原標(biāo)題：走出銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品無(wú)風(fēng)險(xiǎn)誤區(qū)

近日有媒體報(bào)道，不少投資者通過(guò)銀行購(gòu)買了一款理財(cái)產(chǎn)品，卻因?yàn)橥顿Y方經(jīng)營(yíng)不利而難以兌付。雖然該事件最終還未查明，但類似的事件已經(jīng)為投資者敲響警鐘。

這一事件最關(guān)鍵的問(wèn)題是投資者通過(guò)銀行購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品，自身認(rèn)為銀行的理財(cái)產(chǎn)品必然會(huì)剛性兌付，但這一直都是一個(gè)誤區(qū)。7月，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝曾表示，要打破剛性兌付，在確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，讓違約事件自然發(fā)生，培養(yǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律，消除市場(chǎng)扭曲。

那么問(wèn)題來(lái)了，投資者在銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，是否能夠閉眼購(gòu)買？

先來(lái)對(duì)比一下銀行理財(cái)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄的區(qū)別。既然銀行給出了高于儲(chǔ)蓄利率的預(yù)期收益，那么投資者也必然要承擔(dān)更高的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品較儲(chǔ)蓄更多的風(fēng)險(xiǎn)主要有幾點(diǎn)。

一是銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)最新的存款保險(xiǎn)制度，當(dāng)銀行經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)清算的時(shí)候，投資者在單一銀行50萬(wàn)元以內(nèi)的存款受到存款保險(xiǎn)的保護(hù)，但是理財(cái)產(chǎn)品不在被保護(hù)之列。

二是理財(cái)產(chǎn)品都有全部虧光的風(fēng)險(xiǎn)，雖然在大多數(shù)時(shí)間里，銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品這種風(fēng)險(xiǎn)都非常低，但是理財(cái)產(chǎn)品合同上一定會(huì)說(shuō)明這種風(fēng)險(xiǎn)，哪怕是貨幣市場(chǎng)基金。

這種風(fēng)險(xiǎn)曾經(jīng)在2008年金融危機(jī)真的出現(xiàn)過(guò)。香港市場(chǎng)一款貨幣市場(chǎng)基金購(gòu)買了大量的雷曼兄弟公司債券，當(dāng)時(shí)雷曼兄弟屬于全球最大的投資銀行之一，其債權(quán)一般認(rèn)為是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，但隨著雷曼兄弟公司倒閉，其債權(quán)價(jià)格迅速跌至零元附近，貨幣基金也難逃一劫，最終無(wú)法向投資者兌付。

三是投資者常聽(tīng)說(shuō)的“飛單”，即少數(shù)銀行工作人員利用投資者對(duì)其的信任，向投資者推銷非銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，投資者有的知道這不是銀行的業(yè)務(wù)，有的不知道，最后給投資者帶來(lái)了巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦難以兌付，投資者將得不到銀行的補(bǔ)償。

筆者認(rèn)為，國(guó)家已經(jīng)提出打破理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付，投資者想獲得高于儲(chǔ)蓄的收益，就要承擔(dān)高于儲(chǔ)蓄的風(fēng)險(xiǎn)，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者可以選擇國(guó)債或者大額存單進(jìn)行投資理財(cái)，如果是短期不用的錢，可以選擇通知儲(chǔ)蓄，如果鐘情于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，一定要在購(gòu)買前認(rèn)真閱讀其風(fēng)險(xiǎn)條款及發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后的處理辦法，哪怕是在銀行購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品，也并不能理解為必然剛性兌付。