不足一個(gè)月的時(shí)間，關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的消息就正式落地。6月最后一天，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》，將于今天起，對(duì)存貸比計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。

    在分子（貸款）項(xiàng)計(jì)算口徑的調(diào)整方面，再扣除三項(xiàng)貸款，如支小再貸款所對(duì)應(yīng)的小微企業(yè)貸款。此外，此次調(diào)整未將同業(yè)存單納入分母（存款）項(xiàng)計(jì)算中，稍遜于市場(chǎng)預(yù)期。

    三方面調(diào)整

    存貸比計(jì)算口徑

    此次存貸比計(jì)算口徑主要從三方面進(jìn)行調(diào)整：存貸比計(jì)算幣種口徑、分子（貸款）計(jì)算口徑、分母（存款）計(jì)算口徑。

    幣種口徑方面，《通知》稱，目前存貸比監(jiān)管按照本外幣合計(jì)口徑進(jìn)行考核，調(diào)整后將對(duì)人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監(jiān)管考核，本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

    一位國(guó)有大行財(cái)務(wù)管理部經(jīng)理對(duì)證券時(shí)報(bào)記者解釋，商業(yè)銀行繳納的外幣存款準(zhǔn)備金率只有5%，而人民幣準(zhǔn)備金率約為18%，外幣有更大的信貸投放空間，此次存貸比計(jì)算幣種口徑調(diào)整后，商業(yè)銀行將更有積極性做外幣信貸業(yè)務(wù)。而且，這一調(diào)整本身也符合第三版巴塞爾協(xié)議和《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》關(guān)于對(duì)重要幣種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)管理的要求。

    分子（貸款）計(jì)算口徑的調(diào)整方面，此次在扣減支農(nóng)再貸款、小微企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債、“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債對(duì)應(yīng)貸款，以及村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款基礎(chǔ)上，再扣除三項(xiàng)：

    一是商業(yè)銀行發(fā)放的剩余期限不少于一年、且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對(duì)應(yīng)的貸款。

    二是支小再貸款所對(duì)應(yīng)的小微企業(yè)貸款。

    三是商業(yè)銀行利用國(guó)際金融組織或外國(guó)政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款。

    銀監(jiān)會(huì)方面稱，上述貸款具有明確穩(wěn)定的資金來源，無需相應(yīng)的存款資金進(jìn)行匹配，因此無必要再計(jì)入存貸比分子中。

    國(guó)信證券宏觀分析師鐘正生表示，將上述第一項(xiàng)從分子中扣除，意在為將來發(fā)行專門支持中小企業(yè)的金融債、國(guó)開行住宅金融事業(yè)部可能發(fā)行的住宅金融專項(xiàng)債埋下伏筆，這將為商業(yè)銀行加大類信貸支持保障房建設(shè)等創(chuàng)造條件。

    存貸比分母（存款）項(xiàng)中，《通知》要求，在現(xiàn)有計(jì)算口徑基礎(chǔ)上，增加銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單（CD）和外資法人銀行吸收的境外母行一年以上存放凈額。

    值得注意的是，此次將CD納入存貸比分母項(xiàng)中最為引起市場(chǎng)關(guān)注，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，目前央行正在就商業(yè)銀行開展對(duì)企業(yè)、個(gè)人發(fā)行CD業(yè)務(wù)征求各方意見，《通知》將CD納入存貸比分母項(xiàng)也是為了配合相關(guān)業(yè)務(wù)試點(diǎn)出臺(tái)，體現(xiàn)了政策前瞻性。

    同業(yè)存單

    未納入分母項(xiàng)

    證券時(shí)報(bào)記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士了解到，此次調(diào)整未將同業(yè)存單納入分母項(xiàng)計(jì)算中，稍遜于市場(chǎng)預(yù)期。“銀行業(yè)之前一直關(guān)注同業(yè)是否會(huì)納入存貸比考核中，沒想到這次《通知》沒有提及，可能監(jiān)管層是想與127號(hào)文保持政策一致性。”上述國(guó)有大行人士說。

    不過，光大銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部副總經(jīng)理周紅紅則對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，同業(yè)存單本身就不應(yīng)放入存貸比分母中，因?yàn)樗饕谕瑯I(yè)間市場(chǎng)流通，而不進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，它的存在本身是為了彌補(bǔ)銀行資金流動(dòng)性，而不像銀行的存貸業(yè)務(wù)直接面向企業(yè)和個(gè)人。

    上述國(guó)有大行人士認(rèn)為，將金融創(chuàng)新產(chǎn)品引入存貸比的分子、分母項(xiàng)中，說明監(jiān)管層順應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，積極應(yīng)對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債多元化的趨勢(shì)，有利于推動(dòng)利率市場(chǎng)化。

    “存貸比計(jì)算辦法的調(diào)整是制度性的完善，它是流動(dòng)性管理的主要指標(biāo)，目前銀行業(yè)貸款占資產(chǎn)的比重約為50%，而在社會(huì)融資總量中，信貸投放占比也只有55%左右，這說明單純的存貸款已經(jīng)不能反映銀行資產(chǎn)負(fù)債的實(shí)際情況，需要適時(shí)調(diào)整存貸比計(jì)算口徑。”周紅紅補(bǔ)充道。

    此外，周紅紅還認(rèn)為，此次存貸比計(jì)算口徑的調(diào)整不是簡(jiǎn)單地?cái)U(kuò)大銀行流動(dòng)性，而是突出重點(diǎn)、有針對(duì)性的結(jié)構(gòu)調(diào)整。“例如將小微企業(yè)貸款、‘三農(nóng)’專項(xiàng)金融債從分子項(xiàng)中扣除，符合定向結(jié)構(gòu)調(diào)整、落實(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總體目標(biāo)。”

    銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星也曾表示，加大對(duì)小微企業(yè)發(fā)展、“三農(nóng)”的支持力度，根本上還需要盤活存量，增加資金的有效供給，對(duì)存貸比結(jié)構(gòu)進(jìn)行順應(yīng)實(shí)際的調(diào)整，有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。