一個月內(nèi)，降息促成存款利率浮動上限從1.3倍上移至1.5倍、信貸資產(chǎn)證券化試點規(guī)模再度放大5000億、針對個人和企業(yè)的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（下稱“大額存單”）正式落地。幾個關(guān)鍵的動作接連亮相，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，存款利率市場化儼然已經(jīng)進入到最后的沖刺階段。

　　>>事件

　　大額存單即將落地

　　央行近日公布《大額存單管理暫行辦法》。據(jù)悉，多家銀行已經(jīng)開始著手準(zhǔn)備大額可轉(zhuǎn)存單事項，但是具體的柜臺操作流程尚未出臺，沒有更多細(xì)節(jié)可以透露。據(jù)了解，工商銀行可能在6月15日至19日開始發(fā)售兩款個人可轉(zhuǎn)讓大額存單產(chǎn)品，其中6個月期利率2.87%，一年期利率3.15%，均較基準(zhǔn)利率上浮40%。在央行發(fā)布了《大額存單管理暫行辦法》后，這或許將是最快面世的個人大額存單產(chǎn)品。

　　一位國有銀行金融街支行經(jīng)理對京華時報記者表示，“目前所在銀行已經(jīng)推出相關(guān)大額存單宣傳視頻，分為30萬和50萬兩種類型，但是具體的柜臺操作流程總行尚未出臺。如果想購買還要等待一段時間。”

　　一位股份制銀行理財經(jīng)理告訴京華時報記者，目前還沒有接到上級銀行的通知,但預(yù)計很快就能提供這種業(yè)務(wù)。上述理財經(jīng)理表示，目前已有不少客戶詢問過大額存單的情況，多數(shù)都是穩(wěn)健型的理財客戶。

　　對于個人大額存單，中國民生銀行首席研究員溫彬告訴京華時報記者，鑒于央行規(guī)定大額存單的起步是不低于30萬，大額存單又屬于存款保險可賠償范圍，存款保險賠付上限是50萬，預(yù)計針對個人投資者發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)存單面值在30萬元到50萬元之間。

　　>>投資

　　根據(jù)流動性做選擇

　　銀率網(wǎng)理財分析師閆自杰告訴京華時報記者，大額存單分為固定利率存單和浮動利率存單，對銀行理財產(chǎn)品有影響的主要是固定利率的大額存單，預(yù)計短期內(nèi)會推高銀行理財類產(chǎn)品的預(yù)期收益率。

　　閆自杰表示，根據(jù)國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)驗，固定利率大額存單的利率估計會略高于相同期限的定期存款，目前一年期定期存款利率2.25%，上浮50%為3.375%，但央行的指導(dǎo)意見是不要上浮到頂，應(yīng)該就是為大額存單留出空間，據(jù)此估計一年期大額存單的票面利率可能會介于3.3%-4%之間。

　　大額存單推出之后，百姓理財多了一個新的選擇，但是對于不同需求的客戶，選擇也應(yīng)有所差異，閆自杰表示，對于中高凈值個人客戶來說，可以根據(jù)自身對資金流動性的要求，選擇適合的投資產(chǎn)品。對于保守、穩(wěn)健型的投資人群，如果對流動性沒有要求，可以選擇收益微高的銀行保本理財產(chǎn)品，如果對流動性要求較高，可以投資固定利率的大額存單。對于進取型的客戶，如果不考慮流動性，非保本浮動收益依然會是最優(yōu)選擇，因為浮動利率的大額存單利率是基于Shibor，其波動性更適合機構(gòu)投資者。

　　一位理財分析師告訴京華時報記者，大額存單可通過第三方平臺進行轉(zhuǎn)讓。營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等渠道可提前支取和贖回，還可用于辦理質(zhì)押。對于特別強調(diào)資金流動性的投資者而言，多了一個選擇渠道。

　　>>影響

　　利率市場化年內(nèi)落地

　　利率市場化的最后一步，就是放開存款利率上限。溫彬認(rèn)為，今年6月2日央行發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》，加上已于5月1日起實施的《存款保險條例》，與利率市場化相關(guān)的制度基礎(chǔ)和負(fù)債工具創(chuàng)新已基本到位，我國利率市場化進程已接近尾聲，預(yù)計今年下半年或明年初取消存款利率上限，最終實現(xiàn)利率市場化。

　　京華時報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著利率市場化進程的加速，銀行存款利率變動也開始根據(jù)市場情況有所調(diào)整。以北京市場為例，在5月10日降息之后便將存款利率上浮至基準(zhǔn)利率40%以上的小銀行，大部分將優(yōu)惠程度回調(diào)，而另一方面，一些中型股份制銀行將存款利率浮動幅度有條件上調(diào)。

　　南京銀行近日公告將此前存款利率下調(diào)，其中一年期利率水平調(diào)整為3%，浮動幅度從此前的40%下降至33%；無獨有偶，包商銀行也將一年期利率浮動幅度從此前的上浮44%下降至上浮33%，調(diào)整后一年期存款利率為3%的水平。

　　而與上述銀行下浮存款利率優(yōu)惠不同，招商銀行、光大銀行、交通銀行等則在北京地區(qū)有條件或無條件增加了存款利率的優(yōu)惠程度。例如招商銀行北京金葵花理財官微顯示，自5月30日起只要到招行北京分行各網(wǎng)點柜臺辦理存款業(yè)務(wù)，即可享受一年期（含）及以下期限的定期存款利率上浮30%，無任何附加條件。而兩年期以上的定期存款則需滿100萬元才可上浮30%，此前該行各檔次存款利率上浮10%左右。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，在利率市場化的環(huán)境下，從監(jiān)管部門到行業(yè)研究人員，都希望利率呈現(xiàn)差異化，銀行存款利率也會出現(xiàn)靈活調(diào)整的情況，不僅會有上浮的情況，更有可能出現(xiàn)下浮。溫彬坦言，雖然存款利率沒有完全放開，但實際上存款利率已經(jīng)實現(xiàn)了市場化。央行目前存款利率上浮上限設(shè)為50%，象征意義大于實際意義，考慮到資金成本，銀行很難用足這一比例。

　　京華時報記者 馬文婷 余雪菲