4家上市險企去年成績單：歸屬凈利潤同比增29.6% 保費收入同比增11.1%

利潤水平大幅攀升、投資收益搶眼成為保險行業(yè)年報季的主旋律。反觀保險行業(yè)主業(yè)而言，去年部分上市險企壽險保費收入僅實現(xiàn)了個位數(shù)的增幅，“轉(zhuǎn)型”成為了幾大壽險公司發(fā)展的關(guān)鍵詞，從過去的要規(guī)模、搶市場變成了當(dāng)下的注重價值發(fā)展。不僅如此，大險企開始越來越依賴個人營銷員隊伍，越來越多的高素質(zhì)人才也愿意加入到保險行業(yè)當(dāng)中。

數(shù)據(jù)顯示，4家上市險企合計實現(xiàn)歸屬凈利潤115231億元，同比增長29.6%，共實現(xiàn)保費收入1.065萬億元同比增長11.1%。業(yè)內(nèi)人士指出，去年整個保險行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)堪稱完美，今年或?qū)⒇?fù)重前行。

記者從保費對比中發(fā)現(xiàn)，就壽險業(yè)務(wù)發(fā)展增速而言，平安表現(xiàn)最佳，去年其壽險業(yè)務(wù)實現(xiàn)規(guī)模保費2998.14億元,同比增長18.6%,太保壽險居第二位，增速達(dá)到10%，中國人壽雖然在規(guī)模保費的絕對值仍處第一位，但是保費增速僅為7.9%，新華保險壽險保費增速僅為1.8%。

新業(yè)務(wù)價值：同比增速均超30%

值得注意的是，去年上市險企新業(yè)務(wù)價值同比增速均超30%，其中個險渠道的價值貢獻(xiàn)表現(xiàn)突出。人壽、平安、太保和新華個險新單分別增長39.2%、46.4%、61.2%和36.8%，對應(yīng)人壽、平安、太保和新華個險新單占比分別提升至34.3%、76.2%、76.0%和23.9%。業(yè)內(nèi)人士指出，新業(yè)務(wù)的高增長主要由于監(jiān)管層對于保險代理人準(zhǔn)入限制放開和市場上理財產(chǎn)品收益率快速下行因素的影響，而上述影響將在今年繼續(xù)影響消費者的投資偏好，從而將繼續(xù)推動今年新業(yè)務(wù)價值繼續(xù)保持30%的高增速。

“保險代理人已經(jīng)越來越得到社會的認(rèn)可，甚至被認(rèn)為是一個體面的職業(yè)，事實上越來越多的高學(xué)歷、高素質(zhì)人才也加入到了保險代理人隊伍當(dāng)中。”友邦廣東總經(jīng)理馮偉昌表示。

主力軍增多：保險營銷員工資猛漲

事實上，個險渠道增長的背后是個險營銷員渠道的大量增員。數(shù)據(jù)顯示去年，中國人壽保險營銷員共計97.9萬人,較2014年底增長31.7%。中國太保年報指出，個人業(yè)務(wù)已成為壽險價值持續(xù)增長的核心驅(qū)動力量。去年月均人力達(dá)到48.2萬人,同比增長40.1%，營銷員留存率持續(xù)改善。新華保險指出，截至2015年年底,保險營銷員渠道總?cè)肆_(dá)到25.9萬人,較上年增長47.6%;活動率為48%,同比增長4.6個百分點；月均有效人力9.4萬人，同比增長26.2%；月均績優(yōu)人力4.6萬人，同比增長38.9%。而今，保險代理人的社會地位和收入也得到了有效提升。友邦廣東提供的數(shù)據(jù)顯示，2015年財年，友邦廣東活動營銷員的人均月均收入達(dá)到9339元，比2014年增長16%，而年收入在200萬元以上的營銷員人數(shù)則較2014年增加了50%，較2013年增加了200%。

退保壓力大：去年退保金同比增9%

4家壽險公司去年合計實現(xiàn)退保金2028億元，同比增9%。其中，平安壽險退保金同比增62.7%至165.78億元，主要原因是受市場環(huán)境及公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長影響，部分高現(xiàn)金價值產(chǎn)品及分紅保險產(chǎn)品的退保金增加。中國人壽退保金數(shù)額最大，達(dá)1066.72億元，同比增9.2%，主要是受投資渠道多元化影響。

分析

個險新單保費和新業(yè)務(wù)價值 增速仍較快但面臨資產(chǎn)配置壓力

海通證券分析師孫婷表示，今年全年來看利差收窄的可能性較大，但是市場對于利差收窄和利差損風(fēng)險已經(jīng)充分反應(yīng)，悲觀預(yù)期或?qū)⒏纳疲拖h(huán)境下，保險產(chǎn)品吸引力顯著增強，保單銷售持續(xù)好轉(zhuǎn)，個險新單保費和新業(yè)務(wù)價值增速仍會較快。去年來看，投資收益增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于已賺保費增速,成為對業(yè)績貢獻(xiàn)較大的主力軍，預(yù)計今年保險公司將面臨資產(chǎn)配置壓力，預(yù)計將持續(xù)增加非標(biāo)和境外投資，但新增投資收益率將顯著下滑。

國內(nèi)的市場利率進(jìn)入下行階段，這將對保險公司的投資帶來不利的影響。東北證券研報指出，保險公司長期險種占比在快速提升，利率下行將導(dǎo)致公司經(jīng)營利率風(fēng)險大幅增長。利率下行進(jìn)一步加劇了保險公司資產(chǎn)負(fù)債在收益率方面的不匹配程度，保險公司可能受利率影響產(chǎn)生流動性風(fēng)險。不過，低利率環(huán)境也會進(jìn)一步激發(fā)行業(yè)創(chuàng)新動力。

年報“擂臺”

凈利潤增速：中國太保最快

中國太保取得60%的增幅，領(lǐng)先其他險企，集團(tuán)總投資收益率創(chuàng)5年新高。值得一提的是，太保財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)綜合成本率99.8%，同比下降4.0個百分點，重回承保盈利區(qū)間。其中，車險綜合成本率98.0%，同比下降4個百分點，推動整體產(chǎn)險業(yè)務(wù)實現(xiàn)承保盈利；非車險綜合成本率同比下降3.7個百分點。

投資最激進(jìn)：中國人壽權(quán)益類投資占比17.99%

中國人壽權(quán)益類投資占比中，股票和基金配置比例為12.28%。在權(quán)益類投資方面，中國平安的股票和權(quán)益型基金、債券型基金的合計配置比例為11.2%；債券投資占比47.9%，定期存款11.1%。

市場份額縮水：中國人壽最嚴(yán)重

中國人壽的市場占有率迄今已是連續(xù)五年下降，從2011年的33%縮水至2015年的23%。平安人壽去年市場份額占比為13.1%，同比略微下降了0.6個百分點，新華保險去年的市場份額占比為7.1%，同比下降了1.56個百分點，太保壽險則下降了1個百分點。

中國人壽董事長楊明生表示，造成市場份額下滑的主要原因是市場主體增多，中小壽險企業(yè)的快速發(fā)展分食一部分保費。此外還有自身轉(zhuǎn)型、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、由躉繳轉(zhuǎn)向期繳等原因。