距離上次降息僅一個(gè)半月，央行再次給力，宣布自6月28日起有針對性地對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)，同時(shí)下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，以進(jìn)一步降低企業(yè)的融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　《證券日報(bào)》記者走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，面對連續(xù)發(fā)力的降息、降準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司與銀行迅速調(diào)整銀保渠道銷售策略，中小險(xiǎn)企的高收益率產(chǎn)品逆襲銀行理財(cái)產(chǎn)品，成為銀行理財(cái)經(jīng)理推介的重點(diǎn)。

　　利好銀保合作

　　央行日前宣布，自2015年6月28日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.85%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2%；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

　　“理財(cái)市場幾家歡樂幾家愁，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率逐步走低，而保險(xiǎn)產(chǎn)品受降息帶動(dòng)，形成銷售利好局面。一直以來，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率不敵銀行理財(cái)產(chǎn)品，但隨著利率連續(xù)下調(diào)，后者的收益率也不斷下降”，一位保險(xiǎn)業(yè)人士在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)分析指出，當(dāng)前降息對保險(xiǎn)業(yè)將產(chǎn)生積極影響。

　　近日，《證券日報(bào)》記者走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，不少銀行網(wǎng)點(diǎn)適時(shí)推出了“可替代利率上浮1.5倍的高收益率保險(xiǎn)產(chǎn)品一覽表”。記者在某銀行推出的“一覽表”中看到，降息后，該行主推的8款保險(xiǎn)產(chǎn)品中，預(yù)期年化收益率均在4%以上，有幾款產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在5%以上，并且部分產(chǎn)品還承諾另外贈(zèng)送一些保險(xiǎn)。該行的客戶經(jīng)理表示，“央行降息后，部分高收益率銀保產(chǎn)品成為銀行電子顯示屏、熒光屏重點(diǎn)滾動(dòng)推薦的對象。我們銀行也不另外”。該行大廳的公告欄上確實(shí)寫著——“好消息，我行推出一款網(wǎng)銀專享高收益財(cái)險(xiǎn)”。此款產(chǎn)品最高收益率將近5%。

　　據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，各家銀行包括以往理財(cái)產(chǎn)品收益率很高的城商行，目前發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率都呈下降的趨勢。在一家銀行網(wǎng)點(diǎn)，記者在理財(cái)產(chǎn)品的單子上看到，該行近期發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯下降，只有一款理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率為5.1%，其他都在5%以下。

　　在走訪過程中，很多銀行的理財(cái)經(jīng)理熱情主動(dòng)地向記者推薦銀保產(chǎn)品，表示，“不僅收益率高而且還有保障”。

　　眾所周知，銀行與保險(xiǎn)公司在多個(gè)領(lǐng)域合作日益密切，與此同時(shí)，他們這對親密伙伴之間也有越來越多不能對外人說的秘密。據(jù)《證券日報(bào)》記者此前的測算，銀行代銷保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)率為銷售銀行理財(cái)產(chǎn)品的78倍、為賣基金的8.07倍、為賣信托的1.89倍。這或許也是客戶經(jīng)理如此殷勤地推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品的原因之一。

　　理財(cái)產(chǎn)品收益率走低

　　事實(shí)上，今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率便呈現(xiàn)整體下滑趨勢，只有少數(shù)銀行還有個(gè)別收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品，但投資門檻相應(yīng)提高，限制了一部分消費(fèi)者購買。降息帶來一系列連鎖反應(yīng)，對于短期“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品而言，降息或?qū)е乱话阈源婵罴铀俜至骼碡?cái)，但由于貨幣基金收益率與資金面緊密相關(guān)，降息和降準(zhǔn)釋放了資金量，將直接導(dǎo)致“寶寶”類的理財(cái)產(chǎn)品收益率下行。

　　與此同時(shí)，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品則呈現(xiàn)出另一種景象，在銀保渠道，理財(cái)產(chǎn)品的推廣力度有所加強(qiáng)。某險(xiǎn)企產(chǎn)品銷售部門負(fù)責(zé)人表示，近期銷售部門正在大力推進(jìn)銀保、電商等渠道的理財(cái)產(chǎn)品銷售。

　　《證券日報(bào)》記者了解到，降息對理財(cái)市場帶來的重整效應(yīng)不斷顯現(xiàn)。一方面，銀行理財(cái)受到內(nèi)外環(huán)境影響，收益率出現(xiàn)下行；另一方面，保險(xiǎn)理財(cái)依然維持著較高的預(yù)期收益率，高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品借銀保渠道吸納保費(fèi)。銀行業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和投連險(xiǎn)發(fā)展存在差異，降息可以提高當(dāng)期保險(xiǎn)投資收益率，繼而提高投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率，對保費(fèi)及保險(xiǎn)投資影響正面。

　　普益財(cái)富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周65家銀行共發(fā)行了775款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)比前一周減少13家，產(chǎn)品發(fā)行量減少115款。

　　上周共有63家銀行發(fā)行固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品。其中，城市商業(yè)銀行發(fā)行277款，平均預(yù)期收益率為5.22%，較前一周下降2個(gè)基點(diǎn)；股份制商業(yè)銀行發(fā)行240款，平均預(yù)期收益率為5.21%，較前一周下降2個(gè)基點(diǎn)；國有銀行發(fā)行135款，平均預(yù)期收益率為4.82%，較前一周上升8個(gè)基點(diǎn)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)行60款，平均預(yù)期收益率為5.16 %，較前一周上升17個(gè)基點(diǎn)；外資銀行發(fā)行4款，平均預(yù)期收益率為2.44%，較前一周上升11個(gè)基點(diǎn)。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，長期理財(cái)意識(shí)是保險(xiǎn)理財(cái)?shù)年P(guān)鍵，最重要的是，保險(xiǎn)的保障功能和投資端的變動(dòng)性都是需要在購買前明確的；如果資金短期要用，建議消費(fèi)者可以購買短期的銀行理財(cái)產(chǎn)品。