“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)”近日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2015）》顯示，截至2015年年底，共有426家銀行業(yè)金融機構(gòu)有存續(xù)的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品數(shù)60879只，理財資金賬面余額23.50萬億元，較2014年增加56.46%。但令人遺憾的是，商業(yè)銀行對于逾23萬億元理財產(chǎn)品的“投資明細(xì)”大多諱莫如深，在官網(wǎng)信息披露中，無論是對于募集期的投資方向、還是運行期的資產(chǎn)配置，抑或是產(chǎn)品到期后的兌付細(xì)節(jié)都有所保留。

　　約定投資范圍但跨度驚人

　　雖然互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，但是銀行理財產(chǎn)品仍在以50%的年復(fù)合增長率奔跑著。然而，對于大多數(shù)投資者來說，根據(jù)銀行提供的資料預(yù)判風(fēng)險幾乎是個不可能完成的任務(wù)。

　　“依賴銀行在銷售文件中提供的信息，投資者很難測算出真實的收益與風(fēng)險，還是只能被動地選擇相信銀行提供的預(yù)期收益率”，一位法律界資深人士提醒，“事實上，理財產(chǎn)品投資的主動權(quán)確實不在投資者手里”。

　　某城商行的一款理財產(chǎn)品說明書顯示，該產(chǎn)品投資對象為“債券、貨幣市場金融工具等高流動資產(chǎn)，以及符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)”，所投資產(chǎn)中，債券、貨幣市場金融工具等高流動性資產(chǎn)的投資比例為10%-90%，符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)投資比例為0-80%，以上投資比例可在 10%范圍區(qū)間內(nèi)波動。

　　僅僅依靠上述寬范圍表述，即便是專業(yè)人士也很難確定理財產(chǎn)品的具體風(fēng)險和收益。一家城商行個金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人曾對記者表示，“如果是投資顧問來操盤投資，我們會經(jīng)常提醒他們悠著點，及時落袋為安”。

　　最高收益率“天外有天”

　　盡管投資者很難預(yù)判理財產(chǎn)品的收益與風(fēng)險，但顯然銀行對此“信心滿滿”。通常，理財產(chǎn)品還沒有開始募集，商業(yè)銀行往往已經(jīng)可以測算出一個十分精確的年化預(yù)期最高收益率。

　　“如果從字面上理解，預(yù)期最高收益率應(yīng)該是理財產(chǎn)品投資收益的極限值，理論上這并不應(yīng)該是一個大概率事件，更難以達(dá)到目前的100%達(dá)標(biāo)”，上述資深法律界人士表示，“實際上，所謂的最高僅僅是封住了投資者的收益上限，與投資的實際收益能力無關(guān)”。

　　官網(wǎng)信息披露“退化”

　　之所以說銀行理財產(chǎn)品對于投資細(xì)節(jié)“半遮半掩”，還在于商業(yè)銀行對于理財產(chǎn)品兌付細(xì)節(jié)的披露越來越“吝嗇”。

　　記者注意到，此前部分銀行在兌付公告中對于理財產(chǎn)品投資的具體品種進(jìn)行了較為詳細(xì)的披露，但是目前此類愿意公示的銀行越來越少。

　　一家曾經(jīng)對于每個產(chǎn)品的投資標(biāo)的、比例進(jìn)行詳細(xì)公示的城商行如今已經(jīng)淪落為一張表格公示近一周所有產(chǎn)品的兌付情況，項目僅包括：產(chǎn)品簡稱與代碼、起息日、收益到期日、計息天數(shù)、預(yù)期收益率和實際兌付收益率（后兩項指標(biāo)實際數(shù)據(jù)全部相同）。此外，部分國有大行僅披露銷售信息，對于兌付信息則不再公開披露，購買產(chǎn)品的用戶則需要登錄網(wǎng)銀進(jìn)行查看。

　　事實上，即便是對于專業(yè)第三方機構(gòu)來說，有關(guān)產(chǎn)品投向等運行信息也最為缺乏。在普益財富去年公布的銀行理財能力排名報告(2015年二季度)中，276家參與測評的銀行中，至少230家銀行的運行信息得分為零。 據(jù)《證券日報》