在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背景下，處于商業(yè)化轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期的傳統(tǒng)金融行業(yè)同樣也面臨著新的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，可以探索與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、P2P公司等新興互聯(lián)網(wǎng)金融主體的合作途徑。

央行周日宣布，自5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率，其中一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%。同時(shí)將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。這是央行自2014年11月開啟本輪降息周期后，第三次進(jìn)行降息。

對(duì)傳統(tǒng)銀行來(lái)說(shuō)，降息無(wú)疑意味著競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。利率市場(chǎng)化繼續(xù)推進(jìn),存款成本壓力繼續(xù)增加,而隨著存款保險(xiǎn)制度、銀行牌照放開等配套措施的陸續(xù)落實(shí),銀行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入新常態(tài)。

與之形成鮮明對(duì)比的是，互聯(lián)網(wǎng)金融卻出現(xiàn)了火爆增長(zhǎng)。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示： 2015年一季度末，寶寶類產(chǎn)品規(guī)模為13,603.34億元；P2P網(wǎng)貸成交量達(dá)1185.56億元，環(huán)比2014年第四季度增長(zhǎng)24.49%，出借人數(shù)高達(dá)50萬(wàn)人。

從競(jìng)爭(zhēng)主體角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)充了原有金融體系的容量，令傳統(tǒng)金融業(yè)以外的新興主體加入到金融行列，加速了金融機(jī)構(gòu)主體競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪。但世界上任何事物的發(fā)展變化都具備兩重性。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背景下，處于商業(yè)化轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期的傳統(tǒng)金融行業(yè)同樣也面臨著新的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，可以探索與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、P2P公司等新興互聯(lián)網(wǎng)金融主體的合作途徑。

目前，開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如阿里巴巴、百度、騰訊等都是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的巨頭，公司實(shí)力較強(qiáng)。傳統(tǒng)金融行業(yè)可以通過(guò)與這類企業(yè)建立全面戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)方面，傳統(tǒng)金融行業(yè)在金融產(chǎn)品開發(fā)、相關(guān)制度建設(shè)方面分別各具優(yōu)勢(shì)，雙方可以通過(guò)技術(shù)方面的合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。例如，傳統(tǒng)金融行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，對(duì)客戶資信狀況作出更加精準(zhǔn)的判斷，以防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

除了與大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作之外，與業(yè)內(nèi)成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作也是可行之道。

當(dāng)然，P2P網(wǎng)貸公司實(shí)力差距懸殊，更多網(wǎng)貸公司的實(shí)力還較為薄弱，常有跑路事件發(fā)生。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)金融行業(yè)應(yīng)在注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)、盈利能力、股東背景等方面設(shè)置一定的標(biāo)準(zhǔn)，也可以選擇與優(yōu)質(zhì)P2P公司進(jìn)行合作，同時(shí)采取P2P公司股東、實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任保證、股權(quán)質(zhì)押等多種擔(dān)保方式，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

比如可以采取財(cái)務(wù)顧問(wèn)及不良資產(chǎn)收購(gòu)綜合服務(wù)業(yè)務(wù)模式。P2P公司出于完善內(nèi)部建設(shè)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額等需要，往往具有較強(qiáng)烈的融資需求。傳統(tǒng)銀行可以根據(jù)P2P公司的申請(qǐng)，對(duì)其公司實(shí)力、對(duì)接項(xiàng)目情況、還款來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等方面進(jìn)行審核判斷，如認(rèn)為項(xiàng)目具有可行性，風(fēng)險(xiǎn)可控，則為其提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，向合作金融機(jī)構(gòu)推薦授信，在貸款滿足約定收購(gòu)條件時(shí)，由傳統(tǒng)金融行業(yè)對(duì)合作金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)實(shí)施收購(gòu)、管理、處置或重組。

在財(cái)務(wù)性股權(quán)投資模式下，傳統(tǒng)金融行業(yè)也可以通過(guò)選擇快速成長(zhǎng)、具有較大發(fā)展?jié)摿Φ腜2P公司，以資本金投資并階段性取得公司的部分股權(quán)，通過(guò)提升股權(quán)價(jià)值，實(shí)施股權(quán)退出，以獲取財(cái)務(wù)收益回報(bào)。作者 顧雷(中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所教授、法學(xué)博士、金融學(xué)博士后)