存款保險制度落地 銀行“暴利”時代走向終結(jié)。截至11月30日，2014年上市銀行的三季報全部披露完成，統(tǒng)計報告顯示，16家上市公司凈利潤同比增長跌至10%以下(9.7%)，絕大部分銀行的不良貸款率上升。

　　躺著掙錢的好日子一去不復(fù)返，多重因素推動著銀行大佬們轉(zhuǎn)型。2014年經(jīng)濟增速下調(diào)，11月份央行先后宣布降息、發(fā)布存款保險制度，12月份首家民營銀行深圳前海微眾銀行獲批開業(yè)。銀行業(yè)將通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整和客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整來重新謀生。

　　預(yù)判 1

　　至少有一次降準(zhǔn)和降息

　　中央經(jīng)濟工作會議12月9日至11日在北京舉行。會議公報特別提到，貨幣政策要更加注重松緊適度。

　　央行11月份發(fā)布數(shù)據(jù)，M2(廣義貨幣)同比增長12.3%，增速持續(xù)回落，與CPI近期走勢基本一致。M1(狹義貨幣)同比增長3.2%，與上月持平，但比去年同期低6.2個百分點，反映當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營活躍度不高。

　　中國銀行國際金融研究所研究員高玉偉認(rèn)為，央行已經(jīng)通過降息的手段緩解企業(yè)的融資難、融資貴問題，如果企業(yè)融資成本仍居高不下，特別是經(jīng)濟明顯走低、就業(yè)惡化，那么2015年央行會繼續(xù)調(diào)降存貸款基準(zhǔn)利率。

　　最新發(fā)布的11月CPI同比上漲1.4%，較10月的1.6%明顯回落；PPI的同比降幅更擴大至2.7%，已連續(xù)33個月處于負(fù)值區(qū)間，工業(yè)品通縮仍在持續(xù)。

　　中國銀行日前發(fā)布報告預(yù)測，2015年央行再次下調(diào)基準(zhǔn)利率可能性比較大，通過下調(diào)存款準(zhǔn)備金率補足基礎(chǔ)貨幣缺口的概率上升。申銀萬國首席宏觀分析師李慧勇也認(rèn)為，積極財政政策和穩(wěn)健貨幣政策的提法已經(jīng)連續(xù)4年，預(yù)計明年這一定調(diào)仍然不會變化，但實質(zhì)都會更為寬松。李慧勇認(rèn)為2015年至少有一次降準(zhǔn)和降息。

　　預(yù)判 2

　　存款利率市場化步伐加快

　　央行行長周小川于今年7月表示“利率市場化兩年內(nèi)應(yīng)該可以實現(xiàn)”。11月19日的國務(wù)院常務(wù)會議再次提出“加快利率市場化改革”的要求。

　　民生銀行董事長洪崎稱，利率市場化已經(jīng)走了17年，當(dāng)前最關(guān)鍵的一步就是存款利率市場化，而走好這一步的前提包括存款保險制度的建立、銀行退出機制以及新的基準(zhǔn)利率體系建設(shè)等。

　　“預(yù)計在存款保險制度和破產(chǎn)制度制定之后，一兩年之內(nèi)可以實現(xiàn)，2015年左右就差不多了。”洪崎分析道。

　　11月21日，央行決定存款利率浮動區(qū)間上限由基準(zhǔn)利率的1.1倍擴大至1.2倍。緊接著，11月30日央行、國務(wù)院法制辦就《存款保險條例(草案)》公開向社會征求意見。

　　“存款保險制度其背后所隱喻出的利率市場化再加快值得思考。”中信證券最新的研究報告分析，年內(nèi)利率市場化的政策表述經(jīng)歷了明顯的變化，且配套改革的推進和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化是利率市場化此時可以“再加快”的關(guān)鍵。

　　民生證券首席宏觀研究員管清友也表示，存款保險為民營銀行和存款利率市場化打開空間。

　　預(yù)判 3

　　民營銀行開啟“黃金時代”

　　11月30日《存款保險條例(征求意見稿)》正式向社會公開征求意見。

　　這一制度將為后續(xù)金融機構(gòu)退出機制、存款利率上限放開在內(nèi)的改革措施鋪平道路，推動金融改革走向縱深。存款保險制度推出的另一個深遠(yuǎn)影響在于將使得民營銀行設(shè)立加速。

　　媒體報道統(tǒng)計，目前中國的銀行數(shù)量是美國的58%，但單體規(guī)模偏大，且中國銀行業(yè)的股權(quán)集中于國資。民生銀行董事長洪崎近期在一次公開演講中提到，中國銀行業(yè)供給過剩和供給不足并存，主要就是因為銀行體系結(jié)構(gòu)的單一所致，因此，加快發(fā)展民營銀行、建立多層次銀行體系迫在眉睫。

　　2014年是民營銀行的破冰之年，獲批籌建的民營銀行有五家，首家民營銀行深圳前海微眾銀行也在年末獲準(zhǔn)開業(yè)，2015年民營銀行或?qū)⒂纱碎_啟“黃金時代”。

　　民生銀行一位支行行長向新京報記者表示：“前海微眾銀行主要是定位于互聯(lián)網(wǎng)銀行，面臨的最大挑戰(zhàn)就是如何跟互聯(lián)網(wǎng)很好地結(jié)合在一起，2015年是民營銀行發(fā)展至關(guān)重要的一年。”

　　■ 投資者講述

　　陳麗(化名)，50歲，北京一家飼料行業(yè)副總，企業(yè)年凈利潤200萬元左右，公司是自家經(jīng)營小微企業(yè)。

　　自述：我是好幾家銀行的VIP客戶，平時喜歡做點投資，主要就是買銀行理財產(chǎn)品，買的都是短期的，銀行短期理財雖然收益一般，有一個好處就是靈活性非常好，我大部分都是50萬起買。

　　近期陸續(xù)收到幾家銀行理財產(chǎn)品收益率將上調(diào)的電話，比如有一家周產(chǎn)品收益率從4.8%上調(diào)至5%。雖然股市最近行情很火爆，但是我的性格屬于非常謹(jǐn)慎的那一種，保險起見我還不會入股市。

　　想知道明年銀行理財產(chǎn)品的收益率怎么樣，是繼續(xù)買理財產(chǎn)品好還是轉(zhuǎn)一部分錢去投股市好？

　　■ 投資建議

　　理財產(chǎn)品收益吸引力逐降

　　或是受到了年底資金考核的壓力，抑或是個人投資者資金大舉轉(zhuǎn)移至股市，不少銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率在降息之后不降反升。

　　根據(jù)金牛理財網(wǎng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，目前多款銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%，最高者甚至達(dá)到7%，且起始購買金額僅為5萬元。而以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，目前的收益率正逐漸跌破4%的關(guān)口。12月13日，余額寶的7日年化收益率只有4.031%，離進入“3時代”只有一步之遙。

　　交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平表示，長期來看個人投資者將資金從銀行理財產(chǎn)品撤出進入股市是大勢所趨。未來隨著流動性趨于寬松、存貸比調(diào)整等因素影響，商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的積極性都將下降。也就是說，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率對于個人投資者的吸引力將逐步下降。

　　■ 關(guān)鍵詞

　　●存款保險

　　指由符合條件的各類存款性金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu)，各存款機構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款。2014年11月30日，《存款保險條例(征求意見稿)》發(fā)布，預(yù)計于2015年1月份推出該制度。

　　●民營銀行

　　作為金融市場的重要組成部分，民營金融機構(gòu)特殊的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營形式?jīng)Q定了其具有機制活、效率高、專業(yè)性強等一系列優(yōu)點。中國銀監(jiān)會12月12日發(fā)布公告，批準(zhǔn)深圳前海微眾銀行開業(yè)，這是首批試點的5家民營銀行中首家獲準(zhǔn)開業(yè)的銀行。

　　B特04版-B特05版采寫/新京報記者 郭永芳