央行證實將調(diào)整存貸款統(tǒng)計口徑 “寶寶”類收益將承壓

央行證實將調(diào)整存貸款統(tǒng)計口徑 “寶寶”類收益將承壓（網(wǎng)絡(luò)配圖）

人民網(wǎng)北京1月16日電 （李海霞）15日，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成證實，央行發(fā)布《關(guān)于調(diào)整金融機構(gòu)存貸款統(tǒng)計口徑的通知》，提出了存貸款統(tǒng)計口徑調(diào)整方案。央行確定自2015年起對存款口徑進(jìn)行調(diào)整，將部分原在同業(yè)往來項下統(tǒng)計的存款納入“各項存款”范圍 。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這種信息必將傳遞到余額寶等“寶寶”類產(chǎn)品上，促使其回報較大幅度降低。

存貸款統(tǒng)計口徑調(diào)整從今年2月開始

盛松成證實，不久前，央行發(fā)布了《關(guān)于存款口徑調(diào)整后存款準(zhǔn)備金政策和利率調(diào)整政策有關(guān)事項的通知》（387號文），涉及存款口徑調(diào)整問題。

此次15日發(fā)布的《通知》則明確指出，將非存款類金融機構(gòu)存放在存款類金融機構(gòu)的款項納入“各項存款”統(tǒng)計口徑，將存款類金融機構(gòu)拆放給非存款類金融機構(gòu)的款項納入“各項貸款”統(tǒng)計口徑。

盛松成介紹，目前，存款類金融機構(gòu)包括人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、信用社、農(nóng)村資金互助社及財務(wù)公司。

非存款類金融機構(gòu)包括金融租賃公司、信托投資公司、汽車金融公司等銀行業(yè)非存款類金融機構(gòu)，還包括證券業(yè)金融機構(gòu)、保險業(yè)金融機構(gòu)、交易及結(jié)算類金融機構(gòu)、金融控股公司和其他金融機構(gòu)。

“比如說，證券公司存放在商業(yè)銀行的客戶交易保證金，按原口徑不計入各項存款，但按新口徑需要計入。” 盛松成說，“還比如，商業(yè)銀行拆借給金融租賃公司的資金，按原口徑不計入各項貸款，但按新口徑需要計入。”

談及此次存貸款統(tǒng)計口徑調(diào)整的背景，盛松成認(rèn)為，“我們經(jīng)常監(jiān)測到某幾天儲蓄存款大幅下降，但另一頭客戶保證金在增加，原來是股民都拿錢炒股去了。證券公司存放在商業(yè)銀行的客戶交易保證金，按原口徑不計入各項存款，但按新口徑需要計入。”

盛松成透露，“按照國際貨幣基金組織（IMF）的標(biāo)準(zhǔn)，存款類金融機構(gòu)與非存款類金融機構(gòu)之間的資金往來要計入存款和貸款。”

央行表示，存貸款統(tǒng)計口徑修訂從2015年開始的。2014年的數(shù)據(jù)仍然按照原口徑統(tǒng)計，2月份開始將按新口徑發(fā)布2015年度數(shù)據(jù)，同時會按新口徑回溯2014年數(shù)據(jù)。

存款口徑調(diào)整“寶寶”收益或變

央行從2015年起對存款統(tǒng)計口徑進(jìn)行調(diào)整，部分原來的同業(yè)存款今后納入各項存款范圍，也要繳納存款準(zhǔn)備金。這意味著，余額寶類貨幣基金未來將繳納存款準(zhǔn)備金。目前這類存款的存款準(zhǔn)備金率暫時為零。不過，未來一旦實施，余額寶類貨幣基金的收益可能下滑。

事實上，早些時候，市場更多的反映是存貸款統(tǒng)計口徑調(diào)整意味著以余額寶為代表的貨幣基金吸收的存款將繳納存款準(zhǔn)備金。

過去貨幣基金的存款是作為同業(yè)存款計入。此番央行意圖無疑是把銀行同業(yè)納入監(jiān)管更多的貸存比口徑中，可以通過存準(zhǔn)率的方式提高對同業(yè)存款監(jiān)管的有效性，降低融資成本。

盛松成就曾多次撰文，稱余額寶應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金管理。“基金存入銀行款項不受存款準(zhǔn)備金管理是余額寶獲取高收益重要原因。”盛松成表示，如果要繳存準(zhǔn)備金，即使沒有利率上限，銀行出于成本考慮，也難以對基金協(xié)議存款支付如此高的利率。畢竟6%左右的利率不僅遠(yuǎn)高于各期限存款利率，甚至高于部分貸款利率，如果還要滿足提前支取不罰息的流動性需求，銀行更加難以承受。

盛松成文章指出，假定余額寶-增利寶基金投資銀行協(xié)議存款的款項須繳存20%的準(zhǔn)備金，按照6%的該基金協(xié)議存款利率和我國統(tǒng)一的1.62%的法定存款準(zhǔn)備金利率計算，擁有5000億資金規(guī)模的余額寶一年成本將增加約42億元(5000×95%×20%×(6%-1.62%)≈42)，收益率下降約1個百分點。

以余額寶為例，5000多億元的余額寶資金就有95%以上存放于銀行,“其影響不容忽視，對這部分資金實施存款準(zhǔn)備金管理必要且可行。”盛松成表示。

財經(jīng)評論員余豐慧認(rèn)為，從長遠(yuǎn)看，隨著利率市場化推進(jìn)，貨幣基金的通道作用在弱化，銀行通過貨幣基金這一通道，變相吸收存款的重要性將下降，貨幣基金的長期發(fā)展勢必受到挑戰(zhàn)。