柏可林 攝

　　價(jià)格低、收益高、可避稅避債……香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)比較明顯。但是也許這些產(chǎn)品并不適合你，因?yàn)闈撛陲L(fēng)險(xiǎn)較大，請(qǐng)仔細(xì)思量！

　　內(nèi)地居民可以去香港買保險(xiǎn)嗎？買哪種比較合算？怎么買？

　　根據(jù)我國(guó)香港特別行政區(qū)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處數(shù)據(jù)：2013年我國(guó)香港地區(qū)保險(xiǎn)毛保費(fèi)總額為2907億港元，其中“內(nèi)地客”購(gòu)買的保單保費(fèi)為149億港元，占2013年全年個(gè)人業(yè)務(wù)總新造保單保費(fèi)923億元的16.1%，較2012年增加50%，顯示出內(nèi)地人赴港投保的熱情。而僅2014年上半年，內(nèi)地人赴港就買下6.4萬(wàn)余份新保單，貢獻(xiàn)保費(fèi)101億港元，占香港上半年新保單保費(fèi)的18.4%，再創(chuàng)新高。

　　最新數(shù)據(jù)顯示：2015年前三季度內(nèi)地訪客到香港新買的保單費(fèi)總額達(dá)211億港元，預(yù)計(jì)全年將超過(guò)300億港元。而2010年，內(nèi)地訪客到香港新買的保單費(fèi)總額僅為44億港元。5年來(lái)這一數(shù)字激增近6倍。

　　這說(shuō)明，“內(nèi)地客”不僅可在香港買保險(xiǎn)，而且成了香港保險(xiǎn)業(yè)的重要客源。那么，問(wèn)題來(lái)了。香港保險(xiǎn)為什么如此受內(nèi)地居民的歡迎？與內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，香港保險(xiǎn)具備哪些優(yōu)勢(shì)？又有哪些風(fēng)險(xiǎn)？

　　價(jià)格低成最大動(dòng)因

　　隨著赴港旅游、購(gòu)買奢侈品的熱度逐漸褪去，香港保險(xiǎn)成了內(nèi)地居民購(gòu)物清單上的“新寵”。原因很簡(jiǎn)單：費(fèi)率低（費(fèi)率=保險(xiǎn)費(fèi)/保險(xiǎn)金額）。通俗地說(shuō)，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格更低，保額更高。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出：“赴港購(gòu)買保險(xiǎn)的‘熱度’已經(jīng)持續(xù)了一段時(shí)間。存在就有其合理性。與內(nèi)地同類產(chǎn)品相比，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率低，一方面有人民幣與港元之間的匯率原因，另一方面則是因香港保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格相對(duì)更便宜。同樣的保障內(nèi)容，在香港購(gòu)買的保費(fèi)要比在內(nèi)地購(gòu)買的保費(fèi)低20%-30%。”

　　為了證實(shí)這一說(shuō)法，《國(guó)際金融報(bào)》記者找到了一家在上海“代銷”香港保險(xiǎn)的中介——上海新宏巨金融信息服務(wù)有限公司。公司理財(cái)顧問(wèn)Iris提供了一份香港與內(nèi)地重疾分紅險(xiǎn)保單費(fèi)率對(duì)比表。

　　以香港友邦保險(xiǎn)進(jìn)泰安心保與內(nèi)地華夏保險(xiǎn)常青樹(shù)終身健康兩款產(chǎn)品為例：均按照7歲幼童投保，前者保額100萬(wàn)元，年繳費(fèi)13504.4元，繳費(fèi)18年；后者保額僅20萬(wàn)元，年繳費(fèi)10846.23元，繳費(fèi)20年。

　　當(dāng)然，除了最敏感的價(jià)格因素，保障范圍也是內(nèi)地居民對(duì)香港保險(xiǎn)趨之若鶩的重要原因。記者了解到，香港地區(qū)保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障范圍通常都比較寬泛，有利于被保險(xiǎn)人和投保人利益。

　　以重疾險(xiǎn)為例，目前，內(nèi)地重疾類產(chǎn)品保障病種多為致命性疾病，且并不保障早期重疾（如原位癌，早期發(fā)現(xiàn)的話治愈率較高）。換言之，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)保障條例生效時(shí)，往往可能意味著投保人生命已經(jīng)受到重大威脅。而香港重疾險(xiǎn)除了保障更多的重疾病種外，也普遍覆蓋輕疾和個(gè)別兒童疾病，而且對(duì)于早期出現(xiàn)的重疾癥狀也會(huì)做出賠償。

　　值得一提的是，國(guó)內(nèi)大部分重疾險(xiǎn)采用首次重疾賠償保險(xiǎn)主額100%的賠償方法。也就是說(shuō)，一旦被保險(xiǎn)公司認(rèn)定觸發(fā)重疾賠償條件，則保險(xiǎn)公司會(huì)將主險(xiǎn)金額一次性全額退給投保人。然而，有些重疾的醫(yī)療過(guò)程十分漫長(zhǎng)，且具有反復(fù)性，一次性賠款額可能覆蓋首次重疾費(fèi)用，但后續(xù)的治療過(guò)程卻并不包含在保障范圍之內(nèi)。

　　相反，香港的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品多數(shù)承認(rèn)多次賠償，并設(shè)定最高賠償額為保障合同的數(shù)倍（300%-700%）。換言之，香港重疾產(chǎn)品的理論保障額度可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)投保人實(shí)際繳納的保費(fèi)。

　　“其實(shí)，這兩年內(nèi)地居民購(gòu)買比較多的就是香港的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品。”太陽(yáng)國(guó)際金融集團(tuán)是香港一家獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)公司，公司理財(cái)顧問(wèn)Caroline在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)透露，“除保障條款外，香港與內(nèi)地最大的不同是，香港的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品保額有分紅。”

　　Caroline舉例說(shuō)：投保人20歲時(shí)在香港購(gòu)買一份保額100萬(wàn)元的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品，保額每年會(huì)遞增，目的是抵御通貨膨脹；相比之下，投保人在內(nèi)地購(gòu)買的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品，保額始終是100萬(wàn)元。

　　“除此之外，在內(nèi)地投保高保額的保單，體檢、財(cái)務(wù)審查等因素較為嚴(yán)格，投保人想要購(gòu)買一份超過(guò)百萬(wàn)元保額的保單，并非易事。”Iris告訴記者，“但香港地區(qū)保單的保額設(shè)置都較高，投保數(shù)百萬(wàn)元保額的保單較常見(jiàn)，這也是吸引高收入人群赴港投保的一大原因。”

　　另?yè)?jù)Iris提供的香港與內(nèi)地重疾分紅險(xiǎn)保單費(fèi)率對(duì)比表：前者65萬(wàn)美元的免體檢額，后者的免體檢額為90萬(wàn)元人民幣。

　　收益高是最佳誘因

　　除了價(jià)格，投資收益高是香港保險(xiǎn)的又一大“誘惑”。

　　Caroline告訴記者：“最近，長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品越來(lái)越受到內(nèi)地居民的歡迎。購(gòu)買這一類產(chǎn)品，其實(shí)是客戶進(jìn)行的一筆長(zhǎng)期投資。”

　　“目前，香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)給出的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的投資收益在6%-8%。”Iris告訴記者，“根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處的有關(guān)規(guī)定，這個(gè)收益率每年可以上下浮動(dòng)2%。”

　　同樣是長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，為什么內(nèi)地保險(xiǎn)公司的收益率就要低于香港呢？

　　庹國(guó)柱分析說(shuō)：“在儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的收益率方面，由于我國(guó)香港地區(qū)險(xiǎn)資具有更廣泛的投資渠道，因此獲得高收益的幾率也相對(duì)較大。除此之外，內(nèi)地保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資水平不夠高，也是限制投資收益的主要原因。”

　　在Caroline看來(lái)：“香港保險(xiǎn)和內(nèi)地保險(xiǎn)最大的不同是產(chǎn)品的投資標(biāo)的。香港是全球金融中心，保險(xiǎn)公司把客戶的錢收集起來(lái)去做投資，投資的是全球市場(chǎng)的產(chǎn)品，包括全球房地產(chǎn)、股票、債券等。而內(nèi)地保險(xiǎn)公司主要投資于境內(nèi)產(chǎn)品，投資標(biāo)的非常有限。更重要的是，全球的投資風(fēng)險(xiǎn)更小，收益更加穩(wěn)定，因?yàn)橥顿Y標(biāo)的的分散可以從很大程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，這就是所謂的‘不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里’的道理。”

　　“需要指出的是，內(nèi)地居民赴港購(gòu)買保險(xiǎn)大多是美元保單。”Iris告訴記者，“一些中、高凈值客戶可以將這類長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品作為外匯投資的一種方式。目前，內(nèi)地銀行提供的美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率在2.4%-2.6%，與上述儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)產(chǎn)品存在較大差距。”

　　Iris向《國(guó)際金融報(bào)》記者提供了一份香港友邦“充裕未來(lái)”保險(xiǎn)計(jì)劃書(shū)，按每年繳費(fèi)2萬(wàn)美元，繳費(fèi)10年，每年的收益率在6.7%（上下浮動(dòng)2%），20年后保單現(xiàn)金價(jià)值473086美元（紅利及分紅部分為非保證)。

　　Caroline進(jìn)一步分析說(shuō)：“這款產(chǎn)品的投資方式和很多內(nèi)地的儲(chǔ)蓄方式不同，采用的分紅方式是英式分紅，英式分紅就是保險(xiǎn)公司每年都會(huì)有分紅給到客戶，而這些分紅在第二年會(huì)和客戶的本金一起繼續(xù)用于投資。這也是為什么這類型的產(chǎn)品時(shí)間越長(zhǎng)，回報(bào)率越高，就相當(dāng)于一個(gè)雪球效應(yīng)，到后期雪球滾得越大，回報(bào)就更高。”

　　Iris向《國(guó)際金融報(bào)》記者證實(shí)：“我手上有不少客戶都是基于美元投資的考慮，購(gòu)買了上述長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品。一些高凈值客戶往往會(huì)一次繳費(fèi)5萬(wàn)-10萬(wàn)美元。不過(guò)，這一情況在今年2月4日之后發(fā)生了改變。”

　　根據(jù)Iris的介紹，2016年2月4日，多家香港保險(xiǎn)公司收到監(jiān)管文件，要求內(nèi)地居民在香港購(gòu)買保險(xiǎn)，每人每年不能高于5萬(wàn)美元。

　　對(duì)此，Caroline告訴記者：“這是銀聯(lián)的要求，境外投保單次刷卡不得超5000美元。近期人民幣浮動(dòng)較大，預(yù)期下跌可能性較大，境內(nèi)資金出逃太多。加上來(lái)香港購(gòu)買金融產(chǎn)品的內(nèi)地居民越來(lái)越多，除了保險(xiǎn)還包括基金和債券投資，這些產(chǎn)品大多是美元計(jì)算，國(guó)家為了限制資金流出，就對(duì)刷卡金額做了限制。”

　　“目前，市場(chǎng)對(duì)美元的升值預(yù)期比較明確，從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，可以通過(guò)購(gòu)買這一類美元保單進(jìn)行長(zhǎng)期投資。”庹國(guó)柱坦言，“無(wú)論從投資收益、多元化理財(cái)，都不失為一項(xiàng)不錯(cuò)的選擇。但是，沒(méi)有必要過(guò)分擔(dān)憂人民幣貶值。”

　　避稅避債功能凸顯

　　香港保險(xiǎn)產(chǎn)品作為成熟的國(guó)際化產(chǎn)品，另一個(gè)吸引客戶，尤其是高凈值客戶的原因可能不僅僅是其健全的保障和較高的分紅，而是作為一種穩(wěn)妥的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移媒介，其具備法律所承認(rèn)的避稅避債合法性。

　　Iris給《國(guó)際金融報(bào)》記者舉了一個(gè)例子：“一家上市公司老板在購(gòu)買了一份高額保險(xiǎn)，受益人是其家屬，但在保單存續(xù)期間，公司破產(chǎn)，要求其資產(chǎn)抵押，這份保險(xiǎn)也被作為抵押標(biāo)的。類似的事情在香港不可能發(fā)生，保單能夠發(fā)揮一定的避稅避債。”

　　根據(jù)香港法律182章《已婚者地位條例》13條《為配偶或子女利益購(gòu)買保險(xiǎn)》，在香港購(gòu)買人壽保單（含儲(chǔ)蓄類壽險(xiǎn)）并規(guī)定受益人為受保人偶或子女的（須設(shè)立一項(xiàng)以受益人為指向的信托），該保單不構(gòu)成受保人的部分產(chǎn)業(yè)或受其債務(wù)所規(guī)限。換言之，在香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的避債功能是受到法律保護(hù)的。

　　2006年2月11日起香港廢除遺產(chǎn)稅，在此之前，保險(xiǎn)還具備明顯的避稅功能，深受高凈值客戶人群的青睞。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)高凈值客戶增長(zhǎng)迅猛。截至2014年底，我國(guó)可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元的人數(shù)達(dá)到104萬(wàn)，可投資資產(chǎn)高達(dá)112萬(wàn)億元。而國(guó)內(nèi)遺產(chǎn)稅的制定一度成為輿論的焦點(diǎn)。從其他發(fā)達(dá)國(guó)家的法律制度來(lái)看，遺產(chǎn)稅的出臺(tái)是主流趨勢(shì)，只是時(shí)間上的問(wèn)題。

　　目前，國(guó)際上通用的避稅手段中，保險(xiǎn)的避稅功能相對(duì)更受到法律認(rèn)可，且更加容易可行，不會(huì)涉及較為復(fù)雜或引發(fā)糾紛的條件。從國(guó)際水平參考，香港在廢除遺產(chǎn)稅之前，征收的遺產(chǎn)稅額度一直處于較低水平，這與其高度發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)避稅體系有著不可分割的關(guān)系。

　　潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視

　　“其實(shí)，我們一般不建議內(nèi)地居民全部購(gòu)買香港的保險(xiǎn)產(chǎn)品。”Caroline告訴記者，“客觀地講，香港和內(nèi)地的保險(xiǎn)產(chǎn)品在不同方面有不同優(yōu)勢(shì)，客戶還是應(yīng)該根據(jù)自身情況進(jìn)行合理搭配。比如，一般保障型產(chǎn)品、基本醫(yī)療保險(xiǎn)，意外保險(xiǎn)沒(méi)有必要去香港買，因?yàn)檫@類產(chǎn)品在香港購(gòu)買相對(duì)貴一些。”

　　那么，赴港購(gòu)買保險(xiǎn)是否還有什么潛在風(fēng)險(xiǎn)呢？

　　Iris強(qiáng)調(diào)：“所有合約必須去香港本地簽約，內(nèi)地客戶需要到香港保險(xiǎn)公司的認(rèn)證處做認(rèn)證，包括簽署認(rèn)證文件以及口頭說(shuō)明是否在香港簽署所有文件。如果在內(nèi)地簽約，將被視為‘地下保單’，無(wú)效且不受法律保護(hù)。”

　　“此外，內(nèi)地居民若想去香港投保，一定要找專業(yè)的保險(xiǎn)中介仔細(xì)咨詢；按照香港保險(xiǎn)公司的操作流程，弄清付款方式、貨幣差異、術(shù)語(yǔ)、理賠范圍和限制情況等，免得后悔。”Iris提醒，“目前，由于赴港購(gòu)買保險(xiǎn)的內(nèi)地居民越來(lái)越多，前往香港時(shí)需要提前預(yù)約，更要避免在香港當(dāng)?shù)卦庥鲆恍?lsquo;黑中介’、‘黃牛黨’。”

　　除此之外，內(nèi)地居民赴香港地區(qū)買保險(xiǎn)，若是長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型的保單，且是以港元計(jì)價(jià)，那么匯率風(fēng)險(xiǎn)比較大。畢竟港元是與美元采用聯(lián)系匯率直接掛鉤，這幾年人民幣對(duì)美元持續(xù)升值，港元的貶值風(fēng)險(xiǎn)比較明顯。但2014年以來(lái)，人民幣兌美元匯率不再單向波動(dòng)，轉(zhuǎn)為更為市場(chǎng)化的“雙向變動(dòng)”，匯率風(fēng)險(xiǎn)的因素倒是小了不少。但人身險(xiǎn)保單通常都是長(zhǎng)期保單，甚至要保障終身，未來(lái)幾十年的匯率變動(dòng)真的很難說(shuō)。

　　對(duì)于不愿意承擔(dān)人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的人群，隨著我國(guó)香港地區(qū)人民幣離岸中心地位的不斷強(qiáng)化，近兩年開(kāi)始，香港保險(xiǎn)公司也開(kāi)始提供人民幣計(jì)價(jià)的保單，若內(nèi)地人士赴港購(gòu)置保險(xiǎn)，不妨問(wèn)問(wèn)能否選擇采用人民幣計(jì)價(jià)的保單，從而規(guī)避一定的匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。

　　再一個(gè)比較重要的事項(xiàng)，就是理賠可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。比如，在香港買醫(yī)療險(xiǎn)，一方面出險(xiǎn)后的理賠手續(xù)較繁瑣，另一方面涉及兩地對(duì)醫(yī)療診斷、憑證的互認(rèn)。內(nèi)地居民購(gòu)買香港地區(qū)的保險(xiǎn)，若選擇在內(nèi)地就醫(yī)，只有就醫(yī)于香港保險(xiǎn)公司指定的醫(yī)院才能獲賠。若在此范圍外就醫(yī)，香港保險(xiǎn)公司是否會(huì)承認(rèn)是個(gè)問(wèn)題。為此，投保當(dāng)時(shí)就該仔細(xì)看清保單中認(rèn)可的內(nèi)地醫(yī)院名錄清單。

　　庹國(guó)柱分析認(rèn)為：“內(nèi)地居民在與香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛后，由于必須適用香港地區(qū)法律，可能導(dǎo)致理賠過(guò)程費(fèi)時(shí)費(fèi)力。而且，香港的律師等費(fèi)用高昂，若陷入持久的糾紛或訴訟狀態(tài)，花費(fèi)可能會(huì)比較驚人。”（張穎）