84家問題公司可能退市 證券公司逐一提醒客戶警惕風(fēng)險(xiǎn)

　　強(qiáng)制退市第一股*ST博元的出現(xiàn)，給不少“問題上市公司”敲響了退市警鐘。一時(shí)間市場(chǎng)對(duì)于哪些個(gè)股還可能引爆退市風(fēng)險(xiǎn)猜測(cè)紛紛。

　　繃緊退市風(fēng)險(xiǎn)這根弦的，除了投資者，還包括券商，一些券商已自行擬定了退市風(fēng)險(xiǎn)個(gè)股名單，并要求投資顧問電話逐個(gè)通知客戶，提醒具體個(gè)股的退市風(fēng)險(xiǎn)，并要求必須進(jìn)行電話錄音。

　　據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，根據(jù)滬深兩交易所的既有規(guī)則， 12種情況下上市公司將被警示退市風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)參照目前的實(shí)際案例和監(jiān)管動(dòng)向，共有84只個(gè)股可能涉及暫時(shí)或終止上市風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)類型包括財(cái)務(wù)指標(biāo)不及格、信披違規(guī)被調(diào)查和其他違規(guī)情況。

　　券商向客戶列示“退市風(fēng)險(xiǎn)”個(gè)股名單

　　盡管退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度一直存在，但實(shí)際操作中卻一直停留在“一直在警示，從未被退市”的尷尬局面，以至于部分老股民們會(huì)將此視為博弈機(jī)會(huì)、而非風(fēng)險(xiǎn)因素，但這一次就連券商們也開始正視退市個(gè)股的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　本周已有多位讀者向券商中國(guó)爆料，稱先后接到了券商投資顧問電話，提醒所持個(gè)股可能有退市風(fēng)險(xiǎn)，希望投資者自行注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)券商中國(guó)記者了解，部分券商的合規(guī)部門擬定了存在退市風(fēng)險(xiǎn)個(gè)股名單，要求投顧向持有這些個(gè)股的客戶提示風(fēng)險(xiǎn)，有投顧表示，“公司要求必須用固話撥打電話，還要錄音。”

　　有投顧向券商中國(guó)記者表示，他正按照一份“警示”名單，逐一通知所負(fù)責(zé)客戶。

　　三類風(fēng)險(xiǎn)排查：關(guān)注這84只個(gè)股

　　如何排查有退市風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股，避開或主動(dòng)尋找下一只*ST博元，券商中國(guó)記者根據(jù)現(xiàn)有交易所規(guī)則、參照目前的監(jiān)管重點(diǎn)，為讀者統(tǒng)計(jì)出可能存在退市風(fēng)險(xiǎn)的84只個(gè)股，供讀者參考。

　　第一類，被標(biāo)記“*ST”的個(gè)股是最明顯的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。

　　按照滬深兩市交易所的《股票上市規(guī)則》，正式被交易所確認(rèn)具有退市風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股，都會(huì)在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；上市公司股票被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示的，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年以來(lái)，兩市共有47只個(gè)股被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、加上了“*ST”標(biāo)記，其中，有41只個(gè)股是由于“最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)均為負(fù)值”，*ST舜船和*ST蒙發(fā)是因?yàn)?ldquo;被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告”，*ST國(guó)通和*ST中昌則涉及“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值”，而本期故事的主角*ST博元?jiǎng)t是較為特殊的“出現(xiàn)其它異常狀況，實(shí)施特別處理。”

　　第二類，是公司自行發(fā)布退市風(fēng)險(xiǎn)公告。

　　不過，只是“*ST”還未能完全排查風(fēng)險(xiǎn)，我們還需要關(guān)注上市公司自行發(fā)布的退市風(fēng)險(xiǎn)公告，即尚未被交易所“披星戴帽”，但公司根據(jù)信披規(guī)則，認(rèn)為有暫?；蚪K止上市風(fēng)險(xiǎn)。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年以來(lái)共有40只個(gè)股發(fā)布了“退市風(fēng)險(xiǎn)警示及暫停上市風(fēng)險(xiǎn)”提示公告， 就其發(fā)布公告的原因，主要包括違反證券法律法規(guī)、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不佳和被立案調(diào)查等三種類型。

　　其中，2016年以來(lái)共有7只個(gè)股發(fā)布了此類公告，分別是：云維股份、福建金森、榮豐控股、北大醫(yī)藥、商業(yè)城、山煤國(guó)際和云維股份等7只個(gè)股。

　　第三類，是因信披違規(guī)而被監(jiān)管立案調(diào)查。

　　*ST博元的退市，反映出監(jiān)管層正在加強(qiáng)對(duì)信息披露工作的監(jiān)管力度，部分由于信息披露而被被立案調(diào)查的個(gè)股也值得我們多加留意。在2014年10月期間，證監(jiān)會(huì)就曾下發(fā)107號(hào)令（《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》）規(guī)定，共有涉及包括“欺詐發(fā)行”、“信息披露重大違規(guī)”、“總股本不具備上市條件”等19種有可能觸發(fā)強(qiáng)制退市機(jī)制的情況。

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年以來(lái)共有19家上市公司由于涉嫌信息披露違規(guī)而被立案調(diào)查，其中2016年內(nèi)開始被立案調(diào)查包括新華都、全新好和深華發(fā)A等3只個(gè)股。

　　這12種情況有退市風(fēng)險(xiǎn)

　　在監(jiān)管層正式公開表態(tài)之前，A股投資者都正在觀望監(jiān)管層的真實(shí)想法，*ST博元到底是個(gè)別案例還是A股退市元年的開啟事件，將直接決定A股投資者未來(lái)是拋棄風(fēng)險(xiǎn)，還是擁抱風(fēng)險(xiǎn)、直面博弈。

　　不過，與其猜測(cè)監(jiān)管層的微妙想法，不如重新來(lái)溫習(xí)早就設(shè)定好的重要文件、了解一下有哪些情況上市公司可能會(huì)被退市。

　　根據(jù)滬深交易所的2014年修訂的《股票上市規(guī)則》，上市公司在12種情況會(huì)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，其中涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的3種情況最為常見，包括連續(xù)兩年虧損、凈資產(chǎn)為負(fù)和營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元，讀者不妨參照這12種情況對(duì)比下自己的持股情況。

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，本所對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

　　（一）最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值；

　?。ǘ┳罱粋€(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值或者被追溯重述后為負(fù)值；

　?。ㄈ┳罱粋€(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元或者被追溯重述后低于1000萬(wàn)元；

　　（四）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告；

　?。ㄎ澹┮蜇?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或者虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌兩個(gè)月；

　?。┪丛诜ǘㄆ谙迌?nèi)披露年度報(bào)告或者中期報(bào)告，且公司股票已停牌兩個(gè)月；

　?。ㄆ撸┮虻?2.14條股權(quán)分布不具備上市條件，公司在規(guī)定的一個(gè)月內(nèi)向本所提交解決股權(quán)分布問題的方案，并獲得本所同意；

　　（八）因首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)或者披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使不符合發(fā)行條件的發(fā)行人騙取了發(fā)行核準(zhǔn)，或者對(duì)新股發(fā)行定價(jià)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響，受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者因涉嫌欺詐發(fā)行罪被依法移送公安機(jī)關(guān)（以下簡(jiǎn)稱“欺詐發(fā)行”）；

　?。ň牛┮蛐畔⑴段募嬖谔摷儆涊d、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，并且因違法行為性質(zhì)惡劣、情節(jié)嚴(yán)重、市場(chǎng)影響重大，在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)（以下簡(jiǎn)稱“重大信息披露違法”）；

　?。ㄊ┕究赡鼙灰婪◤?qiáng)制解散；

　?。ㄊ唬┓ㄔ阂婪ㄊ芾砉局卣?、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)；

　?。ㄊ┍舅J(rèn)定的其他情形。