隨著銀監(jiān)會(huì)支持資本市場的四項(xiàng)政策出臺(tái)，不少商業(yè)銀行開始加碼上市公司股東的增持配資業(yè)務(wù)。雖然有傳言稱監(jiān)管層又叫停了配資業(yè)務(wù)，但據(jù)北京商報(bào)記者了解，不少銀行的配資業(yè)務(wù)仍正常進(jìn)行。從7月初開始，部分國有商業(yè)銀行、股份制銀行及城市商業(yè)銀行都推出上市公司高管、股東股票回購結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)。

　　自7月初起，多家銀行相繼發(fā)布相應(yīng)配資產(chǎn)品。據(jù)公開資料顯示，中行、農(nóng)行、交行、建行、招行、民生、興業(yè)、平安、光大、寧波、江蘇、浙商銀行等都已加入配資陣營，這一數(shù)字仍在擴(kuò)大中。

　　比如一家股份制銀行開通對大股東增持或上市公司回購股票的配資業(yè)務(wù)，利率為7.5%左右，還有不少城商行開通了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，比如不少城商行打出廣告，表示為“股東提供增持配資業(yè)務(wù)”。同時(shí)寧波銀行響應(yīng)監(jiān)管層號召，為大股東、董監(jiān)高增持該行股票，提供最高1：2優(yōu)先資金，價(jià)格不高于8%。

　　寧波銀行方面表示，銀行對上市公司高管增持，配優(yōu)先級資金，一般會(huì)設(shè)定高管本人出資作為劣后，除此之外，亦會(huì)要求高管提供股票或其他資產(chǎn)對優(yōu)先級資金作為增信，風(fēng)控方面，該行首先設(shè)定預(yù)警線及平倉線，如果增持股價(jià)下行，會(huì)響應(yīng)要求補(bǔ)倉或平倉，實(shí)際發(fā)生損失時(shí)，還可通過抵質(zhì)押物處置追索。

　　實(shí)際上，銀行公布的配資方案大同小異，均是銀行通過資管計(jì)劃提供有限資金，上市公司出劣后級資金，資金杠桿多為1：1或1：1.5，亦有一些銀行將杠桿提至1：2，并設(shè)立相應(yīng)的預(yù)警線和平倉線。

　　同時(shí)，銀行對融資人認(rèn)購門檻多在3000萬-1億元不等。對于各家商業(yè)銀行迅速加碼上市公司股東增持的配資業(yè)務(wù)，主要根據(jù)證監(jiān)會(huì)7月8日的通知，鼓勵(lì)上市公司控股股東、持股5%以上的股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員通過證券公司、基金公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃增持上市公司股份方式穩(wěn)定股價(jià)。

　　據(jù)了解，商業(yè)銀行一般通過以下幾種渠道對接場外配資，一是與券商和信托對接；二是與私募等機(jī)構(gòu)進(jìn)行配資，同樣走的是信托通道；三是信托公司發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，銀行理財(cái)資金作為優(yōu)先級出資方。

　　據(jù)華泰證券研報(bào)顯示，銀行理財(cái)資金流入場內(nèi)的兩融融資和場外配資的總額估計(jì)在1.6萬億元左右，占3.3萬億元股市融資規(guī)模的50%左右，其中場內(nèi)融資約1萬億元，其中兩融融資8000億元，收益互換2000億元；場外融資約6000億元。與股市融資相關(guān)的銀行理財(cái)規(guī)?？傤~估計(jì)在2.1萬億元左右，相當(dāng)于銀行理財(cái)總規(guī)模的10%左右。

　　北京商報(bào)記者 閆瑾