點(diǎn)，5周線上移至2241.97點(diǎn)。昨日該指數(shù)已跌破20日均線支撐，近期賺錢效應(yīng)大幅減弱。

　　從跌幅榜上觀察，昨日7只個(gè)股跌停，無(wú)一例外都是前期走勢(shì)非常強(qiáng)勁的股票，比如亞通股份、蘇州設(shè)計(jì)、上峰水泥等，跌幅超過(guò)7%的個(gè)股24只，基本也是前期的強(qiáng)勢(shì)股。從過(guò)往經(jīng)驗(yàn)看，強(qiáng)勢(shì)股的補(bǔ)跌，往往是反彈接近尾聲的特征。

　　此外，A股持續(xù)的擴(kuò)容使得存量資金越發(fā)不足。市場(chǎng)人士認(rèn)為，新股的核心在江蘇銀行和后續(xù)的幾個(gè)銀行股，這可能影響銀行股估值和引爆次新股泡沫的破裂。如果江蘇銀行出現(xiàn)破發(fā)效應(yīng)，那將打破新股不敗的神話，對(duì)新股發(fā)行和再融資產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)影響。