會(huì)議提出，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間格局。要重點(diǎn)實(shí)施“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶三大戰(zhàn)略，爭(zhēng)取明年有個(gè)良好開(kāi)局等。多數(shù)專家和市場(chǎng)人士指出，會(huì)議透露出重要信號(hào)：新常態(tài)下“穩(wěn)增長(zhǎng)”的核心仍是“穩(wěn)投資”，“積極的財(cái)政政策要有力度，貨幣政策要更加注重松緊適度”都留下了較大的政策操作空間，未來(lái)的貨幣政策料更加寬松，降準(zhǔn)、降息周期或?qū)㈤_(kāi)啟。

會(huì)議要求加快行政審批、投資、價(jià)格、壟斷行業(yè)、特許經(jīng)營(yíng)、政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、資本市場(chǎng)、民營(yíng)銀行準(zhǔn)入、對(duì)外投資等領(lǐng)域改革，使改革舉措有效轉(zhuǎn)化成發(fā)展動(dòng)力。對(duì)于這一表述，有分析人士指出，資本市場(chǎng)改革提速可期，2015年將是資本市場(chǎng)改革密集落實(shí)的一年，從證券法修法，注冊(cè)制改革推出、債券市場(chǎng)改革到多層次資本市場(chǎng)建設(shè)等方面多點(diǎn)開(kāi)花，而這些改革無(wú)一都是高難度，需要啃硬骨頭的改革。而加快推進(jìn)這一領(lǐng)域改革，將為資本市場(chǎng)內(nèi)生變革，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)升級(jí)轉(zhuǎn)型發(fā)揮難以取代的作用。

與此同時(shí)，從本輪A股市場(chǎng)的表現(xiàn)看，在低估值藍(lán)籌基本修復(fù)后，包括“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶以及自貿(mào)區(qū)在內(nèi)的主題投資有望重新成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。在這三大戰(zhàn)略帶動(dòng)下，基建、房地產(chǎn)、港口等多個(gè)板塊將迎來(lái)利好。

“三大戰(zhàn)略”將有良好開(kāi)局      

分析人士表示，“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶三大戰(zhàn)略中，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的頂層設(shè)計(jì)已出臺(tái)，中央提出爭(zhēng)取2015年三大戰(zhàn)略有個(gè)良好開(kāi)局，預(yù)計(jì)“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展有望盡快推出。

中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，“一帶一路”建設(shè)方案已經(jīng)過(guò)多輪修改，近期推出的可能性很大。方案涵蓋多方面內(nèi)容，包括加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提高互聯(lián)互通、提高經(jīng)貿(mào)合作水平，著力打造中新經(jīng)濟(jì)走廊、新亞歐大陸橋經(jīng)濟(jì)走廊、中伊土經(jīng)濟(jì)走廊等。

此外，“一帶一路”方案將以推動(dòng)建設(shè)自由貿(mào)易園區(qū)或港區(qū)的形式推動(dòng)該經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)。加快區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化是“一帶一路”建設(shè)的基本要求和重要內(nèi)容。業(yè)內(nèi)人士表示，推進(jìn)區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定，與沿線更多國(guó)家和地區(qū)發(fā)展自由貿(mào)易關(guān)系，需要加快一系列自貿(mào)區(qū)談判，形成輻射“一帶一路”的高標(biāo)準(zhǔn)自貿(mào)區(qū)網(wǎng)絡(luò)。

另外，京津冀協(xié)同發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)也有望盡快推出。相關(guān)人士透露，有關(guān)部門(mén)正抓緊編制首都經(jīng)濟(jì)圈一體化發(fā)展的相關(guān)規(guī)劃，明確三地功能定位、產(chǎn)業(yè)分工、城市布局、設(shè)施配套、綜合交通體系等重大問(wèn)題，并從財(cái)政政策、投資政策、項(xiàng)目安排等方面形成具體措施。

知情人士表示，產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展是京津冀協(xié)同發(fā)展的重要內(nèi)容。規(guī)劃將著力加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)對(duì)接協(xié)作，理順三地產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈條，形成區(qū)域間產(chǎn)業(yè)合理分布和上下游聯(lián)動(dòng)機(jī)制，對(duì)接產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，不搞同構(gòu)性、同質(zhì)化發(fā)展。此外，規(guī)劃將著力調(diào)整優(yōu)化城市布局和空間結(jié)構(gòu)，促進(jìn)城市分工協(xié)作，提高城市群一體化水平，提高其綜合承載能力和內(nèi)涵發(fā)展水平。擴(kuò)大環(huán)境容量生態(tài)空間，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)合作，在已經(jīng)啟動(dòng)大氣污染防治協(xié)作機(jī)制的基礎(chǔ)上，完善防護(hù)林建設(shè)、水資源保護(hù)、水環(huán)境治理、清潔能源使用等領(lǐng)域合作機(jī)制。

上述人士還表示，構(gòu)建現(xiàn)代化交通網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)也是京津冀協(xié)同發(fā)展的重點(diǎn)。規(guī)劃將把交通一體化作為先行領(lǐng)域，加快構(gòu)建快速、便捷、高效、安全、大容量、低成本的互聯(lián)互通綜合交通網(wǎng)絡(luò)。

貨幣政策料更寬松      

專家與分析人士指出，從會(huì)議公報(bào)不難看出，“穩(wěn)增長(zhǎng)”的核心仍舊是“穩(wěn)投資”。而如何“穩(wěn)投資”，關(guān)鍵還在于繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院執(zhí)行院長(zhǎng)劉元春表示：“貨幣政策要更加注重松緊適度，意味著貨幣政策的空間被打開(kāi)。”他說(shuō)，2015年是新常態(tài)“攻堅(jiān)期”，貨幣政策可適度寬松，但避免重返全面寬松，短期內(nèi)可適度加大定向?qū)捤傻膹V度和力度以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力；同時(shí)，“適度寬松的貨幣政策”與“強(qiáng)監(jiān)管”組合是配合金融改革的恰當(dāng)選擇。財(cái)政政策應(yīng)給大改革創(chuàng)造寬松的環(huán)境，更為積極的政策取向是2015年財(cái)政政策的定位。

除了“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等，劉元春還建議健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)以及整個(gè)體育產(chǎn)業(yè)等都應(yīng)該重點(diǎn)培育，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期，以保證經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)。

民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友說(shuō)：“根據(jù)會(huì)議公報(bào)，財(cái)政政策會(huì)更有力度，赤字率或進(jìn)一步擴(kuò)大；貨幣政策料更加寬松，降準(zhǔn)降息或能見(jiàn)到；三駕馬車會(huì)更加均衡，支持消費(fèi)和出口的政策或?qū)⒊雠_(tái)，基建投資和棚戶區(qū)改造力度加大，以抵消投資下滑趨勢(shì)。”

民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，積極財(cái)政政策要有力度，一方面體現(xiàn)為財(cái)政赤字總量的增加，預(yù)計(jì)2015年赤字率在2.2%左右，另一方面體現(xiàn)為收支結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，尤其是加大對(duì)“三農(nóng)”、民生保障、研發(fā)教育等領(lǐng)域的投入，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，使之在穩(wěn)增長(zhǎng)方面與投資發(fā)揮同等重要的作用。另外，穩(wěn)健貨幣政策強(qiáng)調(diào)了靈活性，注重松緊適度，這表明可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化，對(duì)利率、匯率和存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行適度、相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)，對(duì)于結(jié)構(gòu)性問(wèn)題還會(huì)繼續(xù)采取定向的貨幣政策手段。預(yù)計(jì)2015年降準(zhǔn)2次、降息1次，M2同比增長(zhǎng)13%、人民幣信貸同比增長(zhǎng)12%、全年社會(huì)融資總量為18萬(wàn)億元。

溫彬說(shuō)：“值得注意的是，小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中最活躍的因素之一，改革創(chuàng)新能否順利推進(jìn)離不開(kāi)小微企業(yè)的發(fā)展壯大，針對(duì)當(dāng)前小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)中遇到的一些問(wèn)題和困難，預(yù)計(jì)明年在減稅和金融支持方面會(huì)有新的支持政策出臺(tái)。”

主題投資再成“熱點(diǎn)”      

“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶三大戰(zhàn)略等，無(wú)疑是此次會(huì)議的“亮點(diǎn)”。我國(guó)此前宣布出資400億美元成立絲路基金，為“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、資源開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作等與互聯(lián)互通有關(guān)項(xiàng)目提供投融資支持，此規(guī)劃將給國(guó)內(nèi)基建、機(jī)械企業(yè)帶來(lái)巨大機(jī)會(huì)。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院“經(jīng)濟(jì)改革跟蹤”研究組表示，“一帶一路”戰(zhàn)略助力中國(guó)企業(yè)走出去。通過(guò)大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將為我國(guó)的多個(gè)過(guò)剩行業(yè)包括水泥、鋼鐵、玻璃等帶來(lái)巨大的機(jī)會(huì)，同時(shí)高鐵、大飛機(jī)等高科技行業(yè)都可以借助本次機(jī)遇獲得發(fā)展，對(duì)我國(guó)制造行業(yè)的升級(jí)換代具有巨大的推動(dòng)作用；促進(jìn)我國(guó)的能源國(guó)際合作，促進(jìn)能源貿(mào)易，提高我國(guó)的能源安全；也會(huì)為我國(guó)企業(yè)帶來(lái)眾多的投資機(jī)會(huì)，加快我國(guó)對(duì)外投資的步伐；“一帶一路”戰(zhàn)略不僅促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，擴(kuò)大、優(yōu)化對(duì)外開(kāi)放格局。

業(yè)內(nèi)人士表示，京津冀協(xié)同發(fā)展目前已上升為國(guó)家戰(zhàn)略，可預(yù)期規(guī)劃重點(diǎn)可能包括公共服務(wù)實(shí)現(xiàn)均等化、基礎(chǔ)設(shè)施和交通體系互聯(lián)互通、產(chǎn)業(yè)對(duì)接互補(bǔ)以及生態(tài)環(huán)境共建共保四個(gè)方面。分析人士認(rèn)為，七大板塊將受益京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略。一是土地儲(chǔ)備較多的公司。京津冀協(xié)同發(fā)展使得河北土地具有增值空間，一些在保定、石家莊、邯鄲、承德等河北主要城市有較多土地儲(chǔ)備的公司；二是在河北、天津具有較多業(yè)務(wù)的房地產(chǎn)公司；三是區(qū)域內(nèi)的基建相關(guān)公司以及軌道交通類公司；四是區(qū)域內(nèi)的港口；五是環(huán)保節(jié)能公司；六是天津自貿(mào)區(qū)相關(guān)公司；七是區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。

機(jī)構(gòu)人士表示，明年長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展將迎來(lái)新局面。港口、交通、環(huán)保等領(lǐng)域值得關(guān)注。申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，在新型城鎮(zhèn)化和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展加速推進(jìn)背景下，長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶在產(chǎn)業(yè)分工和承接轉(zhuǎn)移中孕育諸多新的投資機(jī)會(huì)，生態(tài)環(huán)境保護(hù)方面可以關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、循環(huán)產(chǎn)業(yè)、生態(tài)修復(fù)業(yè)等。此外，武漢地處長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的核心位置，武漢本地相關(guān)上市公司也值得關(guān)注。