每年“3·15”期間，投連險都會成為金融服務(wù)業(yè)中被投訴的“重災(zāi)區(qū)”，《經(jīng)濟(jì)參考報》記者梳理新浪財經(jīng)3·15曝光臺案例發(fā)現(xiàn)，不少消費者由于銷售人員對產(chǎn)品解釋不清、風(fēng)險提示不明確，被誤導(dǎo)購買投連險產(chǎn)品，導(dǎo)致?lián)p失較重。

專家建議，消費者投保前應(yīng)當(dāng)仔細(xì)了解產(chǎn)品性質(zhì)和條款約定，不盲目，不沖動，不偏信營銷人員的口頭承諾。投保人在購買投連險時還應(yīng)查看銷售人員的展業(yè)證，確保銷售人員具有投連險銷售資質(zhì)。

風(fēng)險提示不明 賬戶成糊涂賬

湖北的梁先生投訴稱，2007年他通過保險公司業(yè)務(wù)員購買了一款名為“信誠（運籌）慧選投資連結(jié)保險”的投連險產(chǎn)品，主險每年1800元，追加2萬元投資，8年內(nèi)他一直沒有中斷繳費，但始終認(rèn)為自己有被誤導(dǎo)銷售之嫌。

“當(dāng)時業(yè)務(wù)員說長期持有肯定能賺錢，沒有給我做投資風(fēng)險承受力評估，或者投資風(fēng)險的提示。因為保險條款內(nèi)容復(fù)雜，等我真正明白保單內(nèi)容并發(fā)現(xiàn)自己賬戶虧損的時候，保險公司卻回復(fù)我說，我在保單上簽字就代表我已經(jīng)明確一切風(fēng)險。”梁先生稱，關(guān)于合同內(nèi)“持續(xù)獎金”等比較復(fù)雜的條款內(nèi)容的含義，他并未從業(yè)務(wù)員口中得到解釋，因此后來曾多次撥打保險公司客服電話咨詢。不過，保險公司客服人員也不能解釋清楚，并將這一問題轉(zhuǎn)至后臺人員。“后臺人員態(tài)度強(qiáng)勢，說關(guān)于所有內(nèi)容，公司網(wǎng)頁都會有提示，如果我在合同上簽字，就代表我已經(jīng)明白它的含義，但如果真的有清楚的提示，我會一而再再而三地詢問嗎？”

投連險實質(zhì)上是“終身壽險+個人投資賬戶”的組合。投保人所繳保費用于“投資”和“保障”兩方面：在投資方面，保費在扣除初始費用后進(jìn)入獨立的投資賬戶，由保險公司專業(yè)投資人員進(jìn)行投資操作，成為投資賬戶價值；在保障方面，投資賬戶中的資金會被定期扣除風(fēng)險保費，用于提供風(fēng)險保障。當(dāng)保險責(zé)任發(fā)生時，保險公司給付的保險金額也體現(xiàn)為“投資功能”和“保障功能”兩部分：一部分為投資賬戶價值，一部分作為風(fēng)險保障的風(fēng)險保額。

由于投資屬性的存在，投連險收益率水平波動較大，因此風(fēng)險也較高。早在1999年，中國平安率先在國內(nèi)推出投連險產(chǎn)品，由于該產(chǎn)品兼具保障功能和投資功能，繳費靈活，受到市場垂青。然而，2002年資本市場持續(xù)低迷，投連險虧損嚴(yán)重，加之銷售誤導(dǎo)，在全國引發(fā)退保潮，此后保險公司相繼停售該險種。不過，進(jìn)入2007年，投連險借力火熱的股市卷土重來，此后股市逆轉(zhuǎn)，投連險賬戶出現(xiàn)大幅“縮水”。像梁先生一樣在高位“入市”的投保人此時可能不得不承受投資損失，8年來梁先生賬戶已經(jīng)“縮水”了3000多元。

保險有風(fēng)險 投資需謹(jǐn)慎

去年下半年以來，股市出現(xiàn)一波牛市行情，投連險銷售也持續(xù)增加。根據(jù)保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，2014年全年投連險新增保費收入為289.5億元，僅2014年12月一個月，投連險獨立賬戶新增交費就達(dá)到774751萬元，其中光大永明人壽新增投連險賬戶保費持續(xù)居首位，為668984萬元，泰康人壽12月新增保費金額35327萬元位居第二。排名第三的就是信誠人壽新增保費為13780萬元。2015年1月，投連險賬戶單月平均收益2.24%。

不過，保險消費者在瞄上投資收益的同時，也不得不重視其中的風(fēng)險。理財專家建議，從投保人角度看，如果要購買投連險，應(yīng)擁有一定閑置資金，同時具有一定的風(fēng)險承受能力和投資經(jīng)驗，因為投連險的投資風(fēng)險是由投保人自擔(dān)的，即保險公司實際只是賬戶資產(chǎn)的“托管人”且并不保證收益；投資賬戶若產(chǎn)生收益由投保人全部享有，若出現(xiàn)損失也由投保人全部承擔(dān)。

同時，保險消費者還要了解費用明細(xì)，購買投連險前務(wù)必向銷售人員索要保險條款和產(chǎn)品說明書，確保清楚各項費用的收取情況。一是初始費用，即交納的保費在進(jìn)入投資賬戶之前扣除的費用。二是風(fēng)險保費，即投保人為自己的風(fēng)險保障支付的費用。風(fēng)險保費會根據(jù)風(fēng)險保額、性別、年齡等情況不同而變化。三是資產(chǎn)管理費，按賬戶資產(chǎn)凈值的一定比例收取，如果是收益較低的穩(wěn)健類投資賬戶，那么管理費用對于收益的侵蝕尤為明顯。四是退保費用和部分領(lǐng)取費用，如退保，將根據(jù)保單年限扣除一定的退保費用。一般隨著保單年限增加，退保費用會逐年遞減。部分領(lǐng)取費用通常與退保費用類似，收取比例也逐年減少。除此之外，投連險產(chǎn)品還可能收取賬戶轉(zhuǎn)換費用、保單管理費和買入賣出差價等。

投連險銷售人員門檻待提高

針對投連險的特點，監(jiān)管層也加強(qiáng)了對銷售的監(jiān)管。保監(jiān)會近年來相繼下發(fā)了《投資連結(jié)保險管理暫行辦法》、《新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》和《加強(qiáng)投資連結(jié)保險銷售管理有關(guān)事項的通知》等，要求加強(qiáng)投連險產(chǎn)品的風(fēng)險提示和銷售管理。

同時，由于投連險相對于其他保險產(chǎn)品風(fēng)險更高也更為復(fù)雜，按照保險監(jiān)管部門的要求，保險公司銷售投連險時應(yīng)對投保人進(jìn)行風(fēng)險承受能力測評。專家建議，投保人應(yīng)該認(rèn)真對待這一測評，如實告知收入、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等情況，以便保險公司了解投保人風(fēng)險承受能力。

不過，目前保險營銷員隊伍的傭金制度以展業(yè)績效為基礎(chǔ)，在首期傭金高、續(xù)期傭金低的制度引導(dǎo)下，保險銷售人員重視拓展新業(yè)務(wù)，而對退保率、保單失效等問題關(guān)注甚少，很大程度上誘發(fā)了片面追求保費收入、銷售誤導(dǎo)等短期行為。

針對這一問題，對于從事投連險銷售的人員，目前各地保監(jiān)局在其學(xué)歷、保險銷售經(jīng)驗和以往誠信狀況上都做了明確要求。以北京市為例，2014年8月1日起開始實施的北京保監(jiān)局出臺的《北京地區(qū)人身保險經(jīng)營行為管理辦法》中就明確規(guī)定：北京地區(qū)投連險、變額年金險種等銷售人員必須具備大學(xué)本科及以上學(xué)歷，且具有一年以上壽險產(chǎn)品銷售經(jīng)驗，無重大違規(guī)行為和欺詐行為這三個條件才能從業(yè)。

北京保監(jiān)局局長郭左踐表示：“由于投連險、變額年金險等涉及的風(fēng)險點和金融知識，相對于傳統(tǒng)人身產(chǎn)品更多、更豐富，銷售人員需有相應(yīng)的學(xué)識，才能向潛在的投保人去提示風(fēng)險點，這是業(yè)務(wù)的要求。監(jiān)管機(jī)關(guān)的立足點，從保護(hù)被保險人利益的角度，要求銷售人員有義務(wù)向投保人提示清楚產(chǎn)品的風(fēng)險何在，投保人在充分了解潛在風(fēng)險的前提下，做出決策才是負(fù)責(zé)任的行為。”(記者 李唐寧)