上市險企年報近日已披露完畢，“轉型”成為各家壽險公司在年報中以及業(yè)績說明會上高管強調的關鍵詞之一。他們在直面市場份額縮水之痛的同時，都表達了堅持業(yè)務結構轉型的決心。

保費增速下滑、市場份額下降，可能就是目前致力轉型發(fā)展的部分壽險公司不得不面臨的短期陣痛。但業(yè)內(nèi)人士認為，從長遠看，度過陣痛期，回歸保險本質的發(fā)展模式或許才能為險企提供持久發(fā)展的根基。

新業(yè)務價值全面上升

從中國太保年報披露的信息看，該公司為推動企業(yè)轉型設立了戰(zhàn)略轉型辦公室，并任命了轉型總監(jiān)，可見其對轉型工作的重視程度。

“2015年，開啟了‘以客戶需求為導向’的戰(zhàn)略轉型。”中國太保表示，其2015年轉型成績明顯，保險業(yè)務收入首次突破2000億元大關，達到2033.05億元；其壽險一年新業(yè)務價值首次超過100億元，達到120.22 億元，同比增長37.8%。

在渠道方面，中國太保也加快轉型，尤其是在銀保業(yè)務方面明確了新形勢下客群定位，不斷提升效益。

2015年中國人壽的一年新業(yè)務價值創(chuàng)歷史新高，達315.28 億元，同比增長35.6%；銀保渠道總保費同比增長6.2%，長險首年保費同比增長12.0%，首年期交保費同比增長14.6%，十年期及以上首年期交保費同比增長35.9%。

“實現(xiàn)一年新業(yè)務價值66.21億元，同比增長34.8%。”新華保險總結其2015年轉型業(yè)績時表示。此外，人保壽險的數(shù)據(jù)也顯示，其一年新業(yè)務價值34.6億元，同比增長11.7%。

“一年新業(yè)務價值”為截至評估日前12個月的新業(yè)務預期未來產(chǎn)生的稅后可分配利潤的貼現(xiàn)值。可分配利潤是指反映了償付能力準備金和法定最低償付能力額度之后的利潤。從幾大險企的一年期新業(yè)務價值來看，2015年，他們在提升業(yè)務價值、優(yōu)化業(yè)務結構方面取得了明顯成效。

摒棄規(guī)模重效益

無疑，對壽險公司而言，提升業(yè)務價值、優(yōu)化業(yè)務結構的轉型是一件好事，但與此相伴而來的是他們在短期內(nèi)不得不直面保費增速下滑、市場份額下降的現(xiàn)實。在規(guī)模與效益、短期業(yè)務與長期業(yè)務等問題上，險企必須去權衡選擇。

從市場份額來看，數(shù)據(jù)顯示，2015年，中國人壽的市場份額約為23.0%，較去年略有下滑，但仍占據(jù)著市場主導地位。新華保險近年的市場份額也同樣處于連續(xù)下滑的狀態(tài)。2015年，其市場份額為7.1%，2012年到2014年其市場份額分別為9.8%、9.6%和8.7%。

《證券日報》記者根據(jù)保監(jiān)會披露的原保費數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2015年四大上市險企（壽險公司）的市場份額均出現(xiàn)不同程度的下滑，合計同比下滑6.25個百分點。

除了市場份額下滑，不少傳統(tǒng)壽險公司的保費增速也呈下降態(tài)勢。“調整結構砍掉了一部分短期限或者高風險業(yè)務，但傳統(tǒng)業(yè)務和新增長期保障型業(yè)務的規(guī)模難以快速跟上，未能填補砍掉的業(yè)務空缺，必然導致總規(guī)模增長放慢。”一位分析人士指出。

該人士認為，中國人壽和新華保險是大型險企轉型較為典型的兩個代表。一方面，這些險企主動壓縮短期業(yè)務和躉交業(yè)務，對銀保業(yè)務進行較大幅度的調整；另一方面，部分新興險企和銀行系險企還處在沖擊規(guī)模的階段，推出了較多短期限、高收益的產(chǎn)品，他們的市場份額快速提升。在這兩重因素的影響下，部分傳統(tǒng)大型壽險公司的市場份額出現(xiàn)了較為明顯的下滑。

與壽險市場有較大不同的是，盡管我國財險行業(yè)和不少財險公司也在推進戰(zhàn)略轉型，但是從業(yè)務規(guī)模來看，人保財險、太保財險和平安財險這“老三家”仍然牢牢守護著其市場份額，罕見中小財險公司快速沖擊傳統(tǒng)大型財險公司的市場地位。

更注重保障型保險

可以說，部分傳統(tǒng)大型壽險公司的轉型是源于自身發(fā)展的內(nèi)在需求，而保監(jiān)會近期出臺的關于中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品的規(guī)定，將進一步推動這些險企的轉型走向深入，而對于此前在產(chǎn)品方面主要依靠短期險、躉交型保險，在渠道方面主要依靠銀保的新興險企而言，其發(fā)展或將面臨較大的挑戰(zhàn)。

“壽險個人業(yè)務保持高增長，業(yè)務結構成功轉型，大個險格局形成。”中國太保在總結其2015年業(yè)績時提到。新華保險表示，2016年其制定了“加快公司轉型發(fā)展，強化機構自主經(jīng)營”的工作主題。中國人壽提出，2016年，將注重銷售轉型，更加注重隊伍質態(tài)提升，在個險渠道著力發(fā)展十年期及以上期交業(yè)務和分散式短期險業(yè)務；加大銀保渠道轉型力度，大力發(fā)展期限長、價值好、質量高的期交業(yè)務。

可見，在傳統(tǒng)大型壽險公司的轉型過程中，個險渠道都是重要抓手，他們希望減少對銀保的依賴，或者調整銀保的產(chǎn)品結構；在保險產(chǎn)品供給方面，將更加注重推出長期的、保障型的產(chǎn)品。

近期，保監(jiān)會發(fā)布新政要求停售1年期以內(nèi)的短期人身險產(chǎn)品并限制1年到3年的中期產(chǎn)品，這將成為推動所有險企轉型的外在動因。傳統(tǒng)大型險企將借助政策推動已經(jīng)啟動的轉型持續(xù)走向深入，而對部分新興險企而言，其面臨的挑戰(zhàn)則較大。

其中一個挑戰(zhàn)是，部分新興險企從一開始就沒有個險渠道或者個險力量非常弱小，其業(yè)務發(fā)展主要依靠銀保和電網(wǎng)銷，無論是產(chǎn)品端還是渠道端的轉型都有較大壓力，但業(yè)內(nèi)人士指出，轉型是必須的，在人身險新政影響下，部分此前快速沖擊規(guī)模的險企的保費增速必將回落，而傳統(tǒng)險企由于已經(jīng)走在了轉型的前列，因此，今年其市場份額或將出現(xiàn)一定的回升。

“中國壽險行業(yè)正處在關鍵轉型時期，伴隨著資本市場的深度調整，理財型產(chǎn)品對行業(yè)增長的拉動逐步轉弱，風險也在積聚。同時，主流壽險公司注重保障功能、注重期交業(yè)務的經(jīng)營理念愈發(fā)成熟與趨同。中央政府以及監(jiān)管機構為推動壽險業(yè)健康發(fā)展推出的各項新政也必將為行業(yè)轉型帶來紅利，使得回歸保險本原、做強保障產(chǎn)品的經(jīng)營策略變得順時順勢、大有可為。”新華保險在年報中對保險行業(yè)形勢作出了這樣的研判。這或許代表了傳統(tǒng)大型壽險公司的典型觀點。（記者 冷翠華）