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房產(chǎn)號(hào)稱抗通脹之王 A股慢牛享成長紅利

2015-02-28 10:40 來源:人民網(wǎng) 責(zé)任編輯:wq
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摘要:  最新公布M2余額124.27萬億元 30年前萬元相當(dāng)于當(dāng)前4.6萬元  編者按  三十年前的萬元戶,可謂“犀利”,可以買到很多東西。隨著社會(huì)的發(fā)展,貨幣化明顯,

  最新公布M2余額124.27萬億元 30年前萬元相當(dāng)于當(dāng)前4.6萬元

  編者按

  三十年前的萬元戶,可謂“犀利”,可以買到很多東西。隨著社會(huì)的發(fā)展,貨幣化明顯,三十年來CPI平均不過4.8%,表象上沒有嚴(yán)重的通貨膨脹,但是很多人卻感嘆“錢越來越不值錢”!

  從M2的增發(fā)量看,1985年1萬元基本上相當(dāng)于2014年年底的236萬元。而從通貨膨脹的角度算,1985年的1萬元僅相當(dāng)于2014年年底的4.6萬元。

  假如CPI漲幅超過了投資收益率,那就相當(dāng)于投資實(shí)際上是虧損的。

  那么未來三十年又會(huì)怎樣呢?投資者又該如何進(jìn)行投資呢?著名的投資家巴菲特早就下了結(jié)論稱,未來的通貨膨脹造成的危害可能比金融危機(jī)本身還要大。不少國內(nèi)的分析學(xué)者也認(rèn)為,未來30年,通脹壓力會(huì)更高,而且會(huì)高很多,因此居民要防通脹,最好的抗通脹武器除了買房子、買股票外,還要根據(jù)自己的個(gè)人情況做好財(cái)富管理。

  專題文/廣州日報(bào)記者李婧暄、吳倩、井楠、潘彧

  與通脹賽跑:

  現(xiàn)在兩百萬元不如30年前的一萬元

  CPI上漲越多,通脹比率越高,錢越不值錢。記者計(jì)算,從M2的增發(fā)量看,1985年1萬元基本上相當(dāng)于2014年年底的236萬。而從通貨膨脹的角度算,1985年的1萬元僅相當(dāng)于2014年年底的4.6萬元。隨著CPI的每年增長,貨幣總量的不斷擴(kuò)大,目前的兩百萬元不如30年前的一萬元。

  除此之外,記者還觀察了投資樓市、黃金、基金、股市等市場的情況發(fā)現(xiàn),房產(chǎn)被稱之為“抗通脹之王”。記者從國家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)中了解到,2014年,全國商品房銷售均價(jià)為6323元,而在最初有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的1991年,這個(gè)數(shù)字僅僅為756元。這意味著,從1991年到2014年的24年間,一套全新的商品房價(jià)格增值了8倍以上。即使算上房產(chǎn)折舊等損耗,購買房產(chǎn)所帶來的財(cái)富倍增效應(yīng)也極為明顯。

  而股市方面,過去10年多個(gè)行業(yè)漲幅超5倍。黃金方面,如果以黃金價(jià)格漲幅與物價(jià)漲幅對(duì)比,過去30年內(nèi),金價(jià)完敗中國通貨膨脹?;鸱矫?,過去9年過半能賺2倍收益。在抵御貨幣貶值方面,債券基金與貨幣基金明顯不如偏股基金,但大部分債基的收益率能跑贏CPI指數(shù)。

  發(fā)展中國家通貨膨脹

  高于發(fā)達(dá)國家

  一位資深評(píng)論人士表示:“一般來說,發(fā)達(dá)國家的通貨膨脹和貨幣超發(fā)的現(xiàn)象沒有那么嚴(yán)重,資產(chǎn)縮水的壓力也會(huì)相對(duì)來說小一些,而發(fā)展中國家普遍通貨膨脹率高。”

  從利率上來看,1979年,美國的通貨膨脹率在13%,聯(lián)邦資金利率(美國的名義基準(zhǔn)利率)在10%~11%,此后20多年,除了上世紀(jì)80年代末一度提高以外,長期停留在6%以下的水平,在1990年年初和21世紀(jì)初低至3%或以下,2008年金融危機(jī)爆發(fā)以后直接降低到零利率。

  有專家甚至測算,假定中國有類似美國一樣的與通貨膨脹指數(shù)掛鉤的國債(TIPS),以1981年為定基,即便中國居民早在30年前就能夠購買和CPI指數(shù)掛鉤的國債,當(dāng)年的1萬元到現(xiàn)在也就僅僅4.4萬元而已。

  欲跑贏通脹:

  將貨幣變成資產(chǎn) 可買房買股票

  未來,家庭理財(cái)如何跑贏通貨膨脹?

  房價(jià)短期看漲長期滯漲

  雖然房地產(chǎn)作為理財(cái)產(chǎn)品抗通脹有著輝煌的戰(zhàn)績,但是,多位業(yè)內(nèi)人士均表示,目前房地產(chǎn)已經(jīng)告別了價(jià)格快速增長的“黃金時(shí)代”,而進(jìn)入價(jià)格趨穩(wěn),甚至分化的時(shí)間段。目前再想購買房產(chǎn)抗通脹,需要經(jīng)過更加精心的挑選。

  滿堂紅市場部高級(jí)經(jīng)理周峰表示:“房地產(chǎn)還是有抗通脹的作用的,只要人民幣貶值,房子的價(jià)值就會(huì)升高,但是未來的升幅不一定能夠跑贏通脹,因?yàn)槭冀K房地產(chǎn)不會(huì)是國民唯一的投資對(duì)象。”而中原地產(chǎn)項(xiàng)目部總經(jīng)理黃韜也坦言,接下來三十年,房地產(chǎn)在前十年還有升的可能,但是如果把時(shí)間延長到二三十年,房價(jià)有可能是平穩(wěn)下降。

  股市消費(fèi)板塊最靠譜

  物價(jià)飛漲,抗貨幣貶值,最好的辦法當(dāng)然是將貨幣換成資產(chǎn)。而在一些資深的投資者看來,最直接的方法,就是在證券市場投資,購買股票和基金。

  一位市場人士向記者表示,防御貨幣化帶來的風(fēng)險(xiǎn),買股票是不錯(cuò)的選擇。目前,市場對(duì)慢牛走勢達(dá)到了一定的共識(shí),也是不錯(cuò)的介入時(shí)機(jī)。

  此外,對(duì)于抗通脹能力較強(qiáng)的消費(fèi)股,該人士建議,買不可選擇性消費(fèi)的行業(yè)個(gè)股。

  黃金仍會(huì)保值

  未來10年或30年,黃金是否能走出可觀的牛市,將由世界政治經(jīng)濟(jì)格局而定。但黃金的保值功能卻毋庸置疑。為此,在較低的位置適度買入實(shí)物黃金產(chǎn)品(主要包括金條、金幣),從長線方面來看是理性的。

  專家建議:

  長線理財(cái)

  多買偏股基金

  網(wǎng)傳北京師范大學(xué)鐘偉教授研究成果中“30年前的1萬元”相當(dāng)于目前的“255萬元”,即萬元的投資資金,需要在30年后實(shí)現(xiàn)約250倍的增值,才可以跑贏通貨膨脹。

  民生銀行廣州分行理財(cái)師陳敏娜根據(jù)“收益率計(jì)算工具”得出:實(shí)現(xiàn)250倍的增值,每年的投資收益率必須保持在20.21%。能夠連續(xù)多年保持如此高昂的投資收益率,幾乎沒有任何投資產(chǎn)品可以毫無風(fēng)險(xiǎn)地實(shí)現(xiàn);即使是信托產(chǎn)品,平均年化收益率也無法達(dá)到。但對(duì)于進(jìn)取投資者來說,可以嘗試如下“進(jìn)取”配置:流動(dòng)資產(chǎn)中,40%的資產(chǎn)配置偏股基金,30%的資金購買債券型基金(或混合型基金),20%的資金“機(jī)動(dòng)”,追隨投資熱點(diǎn),或投資股市,或購買信托產(chǎn)品,10%的資產(chǎn)購買黃金保值。

  之所以配置了較多的資產(chǎn)在偏股基金,是因?yàn)檫^去包括華夏精選、景順增長和華安配置基金在內(nèi)的部分主動(dòng)偏股型產(chǎn)品,過去10年的年化收益達(dá)到了20%~30%,在所有投資產(chǎn)品中屬于收益率最高、且比較穩(wěn)定的品種。

  不過,民生銀行理財(cái)師楊盛學(xué)分析:家庭理財(cái),沒有必要追求高達(dá)20%的年化收益率,而應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)問題:一是如何通過穩(wěn)健理財(cái)取得較為穩(wěn)定的長線收益;二是鑒于收入將不斷增長,如何靈活處置收入結(jié)余,成為必須考慮的問題。

責(zé)任編輯:wq

(原標(biāo)題:人民網(wǎng))

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