三馬聯(lián)手試水互聯(lián)網(wǎng)車(chē)險(xiǎn) 眾安保險(xiǎn)令行業(yè)格局突變

“三馬”聯(lián)手設(shè)立的眾安保險(xiǎn)，最近可謂賺足眼球。首輪融資開(kāi)出天價(jià)的余波尚未散去，這回又被批準(zhǔn)試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這一試點(diǎn)的獲批，因突破了相關(guān)規(guī)定，而被業(yè)內(nèi)人士解讀為“特批”。

裹挾著成本低、定價(jià)準(zhǔn)等能量，互聯(lián)網(wǎng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)的獲批，無(wú)疑令本就激烈的車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)再添變數(shù)；更深層次的影響是，此舉間接突破了車(chē)險(xiǎn)跨地域銷(xiāo)售，可能會(huì)影響未來(lái)資本涉足保險(xiǎn)業(yè)的路徑選擇。

涉足車(chē)險(xiǎn)后的保費(fèi)增長(zhǎng)空間

頭頂“國(guó)內(nèi)目前唯一一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司”的光環(huán)，眾安最近首輪融資整體估值被爆超600億，這一高價(jià)已直逼財(cái)險(xiǎn)業(yè)第四大公司，引發(fā)市場(chǎng)激烈爭(zhēng)議——資產(chǎn)規(guī)模還很小、件均保費(fèi)和相對(duì)利潤(rùn)率又較低，眾安保險(xiǎn)如何承載如此高企的估值。

眾安何來(lái)底氣，答案揭曉。保監(jiān)會(huì)日前一紙批文，揭開(kāi)了眾安進(jìn)軍車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的圖謀。批文的具體表述為：眾安《關(guān)于增加交強(qiáng)險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)范圍試點(diǎn)的請(qǐng)示》、《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)黾颖ｋU(xiǎn)信息服務(wù)業(yè)務(wù)范圍的請(qǐng)示》及相關(guān)補(bǔ)正材料收悉，經(jīng)審核，同意眾安在業(yè)務(wù)范圍中增加這兩大業(yè)務(wù)。

根據(jù)眾安一年半前的開(kāi)業(yè)批文，其只能涉足與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的(非車(chē)險(xiǎn))財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這也直接導(dǎo)致眾安的保費(fèi)體量短時(shí)間內(nèi)無(wú)法迅速放量。然而，一旦涉足占據(jù)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)七成體量的車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，眾安的保費(fèi)及資產(chǎn)規(guī)模毫無(wú)疑問(wèn)將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

有投行人士甚至大膽預(yù)測(cè)，“到2020年時(shí)，眾安的車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模有望超過(guò)500億元，由此將大幅拉升眾安的整體保費(fèi)規(guī)模和市場(chǎng)份額。到時(shí)候，眾安的估值規(guī)模估計(jì)不止600億。”

資本或掉頭蜂擁互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企

對(duì)行業(yè)而言，眾安一旦試水互聯(lián)網(wǎng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，可能會(huì)打破眼下激戰(zhàn)正酣的車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，首先，依靠大股東阿里的大數(shù)據(jù)，眾安在車(chē)險(xiǎn)定價(jià)上較為精準(zhǔn)；其次，依靠純網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售，成本相較其他財(cái)險(xiǎn)公司更低，產(chǎn)品及模式也會(huì)更突出創(chuàng)新；再者，由于眾安在線下理賠服務(wù)方面存有劣勢(shì)，因此其很可能和另一大股東中國(guó)平安進(jìn)行理賠服務(wù)合作，或者是將理賠服務(wù)外包給其他第三方，理賠效率因此較高。

“結(jié)合以上幾項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，無(wú)疑將對(duì)其他財(cái)險(xiǎn)公司構(gòu)成一定殺傷力。”業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱(chēng)，不過(guò)，目前保監(jiān)會(huì)僅僅是批復(fù)了眾安的車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資格，距離具體產(chǎn)品的正式銷(xiāo)售還有一段時(shí)間，對(duì)行業(yè)和其他同業(yè)造成的影響究竟有多大，還要視具體細(xì)節(jié)為準(zhǔn)。

值得注意的是，眾安試點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，更深層次的影響是，此舉間接突破了車(chē)險(xiǎn)跨地域銷(xiāo)售的規(guī)定。眾安是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，根據(jù)當(dāng)初的籌建批文，它是不設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的。但是根據(jù)此前的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》，車(chē)險(xiǎn)并不在保險(xiǎn)公司可以跨地域銷(xiāo)售的險(xiǎn)種之列，也就是說(shuō)，財(cái)險(xiǎn)公司如要經(jīng)營(yíng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)區(qū)域必須是在已設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的省市。

因此，業(yè)內(nèi)人士將眾安的這一試點(diǎn)解讀為“特批”。“這可能會(huì)影響一些資本方的投資決策。比如，對(duì)于正計(jì)劃籌建財(cái)險(xiǎn)公司的股東而言，如果互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司進(jìn)軍車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)都不用開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)的話，他們有可能改為籌建互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，畢竟每開(kāi)設(shè)一家分支機(jī)構(gòu)就需要投入大量的資金和人力。”