隨著上市公司2014年年報(bào)陸續(xù)披露，去年四季度保險(xiǎn)資金持倉(cāng)路線逐漸清晰：加碼銀行青睞成長(zhǎng)股，與國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略同步。

醫(yī)藥行業(yè)：險(xiǎn)資共重倉(cāng)持有的個(gè)股26只，持股數(shù)量合計(jì)3.32億股，持股市值為94.69億元。其中新進(jìn)持有14只個(gè)股，增倉(cāng)(含新進(jìn))個(gè)股股票1.83億股，市值49.83億元；

銀行業(yè)：險(xiǎn)資重倉(cāng)持有銀行業(yè)股票262.89億股，持股市值2378.71億元；

大數(shù)據(jù)個(gè)股：共有五只大數(shù)據(jù)個(gè)股前十大流通股東中出現(xiàn)險(xiǎn)資的身影。

有內(nèi)涵醫(yī)藥生物股受寵

據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，在目前已披露2014年年報(bào)業(yè)績(jī)的公司中，有近百家公司前十大流通股股東中都有險(xiǎn)資身影。其中，險(xiǎn)資新進(jìn)、增持的個(gè)股中，醫(yī)藥生物行業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)的中小盤股，明顯最被看好。

統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度保險(xiǎn)資金共重倉(cāng)持有的醫(yī)藥行業(yè)個(gè)股26只，持股數(shù)量合計(jì)3.32億股，持股市值為94.69億元。其中新進(jìn)持有14只個(gè)股，增倉(cāng)(含新進(jìn))個(gè)股股票1.83億股，市值49.83億元。

作為OTC行業(yè)的龍頭企業(yè)，老字號(hào)的同仁堂被險(xiǎn)企看好。一位險(xiǎn)資相關(guān)人士分析，公司在保持傳統(tǒng)領(lǐng)先行業(yè)的基礎(chǔ)上，還嫁接了互聯(lián)網(wǎng)概念，這是同仁堂吸引了大量險(xiǎn)資的主要原因。

受益于電商渠道的崛起和藥價(jià)開放，同仁堂年報(bào)披露，公司業(yè)績(jī)小幅高于預(yù)期。同時(shí)，近日推出為互聯(lián)網(wǎng)定制的養(yǎng)生茶，計(jì)劃在京東商城眾籌預(yù)售，進(jìn)而在天貓、1 號(hào)店、亞馬遜等各大平臺(tái)銷售。電商渠道的興起將壓縮中間環(huán)節(jié)費(fèi)用，提高消費(fèi)者自主權(quán)，加之藥價(jià)逐步放開，具備強(qiáng)大品牌力的OTC 產(chǎn)品有望順勢(shì)突圍。

而華潤(rùn)三九成為險(xiǎn)資增持最多的生物醫(yī)藥行業(yè)股票。中國(guó)人壽在去年四季度新進(jìn)增持華潤(rùn)三九2995.94萬(wàn)股，加之中國(guó)人壽、中國(guó)人保原持有量，險(xiǎn)資重倉(cāng)持有華潤(rùn)三九股票總量已達(dá)4175.69萬(wàn)股，持股總額達(dá)9.46億萬(wàn)元，占總流通股本的4.28%。

中國(guó)人保資管相關(guān)人士稱，華潤(rùn)三九目前雖存在內(nèi)生增長(zhǎng)放緩的問題，但公司外延發(fā)展令人期待。2012 年以來，華潤(rùn)三九先后并購(gòu)順峰、天和、臨清華威等公司，豐富了公司皮膚藥、骨科、胃腸藥產(chǎn)品線；2014 年8 月又全資收購(gòu)和善堂，吸收了其人參種植、加工和提取技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。借助國(guó)企改革的東風(fēng)，華潤(rùn)三九有望完善管理層激勵(lì)并進(jìn)一步加大外延整合的步伐。

加碼銀行撤離地產(chǎn)

銀行地產(chǎn)，一直是保險(xiǎn)行業(yè)的最愛。但大勢(shì)面前，險(xiǎn)資取舍明確。

據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度險(xiǎn)資重倉(cāng)持有銀行業(yè)股票262.89億股，持股市值2378.71億元。而四季度險(xiǎn)資全行業(yè)重倉(cāng)持股市值為9583.77億元，銀行業(yè)吸引的資金占其24.8%。其中，平安銀行、民生銀行和農(nóng)業(yè)銀行是被險(xiǎn)資持有股數(shù)最多的個(gè)股。三者在去年四季度被保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分別持有134.68億股、65.13億股和21.43億股。

雖然整體上銀行業(yè)個(gè)股在去年四季度被險(xiǎn)資重倉(cāng)增持33.74億股，但另一方面，除民生銀行、招商銀行、中國(guó)銀行和光大銀行外，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和建設(shè)銀行個(gè)股均遭到不同程度減持。減持幅度最大的是建設(shè)銀行，被平安保險(xiǎn)減持了1.72億流通股。

而房地產(chǎn)業(yè)則遭到險(xiǎn)資冷遇，據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度險(xiǎn)資重倉(cāng)持有房地產(chǎn)業(yè)個(gè)股4.08億股，持股市值45.41億元億元。與去年三季度數(shù)據(jù)相比，持股總數(shù)下降近50%，持股市值下降近30%。

嘗新創(chuàng)業(yè)板

保監(jiān)會(huì)放開創(chuàng)業(yè)板投資，這使得保險(xiǎn)資金有了嘗新的機(jī)會(huì)。

據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度，保險(xiǎn)資金持有13只創(chuàng)業(yè)板股、60只中小板股，持股市值分別為8.75億元、75.46億元，合計(jì)持股市值占所有持股總市值的0.87%。保險(xiǎn)資金雖然持有創(chuàng)業(yè)板、中小板股票數(shù)量較多，但數(shù)量上看，相比投入在藍(lán)籌股的天量資金，仍是九牛一毛。

去年第四季度，保險(xiǎn)資金新進(jìn)了11只創(chuàng)業(yè)板股票。其中，保險(xiǎn)公司持股數(shù)最多的是南都電源，泰康人壽去年四季度斥資1.02億元，新進(jìn)其1040萬(wàn)股，占其流通股比例2.54%，泰康也成為南通電源第四大流通股東。

一位業(yè)界人士稱，南都電源2014年利潤(rùn)總額為1.42億元，比上年下降29.24%。雖然業(yè)績(jī)同比下滑，低于預(yù)期數(shù)值，但2014年南都電源已執(zhí)行中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通的集采合同，同時(shí)在中國(guó)電信的新一輪招標(biāo)中也獲得了較為理想的份額。因此在市場(chǎng)預(yù)測(cè)2015年4G仍將處于建設(shè)期的背景下，加之新電改催化儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)也是空間廣闊，南都電源有望重拾增長(zhǎng)。

不過，險(xiǎn)資對(duì)于創(chuàng)業(yè)板股票還是相當(dāng)挑剔的。如去年四季度超圖軟件和當(dāng)升科技遭到了減持，泰康人壽減持了超圖軟件325萬(wàn)股，中國(guó)平安減持了當(dāng)升科技91萬(wàn)股。

相比創(chuàng)業(yè)板，險(xiǎn)資介入中小板更多些。如?？低?、仙琚制藥、巨力索具、信立泰、天虹商場(chǎng)、榮盛發(fā)展、省廣股份、勝利精密、萊寶科技、加加食品10只個(gè)股，險(xiǎn)資持有數(shù)均超過1000萬(wàn)股。

青睞新興行業(yè)

作為新興產(chǎn)業(yè)的大數(shù)據(jù)個(gè)股，在去年四季度也受到了險(xiǎn)資的青睞。

據(jù)東方財(cái)富資訊統(tǒng)計(jì)，去年四季度共有五只大數(shù)據(jù)個(gè)股前十大流通股東中出現(xiàn)了險(xiǎn)資的身影。險(xiǎn)資重倉(cāng)持有大數(shù)據(jù)行業(yè)個(gè)股2397.22萬(wàn)股，其中增倉(cāng)（含新進(jìn)）個(gè)股股票789.23萬(wàn)股。

具體來看，去年四季度平安財(cái)險(xiǎn)新進(jìn)增持華勝天成658.23萬(wàn)股，占總股本持股比例1.03%，成為華勝天成第九大流通股東。同時(shí)華勝天成也是去年四季度被險(xiǎn)資增持最多的大數(shù)據(jù)行業(yè)個(gè)股。

2014年3月10日華勝天成曾發(fā)布公告稱，公司與IBM簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，希望通過這一合作提升公司在云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心管理及智慧城市、硬件系統(tǒng)設(shè)計(jì)與開發(fā)以及軟件實(shí)施等方面業(yè)務(wù)能力和創(chuàng)新能力，加快公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，力爭(zhēng)在5年內(nèi)通過合作與自主創(chuàng)新發(fā)展成為國(guó)內(nèi)超一流信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。招商證券公司點(diǎn)評(píng)稱，此舉使得華勝天成作為IBM 全套產(chǎn)品合作伙伴的地位更加確定，中國(guó)版小IBM 騰飛在即。這也成為公司吸引險(xiǎn)資的重要因素。

另一只大數(shù)據(jù)行業(yè)個(gè)股科華恒盛，同樣得到了險(xiǎn)資的追捧。中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司去年四季度增持公司85.41萬(wàn)股，總持股數(shù)達(dá)到546.36萬(wàn)股，占總股本比例2.99%，位列公司第四大流通股東。中國(guó)人壽集團(tuán)同樣持有其187.21萬(wàn)股，位列公司第七大流通股東?？迫A恒盛成為險(xiǎn)資目前持股數(shù)最多的大數(shù)據(jù)板塊個(gè)股。

去年四季度，保險(xiǎn)資金同樣加碼了生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理領(lǐng)域的個(gè)股。

據(jù)wind資訊統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)資金去年四季度持有生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)個(gè)股1476.35萬(wàn)股。其中，中國(guó)平安斥資1.12億元新進(jìn)增持了東江環(huán)保310.41萬(wàn)股股票，總持股數(shù)565.11萬(wàn)股，占總股本比例2.73%，中國(guó)平安成為其第四大流通股東。

值得一提的是，新近上市的園區(qū)設(shè)計(jì)同樣得到了保險(xiǎn)資金的垂青。據(jù)東方財(cái)富資訊統(tǒng)計(jì)，去年四季度，包括中國(guó)平安和太平洋保險(xiǎn)在內(nèi)的保險(xiǎn)公司共持有園區(qū)設(shè)計(jì)33.68萬(wàn)股，占總流通股本的2.2%。