深化金融機構(gòu)改革，穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新，降低實體經(jīng)濟融資的成本

    央行副行長陳雨露29日出席在京舉辦的2016金融街論壇并發(fā)表主旨演講。陳雨露稱，我國金融業(yè)改革的著力點是構(gòu)建現(xiàn)代金融體系，微觀層面要遵循市場化改革方向，有序減少不必要的行政審批，構(gòu)建激勵相融的體制機制，提升金融資源配置的效率，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。在宏觀層面，則要進(jìn)一步改革和完善貨幣政策體系和金融監(jiān)管框架，消除監(jiān)管空白和監(jiān)管套利，維護(hù)金融穩(wěn)定。

    陳雨露認(rèn)為，當(dāng)前貨幣政策調(diào)控與宏觀金融管理面臨新要求，金融行業(yè)有三大問題值得高度關(guān)注：一是貨幣供給與杠桿率的問題。數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，我國廣義貨幣（M2）的余額已經(jīng)達(dá)到144.5萬億元，同比增長12.8%。金融機構(gòu)人民幣貸款余額已達(dá)到99萬億元，同比增長14.4%，貨幣供給和人民幣貸款的增速都高于名義GDP的增速。同時，2015年末非金融企業(yè)杠桿率迅速增長到160%左右的高水平。但與高貨幣信貸增速和杠桿率并存的是，在社會層面還是不斷發(fā)出要求進(jìn)一步放寬貨幣政策的要求。

    二是金融業(yè)快速發(fā)展與金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力問題。2016年一季度金融業(yè)增加值占同期GDP之比已經(jīng)高達(dá)9.9%，創(chuàng)歷史新高。與金融業(yè)快速發(fā)展并存的是，企業(yè)融資難、融資貴的問題在各地區(qū)和行業(yè)還不同程度的存在。對于技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、小微企業(yè)、三農(nóng)，特別是貧困地區(qū)的金融服務(wù)依然是金融業(yè)發(fā)展的短板，金融發(fā)展的普惠性還亟待進(jìn)一步提升。

    三是現(xiàn)代金融發(fā)展的趨勢與有效監(jiān)管問題。一方面我國金融業(yè)的綜合經(jīng)營趨勢日趨明顯，另一方面，影響金融穩(wěn)定的因素在不斷的增多，金融機構(gòu)信用風(fēng)險加速暴露，民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)疊加的風(fēng)險不斷顯現(xiàn)，股票市場、債券市場、外匯市場等各個市場之間的相互聯(lián)動和傳染的狀況在上升。這些都表明現(xiàn)行的監(jiān)管框架存在著不適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的體制性矛盾。

    因此，針對上述問題，陳雨露認(rèn)為，加強金融改革勢在必行，且金融改革的體制性目標(biāo)和中期任務(wù)越來越明確。體制性目標(biāo)是有效發(fā)揮市場在金融資源配置當(dāng)中的決定性作用，中期任務(wù)是切實建立有利于提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟效率，有效防范和化解金融風(fēng)險的金融服務(wù)體系和金融管理框架。

    具體來說，陳雨露將金融改革概括為七方面：一是加強金融市場體系建設(shè)，健全多層次、互補型、功能齊全和富有彈性的金融市場，提高直接融資，特別是股權(quán)融資的比重，降低杠桿率。二是深化金融機構(gòu)改革，重點建設(shè)科技金融體系、綠色金融體系、普惠型農(nóng)村金融體系和特惠型扶貧金融體系，補齊金融發(fā)展的短板。三是穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新，降低實體經(jīng)濟融資的成本。四是擴大金融業(yè)的雙向開放，高效配置境內(nèi)、境外兩種資源，同時提高中國在全球經(jīng)濟金融治理當(dāng)中的制度性的話語權(quán)和國際影響力。五是健全金融基礎(chǔ)設(shè)施，降低金融市場交易成本，推進(jìn)金融法制建設(shè)和信用體系建設(shè)。六是與時俱進(jìn)改革貨幣政策框架，在推動貨幣政策框架從數(shù)量型調(diào)控為主，向價格型調(diào)控為主逐步轉(zhuǎn)型的同時，穩(wěn)步構(gòu)建目標(biāo)利率和利率走廊機制，建立健全宏觀審慎管理制度，完善中央銀行溝通機制。七是建立更加有力、有效的國家金融安全網(wǎng)，建立符合現(xiàn)代金融特點、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，切實有效防范金融風(fēng)險。記者 孫璐璐