盡管目前有多家財(cái)險公司開發(fā)了類似險種，但由于銷售渠道還沒有打開，多數(shù)消費(fèi)者仍不知有類似險種，加之該類險種收益率略高于定存，險企銷量有限，保費(fèi)不高。

　　投資型財(cái)險經(jīng)過多年沉寂之后，又出現(xiàn)在銀保渠道。

　　近期，在某銀行網(wǎng)銀的保險超市中，出現(xiàn)了三款投資型財(cái)產(chǎn)險，每份1萬元，收益率較同期存款基準(zhǔn)利率高出 0.75%-0.85%，保險責(zé)任包括家庭財(cái)產(chǎn)因出現(xiàn)的火災(zāi)、爆炸、地震等原因造成的損失。

　　記者采訪得知，盡管目前有多家財(cái)險公司開發(fā)了類似險種，但由于銷售渠道還沒有打開，多數(shù)消費(fèi)者仍不知這類險種的存在，加之該類險種收益率略高于定存，險企銷量有限，保費(fèi)不高。

　　投資型財(cái)險收益較低

　　投資型財(cái)產(chǎn)保險的設(shè)計(jì)原理是以同期銀行存款利率為預(yù)定利率，以保險期限內(nèi)的預(yù)定利息收入作為保費(fèi)。這種產(chǎn)品的本質(zhì)上是保險保障功能與銀行儲蓄功能的融合。保險公司對收入的保險儲金進(jìn)行資金運(yùn)用，收益率大于預(yù)定利率的部分歸保險公司所有。

　　在國外，投資型財(cái)產(chǎn)險發(fā)展較快，而國內(nèi)的投資型財(cái)險卻“波折不斷”。

　　2001年初，中國保監(jiān)會批準(zhǔn)華泰財(cái)產(chǎn)開辦固定利率的居安理財(cái)家庭財(cái)產(chǎn)保險。2004年，打著“利率聯(lián)動”的旗號，投資型財(cái)產(chǎn)險產(chǎn)品開始大量上市。2007年后由于投資型財(cái)產(chǎn)險的回報(bào)率上調(diào)引發(fā)償付隱患，監(jiān)管部門通過收緊審批的方式嚴(yán)控相關(guān)產(chǎn)品上市。2012年保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)保險公司投資型保險業(yè)務(wù)管理的通知》，再次加強(qiáng)投資型財(cái)險監(jiān)管。2013年10月31日，中國保險的監(jiān)督管理委員會發(fā)布了太平洋財(cái)險與天安保險的投資型財(cái)險產(chǎn)品費(fèi)率及條款獲批的公告，投資型財(cái)產(chǎn)險產(chǎn)品重新高調(diào)上市。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，目前開展投資型財(cái)險業(yè)務(wù)的保險公司有安邦財(cái)險、平安財(cái)險、太保財(cái)險、大地保險、天安財(cái)險等保險公司。

　　某財(cái)險公司銀保人士表示，國內(nèi)的投資型財(cái)險銷售渠道還沒有打開，多數(shù)消費(fèi)者只知道投資型壽險產(chǎn)品，并不知道投資型財(cái)險。拋開這類保險保障功能，投資型財(cái)險的收益率也不及壽險產(chǎn)品。

　　據(jù)悉，保險業(yè)較發(fā)達(dá)國家的家財(cái)險普及率均在70%以上，美國甚至達(dá)到95%，而我國家財(cái)險的投保率長期低于10%，另據(jù)去年2月26日北京保險行業(yè)協(xié)會公布的數(shù)字顯示，目前北京投保家財(cái)險的家庭只有1%，投資型家財(cái)險的比例就更低了。

　　記者在某銀行網(wǎng)銀提供的一款投資型財(cái)險說明書中看到，在保險期間內(nèi)，該產(chǎn)品收益率隨中國人民銀行公布的同期存款基準(zhǔn)利率同幅同向聯(lián)動，且始終高出 0.75%-0.85%（年期不同，高出的收益率不同），滿期時分段計(jì)算收益，產(chǎn)品滿期年化收益率不低于合同生效時同期存款基準(zhǔn)利率增加 0.75%-0.85%（年期不同，增加的收益率不同）。

　　從投資的角度上來看，此類產(chǎn)品的吸引力有限。央行自2014年11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至2.75%，若上述產(chǎn)品在2015年到期，到期后的最高的收益率為3.6%，勉強(qiáng)跑贏定存。

　　不過有保險營銷人員也指出，盡管投資型財(cái)險收益率較低，但根據(jù)我國規(guī)定，其收益是免稅的，也就是說，按目前我國的利息稅規(guī)定，它的最終收益至少要比同期銀行存款利率高出一部分。

　　此外，作為主要在銀行銷售的保險產(chǎn)品，投資型財(cái)產(chǎn)險具有銀保產(chǎn)品的一般特點(diǎn)，投保比較簡單、方便，客戶可以持現(xiàn)金、存折、銀行卡直接在柜臺購買。甚至部分銀行直接將這類保險產(chǎn)品移植到網(wǎng)銀、銀行官網(wǎng)等渠道。

　　流動性方面，此類產(chǎn)品是保險而非存款，退保不僅沒收益，還有本金損失。記者查閱2013年年報(bào)顯示，某財(cái)險公司的投資型財(cái)險退保收入由2012年的186萬元猛增到2013年的1388萬元，退保收入排在該財(cái)險公司“其他收入”的第二位。

　　投資門檻方面，與普通保障型產(chǎn)品的保費(fèi)金額相比，投資型的家財(cái)險、意外險產(chǎn)品的每份投資門檻都更高，目前國內(nèi)在售的投資型財(cái)險，其單份的投資金額都是1萬元。

　　對險企投資能力要求較高

　　上述財(cái)險公司銀保人士表示，由于投資型財(cái)險對險企的投資能力要求較高，所以經(jīng)營投資型財(cái)產(chǎn)保險產(chǎn)品的保險公司必須建立一支具有較強(qiáng)投資能力的人才隊(duì)伍。一般來說，現(xiàn)金凈流出的保險公司不宜過多地開辦這項(xiàng)業(yè)務(wù)，因?yàn)楣粳F(xiàn)金流形勢不好，保險公司就很可能動用投資保費(fèi)填補(bǔ)資金窟窿。這樣投資保費(fèi)不但產(chǎn)生不了收益，而且可能血本無歸。

　　保監(jiān)會此前，明確要求投資型保險產(chǎn)品可使用規(guī)模與公司償付能力充足率掛鉤，進(jìn)一步細(xì)化了投資型保險產(chǎn)品風(fēng)險控制要求。其中，保監(jiān)會要求財(cái)產(chǎn)保險公司申請報(bào)批投資型產(chǎn)品，必須滿足持續(xù)經(jīng)營三個以上完整的會計(jì)年度、公司最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰、最近三個會計(jì)年度總體凈盈利，以及上一年度末及最近四個季度償付能力充足率不低于150%等條件。

　　該人士同時指出，盡管投資型財(cái)險有存在各類風(fēng)險，但這類保險產(chǎn)品為新公司、小公司切入市場開辟了一條新的路子，使他們不再通過提高退費(fèi)比例和手續(xù)標(biāo)準(zhǔn)、降低費(fèi)率、支付保費(fèi)回扣，以及犧牲整個保險市場的效率和效益等手段爭奪業(yè)務(wù)，有利于引導(dǎo)新公司和小公司通過新產(chǎn)品的研發(fā)發(fā)展自身保險業(yè)務(wù)，爭取市場份額。

　　在去年中國保監(jiān)會1月21日在京召開全國保險監(jiān)管工作會議，保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波強(qiáng)調(diào)，目前保險業(yè)防范流動性風(fēng)險的經(jīng)驗(yàn)還比較欠缺，要按照疏堵結(jié)合的原則，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管，要規(guī)范和疏導(dǎo)高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)，審慎控制非壽險投資型業(yè)務(wù)，在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。