原標(biāo)題：新三板監(jiān)管釋趨嚴(yán)信號(hào) 五主辦券商被約談

　　11日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者從全國(guó)中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（俗稱“新三板”）獲悉，截至8月10日，新三板掛牌公司達(dá)3132家，總股本1602.14億股，其中無(wú)限售股本594.36億股，總市值13695.09億元。掛牌公司股票成交36564.07萬(wàn)元，其中做市方式轉(zhuǎn)讓的股票成交28064.92萬(wàn)元。今年以來(lái)，掛牌公司股票成交累計(jì)1211.03億元，其中做市方式轉(zhuǎn)讓的股票成交666.50億元。

　　10日當(dāng)天，共有20只股票在新三板掛牌上市。目前，正在申報(bào)及待掛牌企業(yè)達(dá)982家。

　　隨著新三板掛牌企業(yè)數(shù)量持續(xù)膨脹，監(jiān)管方也開始出手整飭市場(chǎng)。日前，新三板公布了自2014年以來(lái)10家掛牌企業(yè)和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為，齊魯證券等5家主辦券商被約談。據(jù)悉，這是新三板首次對(duì)掛牌企業(yè)違規(guī)行為公開點(diǎn)名。“這說(shuō)明，一度被券商視為新業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn)的新三板業(yè)務(wù)，也將直面監(jiān)管壓力。”一家大型券商場(chǎng)外市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人史先生對(duì)導(dǎo)報(bào)記者表示。對(duì)此，新鼎資本董事長(zhǎng)張馳也認(rèn)為，“這釋放出監(jiān)管進(jìn)一步趨緊的信號(hào)，此項(xiàng)舉措應(yīng)該是對(duì)包括主辦券商在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行施壓。”

　　在這些市場(chǎng)人士看來(lái)，下一步新三板將加強(qiáng)監(jiān)管，迫使券商審核從嚴(yán)，給他們壓力，“預(yù)計(jì)類似的通報(bào)會(huì)成為常態(tài)。”

　　齊魯證券被約談三次

　　據(jù)新三板最新公布的《自律監(jiān)管措施信息表》，被公開點(diǎn)名的涉及10家掛牌企業(yè)以及企業(yè)高管、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，涉及的掛牌公司包括凱英信業(yè)（430032）、斯福泰克（430052）、藍(lán)天環(huán)保（430263）以及中控智聯(lián)（430122）等，存在的問(wèn)題多集中在信息披露方面；涉及的券商包括齊魯證券、山西證券(002500,股吧)、中原證券、中信建投和東方花旗。主辦券商的違規(guī)，多為對(duì)企業(yè)違規(guī)的行為督導(dǎo)不力。

　　上述信息表顯示，新三板對(duì)于督導(dǎo)不力的主辦券商均采取了約談措施，5家券商共進(jìn)行了7次約見談話，僅齊魯證券一家就被約談3次，因其督導(dǎo)的3家掛牌企業(yè)凱英信業(yè)、中試電力（430291）和三信股份（831579）存在違規(guī)。其中，凱英信業(yè)“未及時(shí)更正2012年年度報(bào)告、未按規(guī)定披露會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正應(yīng)披露信息”，作為主辦券商的齊魯證券因“未能履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)”被“約見談話、要求提交書面承諾”。此外，中試電力公司原董事、董秘劉敏因“未能恪盡職守、履行勤勉義務(wù)”于2014年10月20日被約見談話。三信股份的違規(guī)問(wèn)題是“掛牌審查期間關(guān)聯(lián)方資金拆借事項(xiàng)未及時(shí)履行信息披露義務(wù)”。作為這兩家企業(yè)的主辦券商，齊魯證券再次被約談，原因是“未能勤勉盡責(zé)地履行推薦義務(wù)，未能督導(dǎo)申請(qǐng)掛牌公司誠(chéng)實(shí)守信、規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理”。

　　對(duì)此，新三板內(nèi)部人士介紹，部分掛牌公司還存在年度報(bào)告披露形式規(guī)范性的問(wèn)題，或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露錯(cuò)誤等問(wèn)題。史先生分析稱，“出現(xiàn)上述情況一方面是掛牌公司對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)則熟悉程度不高，重視力度不夠；第二個(gè)原因便是主辦券商未盡持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。”按相關(guān)規(guī)定，主辦券商應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)所推薦掛牌公司規(guī)范履行信息披露義務(wù)，對(duì)掛牌公司年報(bào)等信息披露文件進(jìn)行事前審查，勤勉盡責(zé)。

　　“現(xiàn)在券商的持續(xù)督導(dǎo)工作，企業(yè)不配合的情況是很常見的，有的老板就是聽不進(jìn)去我們的意見，規(guī)范性工作的溝通成本很高。”史先生無(wú)奈地表示。

　　僅僅是一個(gè)開始

　　除齊魯證券外，其他4家券商中原證券、山西證券、東方花旗、中信建投也因督導(dǎo)不力，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取約見談話的監(jiān)管措施，全部與掛牌企業(yè)信披違規(guī)有關(guān)。

　　其中，中原證券負(fù)責(zé)督導(dǎo)的掛牌企業(yè)中控智聯(lián)存在違規(guī)情況為“2012年年報(bào)中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)存在多處不一致，信息披露不準(zhǔn)確且未及時(shí)更正”。中信建投負(fù)責(zé)督導(dǎo)的掛牌企業(yè)中航新材（430056）出現(xiàn)的違規(guī)問(wèn)題為“2013年年報(bào)中多處遺漏應(yīng)披露信息，部分章節(jié)與《新三板掛牌公司年度報(bào)告內(nèi)容與格式指引（試行）》相關(guān)要求嚴(yán)重不符”。山西證券負(fù)責(zé)督導(dǎo)的掛牌企業(yè)泰谷生物（430523）存在的違規(guī)情況為“對(duì)于公司高管被采取強(qiáng)制措施及公司控股股東占用資金等重大事項(xiàng)，未履行信息披露義務(wù)”。東方花旗負(fù)責(zé)督導(dǎo)的掛牌企業(yè)可來(lái)博（430134）存在的違規(guī)問(wèn)題為“可來(lái)博董事、監(jiān)事在2013年年報(bào)披露的‘重要提示’中做出的承諾與事實(shí)不符”。

　　據(jù)悉，目前新三板實(shí)行的是主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)的制度，且企業(yè)掛牌審核的權(quán)力已下放到主辦券商，即券商自己推薦的企業(yè)自己進(jìn)行審核，需要獨(dú)立控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　“當(dāng)前新三板掛牌企業(yè)存在的信披違規(guī)問(wèn)題主要為兩類，造假和信息披露不充分，有些企業(yè)的信息是做了選擇性披露，或者對(duì)于自己不利的并沒有充分披露。”張馳認(rèn)為，對(duì)于目前信披混亂的現(xiàn)狀，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)此番公示自律監(jiān)管信息，出手整治違規(guī)行為，僅僅是一個(gè)開始。

　　導(dǎo)報(bào)記者了解到，目前，新三板的監(jiān)管措施除了要求對(duì)有關(guān)問(wèn)題作出解釋、說(shuō)明和披露，要求對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表意見，約見談話，要求提交書面承諾，出具警示函，責(zé)令改正外，還有暫不受理主辦券商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或其相關(guān)人員出具的文件，暫停解除掛牌公司控股股東、實(shí)際控制人的股票限售，限制證券賬戶交易，向證監(jiān)會(huì)報(bào)告有關(guān)違法違規(guī)行為等手段。