一年期存款利率“工農(nóng)中建”四大行、光大銀行、交通銀行和招商銀行等7家維持3％；北京銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等4家為3.025%；平安銀行、南京銀行、中信銀行、寧波銀行和華夏銀行等5家為3.3%

時(shí)隔兩年，央行再度降息。

央行決定，從11月22日起，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%。同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍；其他各檔次貸款和存款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并。

截至昨日發(fā)稿，《證券日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，16家上市銀行無一執(zhí)行2.75％的一年期存款基準(zhǔn)利率，也就是說，16家銀行首次存款集體不降息。其中，“工農(nóng)中建”四大行、光大銀行、交通銀行和招商銀行等7家維持調(diào)整前的3％不變；北京銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等4家按基準(zhǔn)利率上浮10%，一年期存款利率為3.025%；平安銀行、南京銀行、中信銀行、寧波銀行和華夏銀行等5家將利率上浮到頂，一年期存款利率為3.3%。

而此次非對(duì)稱降息，帶給投資者的變化則更為明顯。銀率網(wǎng)分析師殷燕敏認(rèn)為，銀行降息的目的是旨在降低社會(huì)融資成本，對(duì)于固定收益類投資產(chǎn)品的影響是一致的，收益水平均將下行。對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，投資端收益的下行，將傳導(dǎo)至理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平將進(jìn)一步下行，預(yù)計(jì)將跌破5%的水平。

股份制銀行反應(yīng)積極

昨日，記者發(fā)現(xiàn)，部分存款利率上浮到頂?shù)你y行已經(jīng)在網(wǎng)點(diǎn)張貼了宣傳海報(bào)，有的銀行掛出了“自11月22日起，我行存款利率全面上浮，一年期人民幣存款利率在央行基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上執(zhí)行最高上浮20%”的橫幅。

而寧波銀行等在官網(wǎng)上醒目位置，也將利率上浮到頂重點(diǎn)突出。

與之形成鮮明對(duì)比的，則是國有大行的按兵不動(dòng)，雖然工農(nóng)中建四大行在22日已經(jīng)更改了存貸款利率數(shù)據(jù)，并標(biāo)注新利率表從22日開始執(zhí)行，但是從利率上來看，一年期整存整取利率仍為3.00%，未有變化。

而股份制銀行的一年期存款利率則分為三個(gè)梯隊(duì)，第一梯隊(duì)：光大銀行、交通銀行和招商銀行一年期整存整取利率與四大行保持一致，為3.00%；第二梯隊(duì)：北京銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行的一年期整存整取利率較基準(zhǔn)利率上浮10%，為3.025%；第三梯隊(duì)：平安銀行、南京銀行、中信銀行、寧波銀行和華夏銀行等5家銀行將利率上浮到頂，為3.3%。

同樣對(duì)存款利率上浮反應(yīng)積極的還有外資行，恒豐銀行創(chuàng)新發(fā)展部總經(jīng)理婁麗麗表示，降息政策出臺(tái)后，恒豐銀行將大力發(fā)展企業(yè)金融、零售金融、投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)迅速反應(yīng)，將存款利率全部上浮20%。

據(jù)記者了解，除了上述股份制銀行與外資銀行外，城商行對(duì)于利率上浮更加敏感，在政策調(diào)整第二日，長(zhǎng)沙銀行、漢口銀行等城商行就率先調(diào)整存款利率，均上浮到頂。

民生銀行首席研究員溫彬表示，1年期法定存、貸款的名義利差從降息前的3%下降到2.85%，如果各家銀行因存款競(jìng)爭(zhēng)壓力將存款利率上浮至20%的上限，則名義利差會(huì)進(jìn)一步收縮到2.3%，一些銀行就會(huì)陷入虧損，這對(duì)銀行如何進(jìn)行存、貸款定價(jià)避免虧損是一種考驗(yàn)。

而對(duì)于調(diào)整利率后的差異，若按照 “一浮到頂”將存款利率上浮20%，即3.3%計(jì)算，同樣定存10萬元，利息收入為3300元；如果按照基準(zhǔn)利率2.75%計(jì)算，那么一年定存的利息收入為2750元，最高可相差550元。

中信銀行北京分行客戶經(jīng)理告訴記者，今天一開門，前來咨詢利率變化的客戶已經(jīng)不少，大部分是上了年紀(jì)的客戶，這其中有中信銀行的客戶，也有其他銀行的客戶，對(duì)于本行客戶，未到期的定存利率將按照新的利率執(zhí)行，預(yù)計(jì)會(huì)有存款搬家的現(xiàn)象，不過應(yīng)該會(huì)從下周開始，因?yàn)椴糠帚y行的利率還在調(diào)整期。

不僅是一年期存款利率體現(xiàn)出差異性，三年期的存款利率差異性也較大，三年期整存整取基準(zhǔn)利率為4%，寧波銀行、南京銀行執(zhí)行利率上浮20%，為4.8%，中信銀行、民生銀行等銀行執(zhí)行利率上浮10%，為4.4%，而國有大行則全部執(zhí)行基準(zhǔn)利率4%,無任何上浮。

值得注意的是，央行此次降息公告還表示，不再公布五年期定期存款基準(zhǔn)利率，留給各商業(yè)銀行自己決定。記者瀏覽各家銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，部分銀行已經(jīng)取消了5年期定存的利率公布，已公布的5年期定存利率差異也較大，國有大行一般為4.25%，北京銀行較高為4.50%，也有部分銀行如興業(yè)銀行執(zhí)行4%的利率。

而對(duì)于有還房貸需求的客戶而言，貸款利率下降，無疑是個(gè)好消息，根據(jù)央行此次發(fā)布的金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表，五年以上貸款基準(zhǔn)利率為6.15%，較此前的利率下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于此前利率打了9.4折。不過，按照多數(shù)銀行的房貸重定價(jià)條款，房貸降息調(diào)整要等到明年1月份。

對(duì)住房公積金客戶來說，央行將5年期以上個(gè)人住房公積金貸款基準(zhǔn)利率由此前的4.5%降至4.25%，下降0.25個(gè)百分點(diǎn)，降幅不及商貸。

按照商業(yè)房貸50萬元，基準(zhǔn)利率按20年等額本息還款計(jì)算，降息前月供為3742.6元。此次降息后，月供將降至3625.56元，每月減負(fù)117.04元，總支付利息由之前的398223.63元下降為370133.81，總共節(jié)省28089.82元。

理財(cái)收益將繼續(xù)走低

根據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)，上周70家銀行共發(fā)行了800款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)與上期持平，產(chǎn)品發(fā)行量增加18款。銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.96%，較上期下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。其中，預(yù)期收益率在6.00%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共41款，市場(chǎng)占比為5.13%。

同期，融360重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸平臺(tái)平均年化收益率為17.67%，環(huán)比上漲將近1%。顯然，銀行理財(cái)收益率與動(dòng)輒10%左右的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)相比，吸引力不大。

銀率網(wǎng)分析師殷燕敏告訴記者，今年以來銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平持續(xù)下行，據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的周平均收益率已從年初的5.76%下滑至上周的5.04%，預(yù)期收益率超6%的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量占比也從年初的40%以上跌至3%以內(nèi)。預(yù)期收益率在4%至5%之間的產(chǎn)品發(fā)行量占比逐步上升。

分銀行類型來看，國有銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平早已跌破5%，股份制銀行和城商行的理財(cái)產(chǎn)品平均收益水平還保持在5%上方，預(yù)期收益率超6%的高收益率理財(cái)產(chǎn)品也多來自這兩類銀行。

“銀行降息的目的旨在降低社會(huì)融資成本，對(duì)于固定收益類投資產(chǎn)品的影響是一致的，隨著利率水平的下降，市場(chǎng)資金面的進(jìn)一步寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益水平將繼續(xù)下滑，而且從目前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況來看，市場(chǎng)對(duì)央行再度降息仍有預(yù)期”，殷燕敏說。

華夏銀行武漢分行國際金融理財(cái)師王璞也認(rèn)為，短期看，降息或?qū)е乱话阈源婵罴铀俜至骼碡?cái)。但由于貨幣基金收益率與資金面緊密相關(guān)，因此降息釋放了資金量，將直接導(dǎo)致“寶寶”類的理財(cái)產(chǎn)品收益率下行。同時(shí)由于銀行理財(cái)產(chǎn)品也設(shè)置了收益率浮動(dòng)條款，因此央行的基準(zhǔn)利率的大幅下降，將導(dǎo)致一些新發(fā)甚至是剛剛發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益也出現(xiàn)下降。

那么在這種背景下，個(gè)人投資者該如何選擇理財(cái)產(chǎn)品呢？王璞認(rèn)為，首先，投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分考慮投資本金的安全性，不妨選擇保本理財(cái)產(chǎn)品。其次，投資者應(yīng)堅(jiān)持資金流動(dòng)性原則，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分考慮投資本金的資金流動(dòng)性。最后，在儲(chǔ)備好流動(dòng)性資金的前提下，建議投資者應(yīng)更加注重長(zhǎng)期合理的資產(chǎn)配置，選擇一個(gè)中長(zhǎng)期鎖定較高收益的理財(cái)產(chǎn)品，可以把絕對(duì)的投資收益固定下來。目前市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，建議投資者順勢(shì)而為，調(diào)整家庭投資組合，將雞蛋放在不同的籃子里來分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的穩(wěn)步升值。(記者 毛宇舟)