北京商報訊（記者 孟凡霞）繼存款保險制度落地后，央行昨日又發(fā)布了《大額存單暫行管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。如今，與利率市場化相關的制度基礎和負債工具創(chuàng)新已基本到位，我國利率市場化進程已接近尾聲。

根據(jù)《辦法》，銀行業(yè)存款類金融機構可以向個人、非金融企業(yè)、機關團體等投資人發(fā)行大額存單，個人投資者認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資者認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。發(fā)行利率可以有固定利率和浮動利率兩種形式，浮動利率以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動利率基準計息。

所謂大額存單，是由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資者發(fā)行的記賬式大額存款憑證。與理財產(chǎn)品有所不同的是，大額存單計入一般性存款，需繳準和納入存貸比考核，可作為銀行主動負債管理工具。并且，大額存單可以轉讓、可以質(zhì)押，是有流動性的存款。

央行此次推出面向個人和企業(yè)發(fā)行的大額存單，意味著利率市場化即將收官。據(jù)了解，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段。目前，我國利率市場化改革只剩存款利率全面放開這塊難啃的骨頭，且存款利率上浮區(qū)間已經(jīng)擴大到基準利率的1.5倍，同業(yè)存單的發(fā)行也日趨活躍，推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。

民生證券固定收益分析師李奇霖表示，大額存單作為銀行主動負債管理工具，其推出意味著銀行負債端自主定價能力增強，下一步是放開存款利率浮動上限，先大額后小額，先長期后短期，實現(xiàn)利率市場化。

而民生銀行首席研究員溫彬對北京商報記者表示，大額存單的發(fā)行，加上已于5月1日起實施的《存款保險條例》，與利率市場化相關的制度基礎和負債工具創(chuàng)新已基本到位，預計今年下半年或明年初取消存款利率上限，最終實現(xiàn)利率市場化。

對于銀行來講，“大額存單會進一步提高銀行負債市場化部分的比重和銀行主動負債能力，也會重塑銀行業(yè)競爭格局，銀行競爭優(yōu)勢將從過去那些網(wǎng)點廣、存款多的銀行向風險管理好、資產(chǎn)收益高的銀行轉移”。溫彬表示。

此外，儲戶和企業(yè)也多了一條理財?shù)耐緩?。?60分析師劉銀平表示，目前存款利率較低，且提前支取只能按照活期利率計息，大額存單享受高于市面的利率，也可以在市場上轉讓，靈活性大大提高。不過，大額存單的門檻較高，30萬元的最低額度將多數(shù)儲戶拒之門外，并且大額存單的利率不及余額寶等貨幣基金的收益，因此對普通投資者的吸引力較小，但對于企事業(yè)單位有一定吸引力。