中報(bào)引領(lǐng)淘金潮 白馬股成群扎堆三行業(yè)

 　　編者按：本周，中報(bào)大幕即將拉開，7月12日華平股份將打響“第一槍”。目前，中報(bào)業(yè)績(jī)淘金已成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，業(yè)績(jī)預(yù)喜股則是重要的尋寶線索。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，截至7月7日，滬深兩市共有994家上市公司公布2014年中期業(yè)績(jī)預(yù)告，其中有648家上市公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比65.2%。從中報(bào)預(yù)喜公司行業(yè)占比來(lái)看，輕工制造(43.75%)、建筑裝飾(42.62%)、電子(38.52%)等三行業(yè)預(yù)喜公司的行業(yè)占比居前，今日本文特對(duì)上述行業(yè)進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。

　　輕工制造 包裝印刷行業(yè)溫和向好

　　數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，有35家輕工制造上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)喜，占行業(yè)成份股比為43.75%。

　　具體來(lái)看，在這35家上市公司中，預(yù)計(jì)中期業(yè)績(jī)最大增幅超過(guò)100%的公司有：長(zhǎng)城影視（6777%）、明牌珠寶（477.51%）、新海股份（250%）、*ST中富（248.74%）、景興紙業(yè)（220%）、升達(dá)林業(yè)（150%）。

　　包裝印刷行業(yè)溫和向好，恢復(fù)性增長(zhǎng)有望持續(xù)。國(guó)內(nèi)電子通訊等銷售保持較旺有望持續(xù)利好相關(guān)紙包裝產(chǎn)品；6月份包裝用紙價(jià)格呈陰跌態(tài)勢(shì)，但塑料包裝原料價(jià)格反彈一定程度壓制盈利。內(nèi)外需改善看好包裝企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)溫和改善，紙包裝相對(duì)表現(xiàn)較好。

　　個(gè)股配置方面，中信證券表示，維持輕工制造“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。文娛輕工短期景氣度波動(dòng)加速集中度提升，品牌渠道龍頭有望持續(xù)引領(lǐng)成長(zhǎng)，重點(diǎn)推薦品牌渠道兼修、勇于創(chuàng)新的優(yōu)秀龍頭：喜臨門、索菲亞、互動(dòng)娛樂(lè)等。包裝印刷溫和向好，下半年恢復(fù)性增長(zhǎng)有望延續(xù)，優(yōu)秀包裝龍頭料將通過(guò)客戶資源拓展、橫向整合等進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，優(yōu)質(zhì)印刷龍頭料將開拓多元新興業(yè)務(wù)，重點(diǎn)推薦奧瑞金、東港股份。

　　建筑裝飾 三角度篩選結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，有26家建筑裝飾上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)喜，占行業(yè)成份股比為42.62%。

　　具體來(lái)看，在這26家上市公司中，綠大地（142.33%）、延華智能（100%）、洪濤股份（70%）、亞廈股份（70%）、圍海股份（70%）等公司中期業(yè)績(jī)最大增幅較為顯著。

　　之前建筑裝飾上市公司維系高成長(zhǎng)主要依靠行業(yè)整體蛋糕擴(kuò)大、市場(chǎng)占有率持續(xù)上升形成的收入増長(zhǎng)，以及精細(xì)化管理帶來(lái)利潤(rùn)率的穩(wěn)步提升，但這兩個(gè)途徑彈性已經(jīng)趨弱，后續(xù)企業(yè)瓶頸的突破在于通過(guò)轉(zhuǎn)型和多元化發(fā)展使公司進(jìn)入一輪新成長(zhǎng)期。

　　在個(gè)股選擇上，中投證券表示，維持行業(yè)“中性”投資評(píng)級(jí)，建議從三個(gè)角度來(lái)篩選子板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。1.政策導(dǎo)向。2.財(cái)務(wù)角度。3.企業(yè)性質(zhì)角度。推薦估值處于底部且有家裝電商拓展良好預(yù)期的金螳螂；下半年新增業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定、設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)總包成功、新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型存超預(yù)期的中國(guó)海誠(chéng)；新能源運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)的低估工程股粵水電；公司做大做強(qiáng)訴求強(qiáng)烈、并購(gòu)進(jìn)展順利的中化巖土。 　　電子 關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì) 　　數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，有52家電子上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)喜，占行業(yè)成份股比為38.52%。

　　具體來(lái)看，在這52家上市公司中，宇順電子（334.67%）、深天馬A（280%）、信維通信（204.73%）、春興精工（200%）、中環(huán)股份（171%）、長(zhǎng)電科技（160%）、利達(dá)光電（156.26%）、通富微電（130%）、大立科技（120%）、實(shí)益達(dá)（118.09%）、GQY視訊（110%）、超聲電子（100%）、立訊精密（100%）等公司中期業(yè)績(jī)最大增幅較為顯著。

　　日前出臺(tái)的《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，提出到2015年集成電路產(chǎn)業(yè)銷售收入超過(guò)3500億元，到2030年產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

　　對(duì)此，分析人士表示，國(guó)家將在“芯片-軟件-整機(jī)-系統(tǒng)-信息服務(wù)”整條產(chǎn)業(yè)鏈積極推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，將以整機(jī)和系統(tǒng)為牽引、設(shè)計(jì)為龍頭、制造為基礎(chǔ)、裝備和材料為支撐進(jìn)行全面扶持，芯片作為最上游以及進(jìn)口總值最大子行業(yè)，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程將加速。物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)智能終端和大數(shù)據(jù)等國(guó)家重點(diǎn)將發(fā)展產(chǎn)業(yè)都需要輕薄化的封裝技術(shù)和傳感器的高端封裝技術(shù)，技術(shù)積累深厚企業(yè)會(huì)受益。

　　招商證券堅(jiān)定看好蘋果下半年的創(chuàng)新周期，尤其是參與增量創(chuàng)新的龍頭。蘋果供應(yīng)鏈分為三類：一是參與全線新品增量創(chuàng)新、份額大幅提升至主力的公司，如立訊精密、大族激光和環(huán)旭電子；二是蘋果的主力供應(yīng)商，前期超跌后將跟隨蘋果周期迎來(lái)估值修復(fù)，包括歌爾聲學(xué)、德賽電池、安潔科技等；三是有望新導(dǎo)入少量份額的公司會(huì)有一定的估值彈性，如錦富新材、長(zhǎng)盈精密、超聲電子、金龍機(jī)電、欣旺達(dá)等。（記者張 穎  見習(xí)記者 牛仲逸）